刘丹力：人生股市更须谨慎

　　专栏---感悟

　　文/刘丹力

　　如今面对忽上忽下的大盘，投资者到底应该如何把握？其实，投资生活只是我们人生的一个部分。既然它与我们的人生密不可分，那么，我们对待投资生活的态度就直接反映出投资者对人生的态度。我曾经有一个忘年交，姑且称他为小宾。他的故事或许对现在急于作投资的年轻人具有启发意义。

　　我认识小宾的时候，他还是中国人民大学金融学院大三的学生，可现在，他只是半个人民大学的学生。

　　2007年10月1日，小宾这个学习委员退学，在当时他所在的班级里引起了不小的轰动；2008年4月1日，他向美国密歇根大学递交了留学申请。他坦言：在金融市场上摸爬滚打了这些日子，我最终意识到投资人生比理财更重要。

　　2007年9月19日，小宾和同宿舍的三个同学凑了6000元钱，以小宾的名义开了账户，买了他理财生涯的第一只股票建设银行。9月21日，以8.46元买进的股票涨到了8.80元。短短3天，赚了200多块钱，这在小宾的心里激起了波澜。

　　随后，他独自买了工商银行、荣华实业等股票。最大的一笔，应该是以每股46元买的400股中石油。随着股价持续下跌，43元的时候，抛出100股，41元、39元各抛出100股，31元的时候，他抛出了最后100股。

　　这次经历之后，他开始大量阅读有关书籍，了解各种理财品种，投资也涉及到股市、基金、外汇等，以求分担风险。他清楚地记得，在外汇市场开户第一天，什么都不懂，赔了1000多元，后来慢慢上手，最多的时候一天收益3000元。

　　大学生基本没有独立的经济来源，小宾是说服父母对他进行投资。

　　小宾的父母从小就注意培养他的理财观念，经常挂在他们口中的一句话是‘理财要从娃娃抓起'。初中开始，小宾在银行里就有了自己的账户存零花钱，等到高中毕业，已经是一笔可观的数字了。刚开始，在银行里取5元、10元的时候，工作人员会很不耐烦，但后来都认识他了，经常和他开玩笑。

　　小宾说最重要的是要有理财的概念，存在银行里虽然稳妥，但是回报率低，加上通货膨胀，钱就会不断地缩水；投资金融品种，虽然风险大，但是回报率高。是选择股票，还是基金或者外汇，心中一定要有数。

　　股市、基金、外汇，小宾的理财之路虽然不长，可是走得丰富多彩。在理财中，他开始接触各个公司的财务报表、市盈率、公司前景等方方面面。这些都是在课堂上学不到的。　

　　当笔者问到选择退学这条路有没有后悔过的时候，小宾思考了一会儿，有些沉重地说：一路走来，很辛苦。每个人都有思想，有时候也会走错路，受到一些惨痛的教训，但是路还是要自己走的。困难和挫折能加速人的成长，但是如果可以选择，我仍然希望自己的人生路上，困难和挫折会少一些。

　　他说，退学之后，最初的狂热过去，他进行了反思，自己是本末倒置了，炒股本来是学习之外的业余活动，而我当时并没有认识到。今年4月1日，他正式向美国密歇根大学递交了留学申请，有可能不被录取，但我会努力争取。

　　他说时间久了，开始觉得股市和人生有很多相似之处，股票的上涨和下跌就像是人生的低谷和巅峰，有的上涨是虚涨，是炒起来的，而有的上涨是实实在在的，由盈利带动；有的下跌是破产，永无出头之日，而有的下跌是休养生息，积蓄能量。当笔者问及他现在是处于低谷还是巅峰的时候，他笑了，我处在低谷，积蓄能量的那种，应该马上要涨了。

　　小宾的投资生活说明一个道理，投资如人生。

　　二三十岁左右的年轻人正处于挥汗打拼的人生阶段，而心中充满了对财富的向往，盼望有钱又有闲的日子早日到来。然而，年轻人往往是投资新手，投资经验尚处于磨练阶段，面对理财既大胆憧憬又如履薄冰。其实，对于刚刚起步的年轻人，如同自己刚刚起步的人生一样，要实现理财目标并不困难，只需有步骤、理性地循序渐进便可。

　　由于年轻人处于财富积累过程的早期，更多拥有的是人力资本，而金钱资本通常较少。因此，许多年轻人往往抱怨：“我一个月的工资，在付了伙食、房租、水电等日常开销后就不剩多少了，哪还有多少钱投资呀？”但是，如果不再追求潮流总是抢先购买最时尚的手机，如果在选购电视的时候不再总是挑选最贵的液晶电视，如果在超市购物的时候可以货比三家，你可能可以省下许多前用于投资。如果你可以象关心油价一样，细心关注物品价格，控制各项开销，经过一段时间后，你可能会比其他人更富足。不积跬步无以至千里，从生活的一点一滴开始，积少成多、日积月累可以让年轻的你在财富增长公式中的投入更多，从而增加更多未来收益的可能性。

　　年轻人的另一大资本就是“年轻”，其投资期限通常比较长。当然，根据个人具体情况不同，每个年轻人不同时间都可能有不同的投资目标，例如房子首期、子女大学教育费用、退休金等等。但是，大部分年轻人的理财的投资期限都比较长。如果以退休作为投资目标，其投资期限可长达二、三十年。如此长的投资期限，使年轻人比其他人生阶段的投资者有更高的风险承受能力，因为其投资可以在足够长时间中抹平市场短期的波动，即使投资在短期内亏损了，其仍有相当一段时间可以随市场的回暖而最终实现投资目标。当然，虽然较长的投资期限提高了风险承受能力，由于不同人的成长经历、性格等方面的差异，即使同为年轻人，也会有不同的风险承受意愿，例如女性可能比男性更不愿意承担更大的风险。但是，结合风险承受能力和风险承受意愿，总体而言，年轻人的风险承受度较高。

　　较长的投资期限不仅使年轻人有更高的风险承受度，而且提供了足够长的时间让资本随时间增值。而这是年纪较长的人花钱也买不到的。作为一名投资者，时间是最宝贵的，因为时间能使微小的投资通过复利价值随着时间逐渐增长。如果25岁的年轻人每月投资400元，假设年平均回报为9%，到65岁的时候，这些投资会增长到180多万。相反，如果45岁才开始积蓄投资，这些投资到65岁时价值只有26万左右。因此，越早开始投资越有利，年轻人应该充分利用年轻的优势，循序渐进地储蓄、投资。