朱烨东：没有应用场景的区块链是无源之水

北京中科金财科技股份有限公司董事长朱烨东

　　新浪财经讯 “2016中国金融年度论坛”于10月27-30日在北京举行，北京中科金财科技股份有限公司董事长朱烨东出席并发言。他认为，区块链可能是投资风险最大的领域之一，也是未来最有机会的领域。现在区块链的应用还有很多困难，最重要的是很难找到有价值的应用场景，区块链能否发挥真正的作用，关键还是要看是否有适合的场景，没有真正的金融应用场景的区块链是无源之水、无本之木。

　　朱烨东也谈到，很多企业、很多团队都说自己是做区块链的，但实际上并没有什么商业价值。凡是用传统的技术能实现的应用，不必再用区块链重新再去重构一次，没有任何商业意义，它唯一的用途就是获得更高溢价的投资。

　　以下为发言实录：

　　朱烨东：我简短地给大家报告一下2016年中国互联网金融发展的趋势。

　　根据国家互联网金融技术平台的监测，到今年8月份互联网金融平台达8490家，互联网金融的活跃用户达到了6.18亿，中国的网民规模达到了7.1亿，我们测算出来中国互联网金融的渗透率已经达到27%。

　　有这样几个发展趋势，中国银行业等传统行业将在中国互联网金融的发展过程中起到最重要的角色。中国的金融资产、银行资产占了2.6%，截止到2015年12月31号，中国的金融社会是一个高度银行主导型的金融社会，而美国的银行业只占金融资产的15%。目前中国有1800万企业，小微个体户将近6000万户，在可见的时间内主要是靠银行的间接融资来提供主要的资金的支持。而且在中国，银行是政府的抓手，也是金融的核心。

　　另外一个趋势是直销银行发展趋势迅猛，目前国内有55家直销银行。互联网银行开始崛起，以资产管理为核心的互联网银行现在开始出现，但是我们的互联网银行跟目前很多银行比起来，直销银行还不是完全同一个概念。我在这里先明确一下直销银行在国际上通用的标准，第一个标准是独立法人，而国内很多直销银行都是事业部、非独立法人，所以严格意义上来讲，就是网银，不是互联网银行。

　　可能有很多银行的领导不太同意这个观点，我曾经跟一个非常大的银行的主管行长和电子银行部的总经理探讨过这个问题，后来他们接受了我的观点。传统银行的商业模式是靠大资本金、期限错配跟利率错配来配出逆差，互联网核心是资产交易和资产管理，不是这样模式去运营的直销银行本质都是网银。

　　另外一个特点，物理网点，直销银行不依赖于物理网点，主要是通过线上的模式来提供理财和互联网金融服务，我们的互联网银行是把线下的业务线上化，它本质就是渠道，所以它的本质不是互联网银行，是网银。

　　第二个趋势，行业发展逐渐走向正规跟规范。我们现在监管机构也非常明确了，各项措施也陆续出台，经营范围也初步界定清楚，行业走上了规范化，十部委出台了一系列的互联网金融的指导意见和实施细则，这个行业从2016年开始走向规范。

　　第三个趋势，金融科技引领互联网金融新发展，我们的科技主要是指用技术进行风险定价，减少交易成本、扩大服务范围来进行客户的精准定位，通过科技的方式来评估风险改善现有的金融生态，通过这样的方式能够极大地触达用户，给用户带来前所未有的体验。互联网金融行业规范化地发展，在监管套利消失的背景下，没有技术背景的公司将会丧失生存能力，科技奖成为推动金融发展的重要动力，金融科技也将成为未来互联网金融发展的主要趋势。

　　我们知道在去年，包括今年银行业的市值是下降了15%，也就是说这个行业是一个整体衰减跟下降的一个趋势，我们以银行为例。一个是衰退的增长模式，一个是增速增长的商业模式。

　　区块链成为2016金融科技中最引人注目的亮点，区块链也会成为核心技术，区块链有五大特征，带来了未来互联网新治理的机制，包括分布式、开放性、自治性、域名性，能够有效降低金融行业的运行成本，创新驱动新型的商业模式，降低信用风险，实现共享金融的有利工具，鼓励开放和努力创新。区块链首先影响的是金融的基础设施，随后是一般的技术应用，随后改变整个金融生态。

　　但是我们也会看到区块链也有很多的困难，第一很难找到有价值的应用场景，我个人认为区块链可能是投资风险最大的领域之一，也是未来最有机会的领域，因为鱼龙混杂。区块链是开源软件的一种应用的形式，但是开源软件在全世界是有明确定义的，而区块链到至今为止它应该是去中心化的，所以没有一个明确的定义。

　　很多企业、很多团队都说自己是做区块链的，但实际上并没有什么商业价值。因为首先要回答一个问题，凡是用传统的技术能实现的应用，不必再用区块链重新再去重构一次，没有任何商业意义。它唯一的用途就是获得更高溢价的投资，没有实际产业的意义。

　　第二需要大量的专家应用，因为区块链是一种技术，从来没有技术能产生社会效应，必须跟应用结合，大量的区块链公司是缺乏应用专家的。第三国内很少有具备区块链自主知识产权的总账和智能合约地层技术，国内很少有具有区块链自有知识产权底层技术的团队。第四没有能够很好地解决从基础的凭证和原始的法律证据到电子账本的转换，把应用缩小到一个很小的程度。

　　我们知道比特币是区块链的一种应用，是人为定义的一个非常理想化的场景，大概是百亿美金商业价值的应用场景，是纯线上的，单次记账，全透明，没有隐私保护的一个小规模的应用场景。但是如果能够移到我们真正日常生活的业务场景来讲要解决很多问题。首先最广泛碰到的一个问题就是如何把基础的会计凭证跟法律证据转换成电子，区块链能否发挥真正的作用，关键还是要看是否有适合的场景，没有真正的金融应用场景的区块链是无源之水跟无本之木。

　　第四个趋势，场景金融是未来互联网金融的发展方向。

　　第五个趋势，移动支付的不可逆转。2015年手机支付的使用比例从3.9%提高到57.7%，这是非常大的不可逆的发展趋势。

　　第六个趋势，大数据、云计算在互联网金融的核心地位进一步加强。未来的互联网金融公司就是有金融牌照的大数据公司，大数据发展拓宽了互联网征信的应用领域，以后金融跟数据的结合将是一个非常大的趋势。

　　第七个趋势，金融资产交易蓬勃发展，我们过程总体金融资产规模已经超过200万亿，但是其中绝大部分都是缺乏流动性的信贷和非标债权资产，处于起步阶段的资产证券化市场尚规模较好，无力化解庞大规模的资产“堰塞湖”，未来两年中国金融资产规模有望超过10万亿，我们知道中国的资产证券化的规模大概占GDP的1%左右，美国已经达到了60%，英国达到了15%，所以我们的资产交易和资产证券和还是有很大的发展空间。

　　我今天因为时间有限，给大家做的汇报就到这里，以后如果大家有这方面的进一步了解的需求，我们下来以后进一步交流。

　　谢谢大家！

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