19日，美联储宣布万亿美元债券收购计划，作为世界第一大外汇储备国的央行行长周小川23日撰文提议，创立超主权储备货币，次日，美国总统奥巴马高调表示，美元现在“非常强劲”；美联储主席伯南克和美国财长盖特纳也在第一时间回应，拒绝其建议。在4月2日即将召开的G20峰会前夕，中美“你一言我一语”，无疑涉及到一个不能回避的话题——

　　争夺货币的话语权

　　记者肖年红  胡楠

　　2个月“印钞量”

　　堪比过去95年

　　美联储，是“美国联邦储备银行”的简称。

　　美国政府要想得到美元，就必须将美国的未来税收(国债)抵押给美联储，由美联储来发行“美联储券”，这就是“美元”。

　　由于美国政府没有发币权，而只有发债权，然后用国债到美联储那里做抵押，才能通过美联储及商业银行系统发行货币，所以美元的源头在国债上。如果美联储想要增加货币量，就在公开市场上买入政府债券。与一般交易不同，美联储在进行公开市场买入货币时不需要支付现金，而是直接贷记出售债券的银行在美联储的储备账户，从而创造货币。

　　经济学者宋鸿兵指出，2008年11月以来，美联储创造了历史上令人惊恐的货币发行量。

　　1913年至2008年，美联储用了95年时间将基础货币量做到了7500亿美元，而外号“直升机上的伯南克”从2008年11月开始，在2个月时间内增发了同等数量的基础货币，他创造了人类有史以来最快的印钞纪录，两个月之内，基础货币突破了1倍，现在接近1.9万亿美元，美联储资产负债表的资产总额已经超过2.5万亿美元。

　　美元这种前所未见的货币增发，将对今后世界经济造成严重影响，将会对世界价格体系产生严重冲击。

　　货币话语权的

　　前生今世

　　全球货币体系发展史也是货币话语权演变史。

　　金本位制度是以黄金作为国际本位货币的制度。英国于1816年率先实行金本位制度，19世纪70年代以后欧美各国和日本等国相继仿效，因此许多国家的货币制度逐渐统一，金本位制度由国内制度演变为国际制度。

　　在19世纪和20世纪早期，世界各国没有爆发过全面的通货膨胀的原因就是实行了金本位制。为了使流通中的货币数量等于可用的黄金数量，各国政府失去了控制货币数量的主动权。这意味着在经济和金融危机或者经济萧条时，中央银行不能通过扩大货币供应来刺激经济增长。

　　国际金本位制在1929年爆发的世界性经济危机和1931的国际金融危机中瓦解。1931年9月20日，英国政府宣布放弃金本位制。1年半以后，美国紧随其后，进而全球所有国家走向纸币本位制。       

　　“二战”后期，美国提出以财政部官员名字命名的“怀特计划”，即“联合国外汇稳定方案”；为了争夺国际金融的货币话语权，英国抛出了“凯恩思计划”，实际上是一个“国际清算联盟”方案，它是由英国经济学家凯恩思提出。

　　3个月讨价还价，英美达成协议。1944年7月，在美国的新罕布什尔州布雷顿森林召开44国参加的联合国国际货币金融会议。会议通过以“怀特计划”为基础制订的战后国际货币体系，即布雷顿森林体系。

　　体系中心内容是双挂钩，即美元与黄金直接挂钩，而其他国家的货币与美元挂钩，与此同时，确立了固定汇率制。双挂钩，使美元等同于黄金，各国货币只有通过美元才能与黄金发生联系，从而确立了美元在国际货币制度中的中心地位。

　　专家认为，以一国货币作为主要的储备资产，必然给国际储备带来难以克服的矛盾。为维持本国的经济利益，西方各国纷纷放弃固定汇率，实行浮动汇率，布雷顿森林体系崩溃。

　　1976年，国际货币基金组织(IMF)国际货币制度临时委员会在牙买加国际货币基金组织理事会，通过国际货币基金组织协定的第二次修正案，形成了国际货币关系新格局——牙买加货币协定。

　　牙买加货币协定的重要内容之一，是规定了特别提款权作为主要的国际储备资产。特别提款权可以作为各国货币定值的标准，也可以供有关国家用来清偿对基金组织的债务，还可以用作借贷。

　　牙买加协议后的国际货币制度，实际上是以美元为中心的多元化国际储备和浮动汇率的货币体系。在这个体系中，黄金的国际货币地位趋于消失，美元在诸多储备货币中仍居主导地位，但它的地位在不断削弱。

　　根据目前IMF的结构，中国只有3.66%的投票权，而德国是6%，英国4.9%，欧盟成员一共有32%份额，美国占17%，印度1.9%。澳大利亚总理陆克文表示，给予中国更大的投票权将有助于IMF早日干预可能的下一轮金融危机。

　　本地专家认为

　　美元话语权暂难撼动

　　3月19日，美联储宣布万亿美元债券收购计划，此举无异于过量投放钞票，会造成美元贬值，给美元和美国信用带来危机。受美元中长期贬值预期影响，国际原油、黄金、外汇、大宗商品等大幅上涨，其中国际原油每桶涨至54美元。

　　25日零时，中国发改委上调国内成品油油价，自3月25日零时起将汽油、柴油价格每吨分别提高290元和180元， 换算后每升上涨了两毛钱左右，这也是去年12月确定成品油税费改革以来，首次调高成品油价。

　　国家发改委能源研究所人士称，只要国际原油价格有比较明显的变动时，国内油价还是会比较及时跟进，未来油价还会频繁调整。

　　美元汇率波动越来越影响到中国的方方面面。

　　中国作为世界第一大外汇储备国，损失首当其冲，美元贬值导致国家财富大量缩水。

　　23日中国央行行长周小川发表署名文章指出，创造一种与主权国家脱钩、并能保持币值长期稳定的国际储备货币，能够避免主权信用货币作为储备货币的内在缺陷，是国际货币体系改革的理想目标。超主权储备货币不仅克服了主权信用货币的内在风险，也为调节全球流动性提供了可能。俄罗斯也在本月16日公开表达了类似观点。

　　昨日，武汉科技大学金融证券研究所所长董登新认为，目前美元作为世界初级产品定价货币、贸易结算货币和储备货币的地位暂时难以动摇。

　　国际货币基金组织创设的特别提款权(SDR)和欧元，均是超主权货币。前者具有全球性，但只在基金组织成员国的账户内记账、划转，欧元可现实流通，也仅限在欧盟部分成员国使用。完全意义上的超主权货币，应兼具全球性和实用流通性。

　　董登新表示，此举更多的是表明中国的立场，引起国际舆论的关注和支持，争取在改革国际货币体系中拥有更多话语权。

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