□本版撰文 信息时报记者 陈有天 袁峰

　　7813.19亿元，这是上周五大国有银行公布的2012年净利润总额，即五大行在2012年366天中每天净赚21.35亿元。不过，相比2011年同期，五大行利润增幅已明显下降，仅有11.51%至19%不等。记者统计发现，工行以2386.91亿元的超高净利润再次称霸“全球最赚钱银行”，吸引了众多眼球。但是，最赚钱的银行并不意味着最慷慨，员工人均薪酬却最低。统计显示，工行员工年薪在五大行中最低，人均薪酬仅为5.85万元，远远落后其他四家银行(建行21.54万元，农行20.55万元，中行21.25万元、交行20.82万元)。

　　五大行盈利增速全部下滑

　　3月25日，建设银行率先发布的2012年年报显示，该行在2012年共实现净利润1936.02亿元，其中归属公司股东的净利润为1931.79亿元。而此后另外四行工、农、中、交发布的年报显示，2012年度分别实现净利润2386.91亿元、1451.31亿元、1455.22亿元和583.73亿元。

　　工行以2386.91亿元的净利润被称为“赚钱能力最恐怖”的银行，继续称霸“全球最赚钱银行”。据统计显示，其2012年的净利润约为中移动的2倍，腾讯的18倍，百度[微博]的22倍，新浪的1200倍。按此前银监会公布的2012年银行业实现净利润1.24万亿来计算，五大国有银行利润合计为7813.19亿元，依然占行业大头，占比超六成。

　　但五大行去年的净利润增速和上一年相比均已明显下滑。据年报显示，除中行连续两年净利润增速低于20%外，其他四家国有银行净利润增速均从2011年的高于25%滑落至20%以下。五大行中，去年增幅最快的是农行，达到19%，最慢的是中行，仅为11.51%，其余3家都在15%左右。

　　从年报披露的数据来看，利息收入依然是银行的利润最主要来源。五大行利息净收入占营业收入的比例均在70%以上。其中交行最为依赖利息收入，其利息净收入在营业收入中的占比为81.06%，利息净收入1，201.3亿元，同比增长17.1%，农行紧随其后占比为81%。最具国际化的中行则利润来源较为多元化，利息净收入占比仅为70.2%。

　　农行超越中行跃居老三

　　记者发现，若以资产规模排名，今年年报公布后五大银行“座次”略有变动：工行和建行分别以总资产17.5万亿和13.97万亿稳居前两位，但农业银行13.2万亿的资产规模已然超越长居前三甲的中国银行跃居第三位，交通银行5.27万亿资产规模仍处五大行最末席。但若以盈利能力论，中行2012年净利润1455.22亿，仍居第三位，以4亿元的优势略胜农行。

　　随着利率市场化的启动以及竞争加剧，中行去年各项经营指标开始全面落后，基本均在四大行中排名垫底。特别银行存款，中行去年同比仅增加了4 .04%，而其他三家大行增幅均在12%以上，一定程度上导致中行在各项经营指标上全面落后。

　　银行存款对于主要以“息差”为主要盈利来源的银行业来说，就是生命线，存款的增速乏力直接影响了中行新增贷款、净利润、存贷比、净利差、净息差等一系列经营指标的表现。其中，去年末中行的存贷比已经高达71.99%，远高于其他三家大行。正因如此，中行在今年一季度更因存贷比逼近监管红线而招致监管机构的警告。

　　工行最赚钱 人均薪酬却最低

　　除了净利润外，银行员工福利也吸引了众多眼球。据年报数据显示，五大行在2012年应付160多万的职工薪酬共支出3400多亿元，人均薪酬成本在20万元左右。从各个银行分别来看，2012年建设银行平均员工薪酬约为21.54万元，农行去年平均年薪超过20.55万元，中行员工去年平均年薪约为21.25万元，交行现有的员工数量约为9.62万人，其去年的薪酬支出为208.47亿元，人均薪酬约为20.82万元。而最赚钱的工行对于员工最为吝啬，员工42.73万人，其员工薪酬支出为250.13亿元，人均薪酬仅为5.85万元。

　　在高管薪酬方面，最赚钱的工行终于在高管薪酬上显示了大行风范，领先其他四大行，但是领先优势微弱。据年报显示，工行董事长姜建清税后收入为113.6万元，位列头名。紧跟其后是，农业银行的董事长蒋超良的税前薪酬合计112.90万元，交通银行董事长胡怀邦税前收入108.1万元，位列第三。接下来，建设银行董事长王洪章的税前收入为107.6万元，中国银行董事长李礼辉税前收入为101.31万元。据悉，完整薪酬包括基本年薪、绩效年薪、各项社会保险福利等三部分，这些构成税前薪酬合计。

　　“这一数据尽管不能算很高，但对于盘子大、人员多、负担重的五大银行，能保持这样的薪酬水平也实属不易，随着股份制银行年报的披露，银行人均薪酬肯定会翻倍增长，三四十万的年薪在银行业非常普遍。”某银行内部人士向记者分析指出。记者同时了解到，五大国有银行的高管薪酬都是有政策“天花板”限制的，因此不可能与平安、兴业、民生等市场化程度高的股份制和城商行相提并论。但值得注意的是，国有银行的高管所掌握的社会资源、政策优势却也是其他银行所不能比拟的。

　　存钱不如买银行股

　　银行如此赚钱让不少投资者眼红，而投资者该如何分一杯羹？记者注意到，投资者可以在二级市场购买银行股以分享银行稳定的分红，其收益甚至比存在银行的定期利率还高。据各行年报显示，2012年度，建行、工行、交行、中行、农行每股税前派息分别为0.268元、0.239元、0.24元、0.175元、0.1565元，以上述五大行3月27日收盘价计算，对应的股息率分别达5.7%、5.8%、4.9%、5.9%、5.5%，明显超过目前5年期定期存款基准利率4.75%。

　　去年下半年，由于资本市场持续低位运行，工行、农行、建行、中行、交行五大银行的股价均在超低价徘徊，甚至交行和中行股价一度跌破每股净资产，价格比白菜便宜。而截至上周末，五大行股价距去年低位已有10%以上的涨幅。

　　兴业证券分析指出，交通银行的业绩基本符合预期，公司的经营基本与行业保持同步，但是在盈利能力和管理水平上还存在积极的提升空间，公司业绩增长的驱动因素主要是生息资产规模上升14.36%，以及管理成本的有效控制。兴业调整了公司2013年和2014年EPS为0.95元和1.01元，预计2013年底每股净资产为6.07元(不考虑分红)，对应的2013年和2014年的PE分别为5.12和4.8倍，对应2013年底的PB为0.86倍，公司年末分红0.24元，股息率接近5%，安全边际充足。

　　对于投资者关于未来银行质量下滑的担心，招商证券[微博]认为，在资本监管政策放松、经济回暖、资金面配合背景下，银行股估值将有系统性提升，市场不应因短期经济波动对中国银行业平稳经营失去信心。长江证券也在研究报告中表示：“在资本管理新规及信贷额度严格控制的背景下，国有银行也正在通过同业转移信贷资产，以维持较高的资本充足率及资产收益率。”