上市银行报表显示：信贷投放结构严重失衡

　　记者 田俊荣

　　信贷投放过多，去年势头尤猛。

　　统计显示，截至去年10月末，本外币各项贷款余额27.6万亿元，同比增长18%，这一增速较年初和上年同期分别上升3.4个和3.7个百分点，创下2005年以来的历史新高。

　　然而，仅仅看到信贷投放过多，单纯在总量调控上做文章是不够的，更应当看到，目前信贷投放在结构上多的多、少的少，还存在着较为严重的失衡，经济社会薄弱环节还没有得到有力的信贷支持。

　　投向制造业、交通运输及公用事业、房地产业的贷款占比高达65%以上，农业贷款往往被归入“其他”类

　　打开上市银行2007年中报，我们看到了这样一种信贷结构现状。

　　先看贷款的行业结构——

　　中国工商银行：截至2007年6月底，制造业贷款占全部贷款比重为19%，交通运输及物流为15%，发电及供电9%，房地产开发8%，批发、零售及餐饮8%，教育、医疗及其他非盈利机构3%，建筑1%，其他11%。

　　中国银行：制造业贷款占全部贷款比重为24.7%，运输业及物流业为9.2%，公用事业4.4%，房地产业9%，商业、服务业11.5%，能源、采矿和农业10.3%，金融业2.5%，建筑业1.5%，其他1.7%。

　　招商银行：制造业贷款占全部贷款比重为19.37%，交通运输、仓储和邮政业为12.37%，电力、燃气及水的生产和供应业6.31%，房地产业5.43%，批发和零售业7.5%，租赁和商务服务业4.84%，建筑业2.71%，采矿业1.84%，教育1.15%，信息传输、计算机服务和软件业1.14%，其他3.97%。

　　中国社科院金融研究所银行研究室主任曾刚认为，这些数据看似眼花缭乱，实则透露出重要信息。细细梳理可见，制造业贷款的比重普遍为20%左右(工行19%、中行24.7%、招行19.37%)；交通运输加上公用事业贷款的比重也在20%左右(工行24%、中行13.6%、招行18.68%)；房地产贷款似乎并不起眼(工行8%、中行9%、招行5.43%)，但由于目前个人住房贷款占全部贷款的比重接近20%，因此三家银行实际投向房地产业的贷款比重在25%以上。这样匡算下来，投向上述三个领域的贷款比重竟高达65%以上。

　　相比之下，农业贷款却不“上榜”。在工行、招行的中报中，农业贷款被列入“其他”类，中行则将其列入“能源、采矿和农业贷款”(总计10.3%)。此外，建行将农业贷款列入“其他”类，交通银行、浦发银行、兴业银行均列入“农、林、牧、渔业贷款”，占全部贷款的比重分别仅为0.21%、0.37%、0.22%。

　　再看贷款的区域结构——

　　工行：截至2007年6月底，投向长江三角洲、珠江三角洲、环渤海地区、总行所在地等东部10省市的贷款占全部贷款比重为64%，中部6省为13%，西部12省区市15%，东北3省5%。

　　建行：投向东部10省市的贷款占全部贷款比重为58.28%，中部6省为16.03%，西部12省区市16.36%，东北3省6.03%。

　　从这一份份报表、一组组数据可以看出，当前，贷款正向某些行业、中心城市和优势地区、大客户集中，对农业、中西部地区、小企业等经济社会薄弱环节的支持力度仍然不足。

　　信贷结构失衡往往是经济结构失衡的结果，反过来又可能进一步加剧经济结构的失衡

　　“信贷结构失衡是行业、地区等经济结构失衡的反映”，曾刚坦言，“信贷资金是商业化的逐利资金，喜欢‘追捧’强势行业、地区，与‘雪中送炭’相比，信贷资金更倾向于‘锦上添花’。这种倾向不应被批评，恰恰相反，它是我国深化金融改革、建立现代银行制度的结果和体现。”

　　以贷款的行业结构为例。正是由于我国工业经济快速发展，“中国制造”蒸蒸日上；由于城市化进程迅速推进，交通、水电等基础设施建设遍地开花；由于住房制度改革释放了城市居民长期被压抑的住房需求，房地产业欣欣向荣，才使投向制造业、交通运输及公用事业、房地产业的贷款居高不下。同样，正是由于我国农业兼有自然和市场的双重风险，比较效益低于工业和服务业，仍是弱势行业，才使农业贷款相形逊色。