胡德华：真正的P2P是一个市场

投融家联合创始人兼CEO胡德华

　　新浪财经讯 “2016中国金融论坛”于5月20日-21日在北京召开。投融家联合创始人兼CEO胡德华出席并演讲。他表示，真正的P2P应该就是一个市场，通过这个市场带来更多的交易，通过这个交易繁荣了市场，这是P2P的本质。

　　以下为会议实录：

　　胡德华：大家下午好，非常荣幸又站在我们中国金融论坛2016年的会场，记得一年前也参加过2015年的论坛，我相信大家可能参加过的有一面之缘。

　　在我昨天从杭州到北京的路上，我接到政法大学闫教授的一个短信，给我说了三遍，说德华，网贷行业你所从事的这个行业，希望一定要坚持活到明年3月份，活过3月份，一定是你团队施展才华的更大空间。这句话对我既是警钟也是鼓励，我想在座的各位，不管是网贷行业或者投资互联网金融企业的，希望大家都好好的活到明年的3月份。

　　过去由于e租宝的事件，相继发生的每周都有一个大的公司倒下，这样一个局面给我们整个行业带来了非常负面的影响，甚至影响到我们从事这个行业的员工。

　　所有的人都知道，P2P是个好东西，冰火两重天，一年前大家如火如荼，如雨后春笋般，如今面临这样一个寒冬。我借这样一个场合作一个正面的呼吁，财富公司都知道真正做P2P的跟传统做财富的是不一样的，传统做财富的，其实迟早都会出事情，这是一个必然。为什么？银行在整个经济环境下行的当下，实体经济面临着颠覆性的整个转型升级的过程当中，没有银行做专业支持的，还做着银行做的事情不出事情是不可能的，而且是越大越容易出事情，这是为什么传统财富公司，这么多的公司出问题，这是必然的现象。

　　网贷平台不等于线下的财富，这个我想专业人士都是清楚的，但是我想在过去的几年当中，我们整个行业监管机构并没有对大众有这样一个深刻的教育或者普及。但是都很浅显的、抽象的知道，P2P是信息中介，但是这个信息中介的定位过于抽象，对一般老百姓来讲，它过于理论化了。它讲信息中介是没错的，从金融的角度，它是信息的流动、匹配、撮合，它本质是信息中介应该是没有问题，但是对大众来讲过于抽象。

　　我所理解的真正的P2P应该就是一个市场，正如传统行业的市场一样，你得有一个场地，你这个市场要经营下去得有相应的规则，得有交易双方要有准入规则，在交易的过程当中要保证、维护你这个市场的声誉。通过这个市场带来更多的交易，通过这个交易繁荣了市场，这是P2P的本质。

　　刚才讲活到3月份之前，也就是当下到明年的3月份这个过程当中，其实整个监管层从各个角度，从舆论宣传到政策上，我们今年发生的大事都是值得去铭记的，第一个中国互联网金融协会的成立，到我们的相关整治的细则，包括人民日报的社论，都在告诉大家黑暗背后就是黎明，冬天过后就是春天。整个行业，不但我们自身要清楚这样一个目前发展的处境和未来美好的前景，也要通过各种方式，线上线下周围身边人脉的关系，社交媒体、自媒体，要让广大群众知道，互联网金融依然是一个金融加互联网崭新的一个行业，是一个高大上的行业，正正规规做这一行的，一定是面临着非常大的市场空间。

　　我们一千万的投资者来讲，经历过去盲目追求高息到怎么去看一个平台，社群化的共同去认知一个平台，再到理性的接受利息下降的过程，这个过程当中我们可以从整个过去三个月、四个月的成交量上可以看得出，我们真正网贷的投资者，近千万的投资者，他们对我们这个行业的认知是越来越理性，我们的交易数据可以看到，前三个月、四个月，是去年一年同期的三倍，这说明这个行业整个环境在面临着大的整改的特殊时期。但是对于广大的投资者来讲，真正在寻求把网贷平台作为一个在固定收益市场的崭新的投资渠道来讲，大家其实是越来越理性。

　　我们这个行业面临的第二个困惑就是，到当下的整动措施，都在坚持说，正规P2P在银行的托管，在座的各位，在推进这项工作的时候，银行支持的态度、配合的态度，其实是给我们这些真正想寻求做点对点平台不去触碰资金，通过物理的隔离来去给自己证明，去消除投资者和外界的疑虑，这件事情其实存在非常大的偏差。我用了这样一个例子做这样一个比较，可能能够比喻当下我们这块的处境。

　　资金托管这件事情，更重要的是我们自己，我们现在从事这个行业的员工他怎么去保护自己，因为公司毕竟不是每一个人的，可能是老板的，平台不触碰资金，员工怎么证明自己的清白？资金托管在当下对于我们这个行业广大的从业人员来讲，它具有非常重要的意义。但是我们在做这件事情的时候，往往得到的都是不配合，冷脸等等，或者说先等等看吧，或者报告先提交进来。

　　而且有的银行他选择一个平台做托管的时候，越有名气越好，排名越靠前越好，他们还没有意识到为什么大的财富公司才出事，因为大了才出事。为什么一个正正规规的不去对接，而去对接一个大的有名的公司，因为它大，我想这是一个他们无知的表现。我最新看到的一个数据，整个有七八十家的网贷平台，已经或多或少的跟银行已经确定了托管的意向，甚至已经有的实现，从整个行业来讲，托管这件事情依然是两厢矛盾的事情。政府也好，监管层也好，我们既要治标治本，也要告诉银行做这件事情它的意义在什么地方，而不是一刀切的关停整改。我刚才讲了这个行业目前所处的阶段所面临的困惑。

　　第二个，我讲一下作为一个行业的老兵，从事这个行业四年，参与了算是第二个平台的打造，我认为网贷的发展要经历四个阶段，第一个阶段大家蜂拥而上的，大家认为流量就开始制造奇迹，这是典型的网络1.0时代，这是一个不健全的认识。第二，资产为王，在2.0的阶段大家认识到了金融是本质，互联网金融崭新的行业，金融依然是本质，谁拥有资产，谁就能够在这个行业占有一席之地。第三个阶段，我觉得目前整个行业所处的阶段，应该是2.0的深入打造，以及部分有实力的企业已经向3.0去迈步，3.0要解决的是一站式的资产配置，因为这是移动互联网，一日千里发展所带来的必然格局，这是广大投资者对于安全的前提下，对安全的追逐以及体验至高无上的追逐，一站式理财和资产配置，恰恰是这样一个特点。

　　第三点，我们的融资这端，铺会金融它的融资这端，它的获客的成本，基于云计算，基于整个数据资源的开放，各种模型的健全和互联网技术、互联网生活的深入整合，在4.0这个阶段，我相信应该是，在那个时候可能金融真正的去融入到了生活的各个场景当中去，金融的本身的风险是通过巨量的用户的基础，把互联网的不同场景叠加抵消掉的，这是一家之言，仅供参考。

　　在不同的阶段，大家认为其核心的竞争力是不一样的，第一个，我们讲流量为王，谁有流量谁就可以做互联网金融。第二，不仅仅你用资产，这个资产跟传统的金融格局下的资产，它的着力点还是不一样的，产品化、标准化、规模化，当然前提它是一个相对安全的前提下，这个是在2.0时代的竞争力所在。第三，一站式理财和资产配置，在不同阶段，我认为它的核心能力在于资源获取整合的能力。第四，通过整个社会环境、大数据时代真正的来临，真正体系的一个完善。

　　在今天我们网贷互联网金融它的创新点会在哪里，我认为这个机遇依然是在存在，到2.0的时候大家发现，在产品的标准化、规模化上，机会依然存在，直至到今天也是这样，我们看一个平台有没有创业机会的话，我们首先去从需求这端挖掘，第二是风险控制的模式有没有独特之处，如果这两个都具备了，你今天加入进来，依然有非常大的机会。

　　我们从需求这一端，思聪总讲的他服务于农民，有做大学生贷款的，有做小企业主流做网上贷的，这都是需求的挖掘。其实从需求层面，我们互联网金融解决的并不是那些天生没有钱的，穷人的，没有经济收入的这些人的一个借款，我们依然可以从需求人群的高端人群去挖掘他的需求，比如高素质人群流动性的资金需求，我们讲有钱人，有钱人他有资产，他有实力，但不代表他某天某月某日就不缺钱。所以，从这个上面来讲，做农民贷款的不代表今天的机会就没了，从需求这端依然可以挖掘到非常大的潜在需求。

　　还有从丰富的模式上挖掘，今天都知道，消费金融是热点，供应链金融是热点，其实这个背后的本质是什么？就是所谓场景金融，场景金融它的本质在于一种天然的风控模式的便利、一种格局。提供给了让你做风控不至于通过传统的高成功的模式去做风控，把整个资金流、信息流甚至物流，在整个的生活场景当中去挖掘它的金融需求点，因为你找准了场景，它的资金流、信息流决定了你控制风险的模式和理念的一个巨大改变，这样导致了你在整体上来讲，会导致依据规模的扩大而导致风险的增高。

　　我现在所从事的平台，大体上有三个模式，第一个就是挖掘高素质人群的借款需求，所谓高素质人群可能是我们传统意义上高净值用户有金融资产。有金融资产这类人群，即使没有金融资产，这些高素质人群在还款意愿上面、还款能力上面有天然优势。第二，我们再加上他手中的金融资产，通过质押的模式，来去解决在某一个时点上他消费金融的需求。这种模式，为什么要去研究清楚，金融资产它的质押到底怎么回事，这个我们跟政法大学余教授，一个月的梳理，从法律关系上，包括出现之后怎么去金融资产的变现，以及作为还款来源的时候怎么解决它的流动性问题，这个更多是在法律层面去解决一些前人没有解决的问题。

　　消费金融我们也是从二手车的一个，在从业的过去我们所积累的一些资源，我们二手车大家都知道，车贷相对来说是一个比较好的资产，在网贷行业独树一帜，可以做到盈利，很高的估值，就因为车贷很传统，即使把车卖了，它依然能够覆盖你的场所。但是这个里面最大的问题是什么，就是它市场的规模是有限制的，整个车的1%的规模才可能是我们传统的车贷市场的标的物，这里面最大的问题就是成本非常高。我们现在这种模式，引入了我们以一种更加先进的模式去控车，这个控车不是把车扣下来，你可以把车开回家，但我是远程操控你的车，这个需要深入合作才可以。

　　我们也引入了保险公司对履约险的承保，给到借款人的综合成本也就18%差不多，这块创造出一个完全崭新的更加庞大的市场，因为这块标的物就不是1%的问题了，当你的资金成本下降1倍甚至2倍的时候，整个需求的空间一下子就会变得非常大。

　　最后我想给大家报告一下投融家我们今年的发展战略，就是致力于打造3.0，这个打造3.0我刚才讲核心的，在目前阶段还是要取决于资源整合的能力。我们讲一站式理财，我们从固收到高风险的股权，到海外资产的配置，到具有合格投资者才能去配置的一些资金，到网贷，这些东西你都要有相应背后的持有金融牌照的这些资源整合的能力，当然在这个当中，我觉得更重要的是技术的整合能力。

　　我们投融家有互联网保险，投保家在8月份会上线，我们的众筹，我们的理财师平台，我们的互联网证券，从海外资产的配置到我们固收，到高风险的不同期限的这些资源，我们的目标是到年底把投融家打造成一个3.0模式的网贷平台。

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