净值缩水加上外资进入 基金业靠什么生存发展

　　截至7月底，26家封闭式基金、53只开放式基金净值已跌破面值

　　有数据显示，截至今年7月20日，中国股市证券投资基金的净值已经达到3000亿的规模，约占A股流通市值的四分之一；基金公司已达到80家左右，单只基金产品也有近180只。

　　但是，如此名目繁多的基金产品，投资标的只有一个，就是国内A股市场的1300只股票。有市场分析人士认为，由于市场规模有限，投资品种单一，致使各家基金公司不具备进行差异化风格的投资，基金行业的同质化现象日益严重。

　　净值缩水加上外资进入 基金业面临“内忧外患”

　　国内基金市场现状用四个字可以概括：“内忧外患”。自今年4月以来，股市持续下跌，部分股票的价值大幅缩水。截至7月30日，54家封闭式基金中有26家净值已跌破面值。

　　第一季度，54只封闭式基金平均净值增长率为-3.13%，而第二季度为-13.54%。开放式基金也难逃厄运，已公布的80家中有53只跌破面值。

　　“净值的缩水导致基金销售的地量”。最新消息称，已进入发行尾声的两只新基金产品销售时所遇到的困难，在其公司发行开放式基金的历史上前所未有。而数家成立不久的中资公司如天治、金鹰公司的基金首发，募集规模也都没有满10亿。

　　与此同时，一些合资背景的基金公司却似乎分外看好国内基金市场。先有光大银行与美国保德信合资的基金开始销售，下周又有JP摩根和上海国投合资的基金进入发行期；同时，美国友邦与华泰证券合资的基金获准筹建，加上之前的16只合资基金，越来越多的境外投资公司都开始将“投资中国市场”付诸于行动。

　　有市场分析人士认为，基金市场面临“内忧外患”，其竞争将会日益惨烈。

　　满意度直接关系营业利润 公司发展不仅仅在于投资

　　虽然说基金业绩的优劣是吸引投资者投资的不二法门，但现在越来越多的投资者发现，净值排名第一的基金不一定是最好的投资品种。

　　嘉实基金总经理助理戴京焦在接受记者采访时说：“在国外成熟市场，基金公司赖以生存与发展的内涵，不仅仅是优良的资产管理能力，更重要的是良好的服务品牌形象，体现在对投资者需求的把握和满意度的提高方面，而目前国内基金公司主要关注的仍然是投资。”

　　戴京焦说：“基金公司要生存并发展，更重要的是强调对投资者的服务，如买卖流程、手续是否便利、购买地方的便利性、能否为投资人提供有用的投资相关资讯与建议、服务人员的专业性和服务态度等等。这些环节都是显现基金公司营运水平高下、赢得投资人信赖的依据。”

　　目前国内基金公司经营上还存在不少误区，譬如大多在发行时下大力气去挖掘新客户，扩大公司的影响力；而在持续营销方面一般只限于提供电话咨询、寄送账单等，并没有真正了解投资者的需要，有针对性地提供相关服务。

　　国外很多顾问研究公司调查发现：基金公司80%的现有和未来利润来自20%的企业客户(也称柏拉图80/20定律)。

　　客户加入时间越长，其终身价值越高，对公司的利润越有利；老客户介绍新客户是最有效、最经济的销售方式；了解客户对基金业务的需求，才能推出满足客户需求的服务，提高客户忠诚程度；目标客户划分越明确，促销效果越好，竞争者的客户转换率越高；了解客户、业务、代理商和地区之间的关系，就可推出适当的促销方案快速占有市场。

　　投资加上服务的双轮驱动是竞争中难以复制的变量

　　一份美国的市场研究报告指出，对公司服务“非常满意”的顾客，通常会做重复购买行为，并比“满意”的顾客有超过6倍的投资机会。因此，顾客满意与顾客忠诚及营业利润有着极大的关系。

　　基金公司除了要让投资者对投资成绩满意，更要对基金公司的服务满意，这是培养客户忠诚度重要的一步；在未来基金公司的竞争中，品牌的号召力就是来源于此。要想成为一家优秀的基金管理公司，优质的客户服务是不可或缺的部分。

　　“服务的内容、标准国际化，是基金公司未来发展的趋势。”戴京焦认为，虽然从短时间看，增加国际化服务会使公司运营成本增加，但是能够为数十万的客户提供专业、贴心的服务，将是他们在获得投资利润以外得到的超值附加。

　　开发一个新客户的成本，要比留住一个老客户高7倍。如今，越来越多的基金公司已经开始意识到这一点；以往服务行业“顾客就是一切”的理念，已经越来越多地渗入到基金行业。

　　戴京焦认为，国内基金业日趋成熟的过程，必将是一个与国际接轨的过程。优质的客户服务体系，在基金竞争日益激烈、投资者价值需求日趋繁多的今天，已经成为建立企业长久竞争优势的关键所在，也将是金融服务中难以复制的变量。

　　　优质的基金公司，应该坚持“投资”与“服务”两条腿走路，一方面以良好的业绩回馈投资者的信任，一方面要提供业内领先的优质服务，以提高投资者价值及其忠诚度。

　　(刘志刚)

　　>>>更多资讯请点击进入新浪基金频道

　　相关专题：

　　ETF蓄势待发

　　LOF放行

　　封转开：几时峰回路转？

　　《证券投资基金法》施行