魔鬼代言人：法兴业银行科维尔

　　魔鬼代言人

　　一名31岁的交易员，制造了5倍于巴林银行亏损的金融灾难，并让陷入金融危机中的欧洲银行雪上加霜

　　文 《环球企业家》记者 王萃

　　1995年，当尼克·里森将英国巴林银行拖入深渊后，人们很难接受这样一家拥有数百年历史，倍受尊敬的银行竟然仅仅因为一个小交易员的欺诈行为就从此覆灭，高高在上看上去强大威严的金融机构一时显得无比脆弱。

　　但银行大亨愿意相信这只是金融史中的个案，由他们主宰的秩序并不会因此发生根本改变，直到另一个更不起眼的小交易员再次用不道德的交易挑战这一秩序。

　　熟悉杰洛米·科维尔的人怎么也无法相信，这个平日里温文尔雅，寡言少语，相貌和汤姆·克鲁斯多少有些相像，智力却十分平庸的初级交易员，一夜之间成为了电脑高手和大阴谋家的混合化身。

　　但这就是事实，31岁的前法国兴业银行交易员科维尔只身一人酿成了这家法国第二大银行49亿欧元(71亿美元)的损失，5倍于巴林银行欺诈交易损失，在法国银行界堪称史无前例，也成为金融史上最大的单一交易员诈骗案。

　　法国兴业银行由拿破仑三世亲自授权于1864年成立，目前在全球拥有12万雇员和2250万客户。

　　1月24日，法兴银行表示，该行一名交易员擅自投资欧洲股指期货，造成该行税前损失49亿欧元。随后，又公布了整整5页的调查报告，详细叙述了科维尔的欺诈行为、隐瞒手段、暴露过程以及银行的危机处理措施。

　　报告指出从事欧洲股票市场上的金融工具套利的科维尔隐瞒了数额巨大的投机头寸，并通过种种虚假操作加以掩盖。

　　科维尔运用了他在流程和市场操作方面多年的经验，成功地绕过了银行的防范手段，以至于银行无法核查这些虚假交易的存在。

　　首先，为确保这些虚假操作顺利进行，科维尔通过选择那些不需要立即确认的交易项目，将受监控的可能性降到最低；其次，他盗用了原本属于操作员的IT进入代码，以便删除非法操作纪录；再次，他伪造文件，以便堂而皇之进行虚假操作。

　　1月18日，由于在检查中露出马脚，科维尔的行径终于败露。1月20日法国兴业银行查明科维尔违规操作持有的头寸约为50亿欧元，随即展开危机处理，在三日之内将该项头寸以可控的方式全部解决。一些人认为，法国兴业银行解除交易头寸是推动1月中旬全球股市下跌的真正原因，而最终导致了美联储紧急降息。

　　不管怎样，这家银行的损失已经造成，而解决全部麻烦更没有那么简单。

　　法国兴业银行的交易丑闻已经成为各国监管当局引以为鉴的最新案例，而对于希望增加金融产品同时控制住金融风险的中国更具有特殊意义，过去两年，中国一直在为是否允许国内市场进行金融衍生品交易而争论不休。赞成者认为像股指期货这样的衍生品可以为国内股市提供对冲机制，但监管部门却担心其风险过高而犹豫不决。中国本身并不缺乏这方面的教训，2004年，国有企业中航油(China Aviation Oil)新加坡分公司在石油期货交易中损失了5.5亿美元。一些观察人士预测，科维尔的教训可能会让中国政府推出股指期货的决策推迟到明年。

　　“平凡”的科维尔

　　和同样采取欺诈手法造成巨额交易损失的尼克·里森相比，科维尔的经历要平淡得多。2000年，24岁的科维尔进入法国兴业银行工作。在此之前，他先是在法国西部重要金融城市南特念完大学，之后进入里昂大学深造。里昂大学专门为法国主要银行培养员工，毕业生大多承担并不光鲜的后台处理和交易监控等工作。“有野心成为成功者的人是不会来这里的，”里昂大学经济与金融工程系主任Buthion说。科维尔就是在这里获得了一个市场融资硕士学位。

　　进入法国兴业银行后，科维尔先是作为监控员工作了五年，后来才成为一名交易员。工作7年后，他还不过是个14.5万美元年薪的初级交易员。

　　单身、不善言谈的科维尔据说与交易员同事和后台同事相交甚笃。有人据此猜测，这种关系使得他能够熟悉最新的风险控制程序。

　　据法国兴业银行高管介绍，去年某些时候，科维尔开始介入欧洲股指期货，他对欧洲股指看涨。法国兴业银行董事长溥敦(Daniel Bouton)先生称，科维尔从2007年开始进行诈骗交易。熟悉他的人指出他常常加班到深夜，其实主要是为了方便攻入兴业银行的电脑系统，科维尔甚至对外宣称找到了攻击电脑系统以隐瞒交易记录的方法。

　　2007年底，科维尔在股指期货上押对了注。但是新年假期之后，市场开始背叛科维尔。他交易的巴黎CAC-40指数开始狂泄，导致了巨额损失。在过去的几周里，尽管他试图掩盖交易记录，但终于东窗事发。据法国内部人士称，科维尔的欺诈行为中出现了疏漏，这让银行的电脑系统里出现了红旗子——提示发生异常的信号。