■每日微评

　　■唐福勇

　　在整体银行业利润增长仍有两位数的大背景下，中信银行3月29日报出的年报让市场有些意外，其归属本行股东的净利润310.32亿元，同比仅增长0.69%，成为近年来首只年度业绩利润接近零增长的银行股。

　　这一接近零增长的净利润数据在笔者看来，恰恰是某种警示或提醒。即未来几年银行业利润高增长面临艰难的形势，或将步中信银行后尘，逐步回落甚至跌至零增长的结局。

　　作为一家企业，一家上市公司，业绩利润零增长甚至负增长、亏损都是常态的事，但在中国，银行似乎是个只能赚钱不能亏钱的“主”。在此前几年，这种印象深入人们心中，但在未来，银行不转型改革，不论是国有银行还是股份制银行，或许都会面临业绩利润零增长甚至负增长的问题。

　　从中信银行的例子来看，2012年利润增速过低的一个原因是该行主动增提了拨备。年报显示，截至2012年末，中信银行拨备覆盖率达到288.25%，比上年末提升15.94个百分点；贷款拨备率首次突破2%，达到2.12%，比上年末大幅提高0.5个百分点。但与此同时，中信银行的不良贷款余额、不良率都有微升也是不容忽视的事实。2012年末，该行不良贷款余额122.6亿元人民币，比上年末增加37.1亿元；不良贷款率0.74%，比上年末上升0.14个百分点。

　　不可否认，2012年银行业业绩增速较大下滑与当年的全球经济形势严峻有关，这一点也正如中信银行董事长田国立所说，2012年，全球经济继续缓慢增长，美国财政问题和欧洲主权债务危机形势依然严峻，新兴经济体增长普遍放缓。但笔者认为，外部环境对业绩的影响只是一时，国内银行业利润下降未来更多会受国内市场环境与政策影响、更受银行自身转型成功快慢与否影响。

　　其一，利率市场化是新一届政府不得不继续加快推进的。这一进程对于直到今天仍受益于巨大息差收入的银行来说是致命的一个因素，一旦利率市场化程度与国际化真正接轨，国内银行利润的来源将真正要靠自身经营与业务服务来获取，如果银行自身转型不及时，业务扩展与服务未能跟上脚步，赚钱还是亏钱就是一目了然的事。

　　其二，在回归实业的今天及未来几年，金融服务于实体经济的好坏直接影响其利润获得，可以显见的是，一旦实体经济再次受到严峻的考验而没有有效的增长，则银行业的不良贷款就会面临新一轮的危机，这一点当前已经能够看到一二。光伏行业无锡尚德的破产与江浙地区诸多企业陷入发展困境以及资金链断裂等，已经让一些银行受到冲击与影响。笔者在中信银行第三届董事会第九次会议决议公告中看到，该行董事会同意将无锡、温州、佛山、泉州分行划归总行直接管理。这表明包括中信在内的一些银行已经注意到沿海发达地区发生的一些信贷风险正在上升，这从另一层面也提醒银行，在国内外经济形势严峻时，大量企业经营风险带来的信贷风险是成正比上升的。

　　其三，国内对房地产的持续深入调控，其对银行的信贷影响将日渐明显，比如居民购房信贷增速在未来几年增长将趋缓甚至下降；银行对房地产(除保障房建设)的投资信贷增速也会有较大萎缩；对基础设施的建设步伐也会趋于相对稳定；以上这些信贷的增速下降和萎缩对于银行的利润增长而言，可以说有着巨大的影响。

　　因此，如果银行业无法在非利息净收入增长方面有所转型与突破，则在下一个年度，利润零增长或许就不是中信银行一家了。