魔鬼代言人：法兴银行科维尔(2)

　　法国兴业银行公司银行和投资银行部CEO让-皮埃尔·马斯蒂尔透露，对科维尔交易记录的回顾显示，他于2006年底、2007年初开始伪造交易，但是这些交易规模相对较小。2007年，这些伪造交易的频率、规模不断增加，最大的一笔针对道琼斯Euro Stoxx 50、德国DAX指数和英国FTSE 100指数的伪造期货交易是今年1月初才开始的。

　　其实科维尔之前造假伎俩并非无懈可击。每当科维尔的交易受到风险控制人员的质疑时，他都会将其形容为一个“失误”并且删除该交易。“他通过特别的手段用另一个交易代替此前的交易以躲过审查。”马斯蒂尔说。

　　为科维尔辩护的律师批评溥敦在科维尔未经审判之前，已经给他套上诈骗的罪名。而事实上，截至2007年12月31日，科维尔为公司创造的利润超过了20亿美元。

　　科维尔的动机始终不明，根据调查，科维尔在整个欺诈的过程中，没有获得分文个人好处，这也招致了人们对他精神状态健康程度的质疑，“他精神上比较脆弱，”该行联合首席执行官Philippe Citerne说：“我完全不知道他为什么这么做。”

　　除了动机，人们对科维尔的能力也发生了争论。法国央行行长诺亚(Christian Noyer)认为这是一个“能够攻破五道控制线的电脑天才”，然而一位曾经与科维尔共事的初级交易员说，科维尔并不聪明，更不是个电脑天才，“(当消息爆出时)我看见他的照片，心想，不，这绝不可能是他。”

　　于是，新的阴谋论应运而生，一些学者，尤其是法国的金融专家，开始纷纷猜测科维尔很可能是法国兴业银行的替罪羊，用于掩盖法国兴业银行在次级债上的损失。

　　漩涡

　　尽管董事长溥敦公开否认了掩盖次级债损失的猜测，但有人认为，不管损失是因次级债还是科维尔的诈骗交易，都将法国金融系统的脆弱暴露无遗。事实上，面临欺诈案的同时，法国兴业银行还是次级债的重大受害者。法国兴业银行2007年第四季度冲销20.5亿欧元，包括与住房市场相关的11亿欧元和美国证券保险公司相关的5.5亿欧元，该行还宣布提留4亿欧元做风险拨备。

　　雪上加霜的处境招致了越来越多的外部压力。法国兴业银行除了要尽快通过折价发行新股，筹集55亿欧元的资金，还要安抚政府愈加严重的失望情绪。

　　法国政府高层不满于法国兴业银行没有及时将消息公布。尽管法国兴业银行努力证明该诈骗行为只是科维尔一人所为，但现存的证据确实缺乏有力的支撑。美国投资公司Cantor Fitzgerald首席执行官Howard W. Lutnick认为，一个交易员能够完成如此巨额的诈骗，这暗示了该行系统中可能存在的更大漏洞。法国调查人员称，欧洲主要衍生品交易所去年就已经针对科维尔的交易发出了警报。

　　法国总统尼古拉·萨科齐表示：“我不想对谁妄加评判，尤其是在他们陷入困境之时。高酬劳体系也许是合理的，但在这样的体系中，一旦出现问题，没人可以逃脱责任。”

　　一位兴业银行董事会成员最近表示，在欺诈案被揭露之后，溥敦还能留在台上，只是为了“等待危机结束，然后，他就会下台”。然而，最近该行内部一致决定，溥敦以及他手下一干人的地位不会动摇。这其中包括联席CEO菲利浦·谢德恩 (Philippe Citerne)和投行部主管马斯蒂尔(Jean—Pierre Mustier)。一些人认为，这个决定是明智的。

　　多年以来，溥敦一直以“捍卫者”的姿态保卫着法国兴业银行的独立。该行于1987年私有化成功，从而结束了长达42年的国有状态。1999年，法国巴黎国民银行(BNP)对法商百利银行(Paribas)与兴业银行发出敌意收购要约，以期破坏两家银行的联盟。最终巴黎国民银行收购Paribas银行的意图得逞，但兴业银行的独立在艰难的状况下保存了下来。溥敦在这场保卫战中立下了汗马功劳。

　　但现在法国兴业银行的处境着实不容乐观。在过去一年中，该公司股价已经下跌了40%。法国兴业银行的劲敌巴黎国民银行已经就投标的可能性进行内部讨论。据分析人士称，一些外国银行也成为了潜在买家。

　　尽管这场信誉危机并没有导致严重的高层动荡，但是标榜诚实可靠的法国银行业，正面临全行业的信誉危机。法国兴业银行是《风险》(RISK)杂志2007年最佳风险管理奖的获得者，被视作稳健和谨慎的银行典范，但如今稳固可靠的形象已经逝去。

　　某种程度上，法国兴业银行或许正为以往的不谨在赎罪，这些原本作风稳健的欧洲银行在资本全球化的今天越来越热心追逐更高的利润，从事高风险的金融交易，法国兴业银行就在金融衍生品方面常年处于领导地位。一些媒体认为，正是利欲熏心的金融机构给交易员施加了巨大的压力，才迫使他们铤而走险。

　　今年62岁的Michel Histel是住在法国兴业银行附近的退休人员。像许多法国人一样，他一直跟踪着故事的发展。在他看来，这一切太不寻常了。

　　“令我有点感到厌恶的是，人们对这个年轻人发起攻击，但是这家银行已经玩火玩了好久了。” Histel 说。