苑鲁南：用供应链金融解决中小企业融资难

煜新商业保理有限公司执行董事兼总经理苑鲁南

　　新浪财经讯 “第十四届中国国际金融论坛”于2017年12月14-15日在上海召开。论坛主题：金融本源回归服务实体经济发展，煜新商业保理有限公司执行董事兼总经理苑鲁南出席并演讲。

　　其表示实体经济是金融业生存发展的根本，脱离实体经济金融将成为无源之水无本之木。截止到2015年末，全国规模以上的中小工业企业36.5万家，占规模以上工业企业数量的97.4%，实现税金2.5万亿，占规模以上工业企业税金总额的49.25%，完成利润4.1万亿，占规模以上工业企业利润总额的64.5%，中小企业提供80%以上的就业岗位，成为就业主渠道。

　　中小企业对普惠金融的需求非常强烈，但长期以来融资难问题一直是中小企业发展的主要问题，现有金融机构体系的不健全造成了金融服务供给总体不足，由于中小企业信用级别比较低，财务信息不透明、担保品较少等原因，导致很难从传统金融获得融资，即使取得融资也难以满足发展需要，这不仅制约了中小企业的创业和发展，也影响了平稳健康发展的转型。

　　如何采用更为有效的手段解决中小企业融资难的问题成为中国经济发展中的重要课题，苑鲁南表示，一方面中小企业的资金链有进一步恶化的状况，另一方面我国目前又存在大量的应收账款，2016年中国规模以上工业企业的应收账款净额12.8万亿。

　　正是在这一背景下供应链金融成为当今推动经济进一步持续发展有效解决中小企业融资难的重要的战略举措，备受关注的供应链金融之所以被各界看好的原因之一就是其作为带有模式创新的金融服务跳出原来单个企业的局限，创新性的让银行和金融机构从整个供应链角度开展综合授信，为中小企业提供了融资的新途径。

　　从当今中国供应链金融发展方向来看，苑鲁南认为将会呈现五大趋势。

　　一，以互联网平台为基础的产业整合加剧，供应链金融的前提是供应链管理没有健全良好的供应链作为支撑，供应链金融就成为了空中楼阁，因此供应链建设发展程度是供应链健康发展的关键，从我国供应链管理发展来看，目前正经历从传统的业务型供应链向协调整合型供应链发展的过程，供应链金融开展的初期阶段是银行推动的应收账款、动产质押的融资业务模式，业务开展和风险管理的基础是围绕核心企业作为融资方的银行并不实际参与到供应链运营当中。

　　进入到第二个环节，供应链金融的推动者不再是传统的商业银行，而是产业的企业或者是大数据的信息化服务公司，他们直接参与到供应链运营当中，把握供应链资金流、物流和信息流基础上与银行等金融机构合作，作为供应链的企业提供融资服务。随着第二阶段供应链服务和运营逐步成熟和发展，供应链金融得以开展基础会逐渐进化。

　　基于互联网的虚拟电子供应链，基于互联网平台的虚拟电子供应链，通过运用高速通讯网络技术让虚拟产业集群中的中小微企业低成本甚至无代价加入网络平台，并且任何一个企业与其他参与者协同预测同步开发和生产，并实现高效配送和精准服务，满足分散动态化服务需求，因此虚拟电子供应链实现所有利益相关方的高度整合，或者说成为了众多子平台子生态的关联平台和连接平台。

　　二，产业供应链作为一种生态开始与金融生态相结合，供应链金融的本质是基于供应链管理优化企业融资结构与现金流的有效方式，从根本上讲供应链金融不仅仅是融资这种资金性、借贷行为，更是通过产业与金融的有效有序结合，实现产业资金的加速，缩短行业的现金流增长周期，同时也能实现金融的增值和稳健发展。产业作为生态需要也应该与金融生态相结合，其含义是通过产业供应链推动金融生态打造和发展，反过来利用金融进一步促进产业供应链生态的壮大，因此供应链金融的发展不仅仅是需要产业端创新，更需要金融端的创新。

　　具体讲，金融端的变革应当体现在两个方面，一是金融端的主体以及业务生态建设，就是说要能使供应链金融有效发展，金融机构之间的合作和协同机制建立至关重要；二是不同规模金融机构之间的合作，以银行体系为例，有全国性商业银行、省级商业银行、外资商业银行、区域性商业银行、农村商业银行以及民营金融机构和互联网银行，各自都有不同的定位、渠道和优势，如果互相之间能够基于各自的优势充分合作，就能为产业优化整合供应链网络现金流，不仅是加速现金流，而且能再创造现金流。

　　三，金融科技成为推动供应链金融的主导力量，以往的互联网作用是作为金融活动开展管理的手段，而金融科技可能成为推动供应链金融的主导力量，由于供应链具有多样性活动具有抑制性，如果不依托于标准化、电子化、可流转的电子票据和电子仓单就无法实现业务流程的顺利管理，如果不依托虚拟电子供应链就无法真正实现，而要真正把握供应链的运营规律，有效知晓每个参与主体的行为，就需要建立和发展大数据分析能力，解决资金和资产对应匹配的真实性问题，就需要运用区块链技术和互联网技术，利用区块链实现分布式绩效和资金管理，实现智能合约，同时借助于物联网技术做到资金和资产的五位一体的匹配一一对应，显然没有金融科技的支撑上述这些问题都不可能真正有效的解决，供应链金融会遭到巨大的瓶颈。

　　四，防范风险成为供应链金融的核心能力，供应链金融长远发展另外一个核心的要素就是风险管控，供应链金融作为微观金融活动，运营规律犹如天平，天平两端是资产和资金，天平的量是产业供应链信息，而支撑天平的是天平的底座就是风险管控和支柱信用，金融的本质就是风险估值和信用，这两点如果忽略了就会产生巨大的金融危机，因此风险的预警和管理是供应链金融的重中之重。

　　总体上讲，风险防范需要从供应链结构管理、流程管理和要素管理几个方面入手，结构管理就是有效合理的设计建构供应链运营和服务体系，使得各个主体的角色清晰，同时又能使供应链运营业务实现闭合化流程管理，整个业务和金融活动能够实现管理垂直化，同时能够依托流程的状况和要求协同各类金融机构设计和提供风险手段，实现风控结构化，要素管理就是做到及时迅速获取和分析，真正做到交易信息化，并且能够在全面掌握各主题资信前提下通过声誉资产化建立供应链信用体系，供应链的信用体系是至关重要的。

　　五，协同专业化将成为智慧供应链金融的主题，这些主题除了连接上下游企业和相关业务参与方，还包括三类主题机构，平台服务商、风险管理者和流动性提供者，平台服务商主要就承担搜集汇总，风险管理者对数据进行分析，定制金融产品，服务于特定的产业主题，流动性提供者则具体提供流动性和资金主题，这三类机构各自发挥不同的作用，共同推进供应链金融的发展，因此这就需要三类机构充分探索和发展各自的能力，将其提供的差别化服务发挥到极致，只有实现了高度的专业化才能产生协同化。

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