710亿欧元 欧洲三银行天价娶荷银

对荷兰银行股东来说，最满意的是实实在在的大笔现金 资料图

　　在巴克莱银行主动宣布退出三天之后，由英国第二大银行苏格兰皇家银行(RBS)牵头的三家欧洲银行财团8日宣布，其并购荷兰银行的要约已得到持有后者86%股份的股东的支持，从而为欧洲乃至全球银行业历史上最大的一桩并购案铺平了道路。如果不出大的意外，这一交易将在12日正式宣布。荷兰银行被并购后将遭“肢解”。富通银行将接管其在荷兰的业务，西班牙国际银行看中的是其在意大利和巴西的业务，苏格兰皇家银行将接管荷兰银行在亚洲等地的业务。⊙本报记者 朱周良

　　声明 86%荷银股东同意收购方案

　　根据荷兰银行网站刊登的声明，该行86%的股东接受了三银行财团提出的约710亿欧元(约合990亿美元)收购方案。声明还表示，有关各方预计将在12日宣布并购交易正式达成。

　　今年3月份，英国第三大银行巴克莱银行率先与荷银展开并购谈判，并一度获得荷兰银行管理层的认可。但在4月初，RBS领先的三家欧洲银行财团半路杀出，向荷兰银行发出高价的敌意收购。这也使得巴克莱银行600多亿欧元的竞购要约对荷兰银行的股东失去了吸引力，因为RBS财团的竞价不仅高达710亿欧元，其收购方案中现金支付的比例也高于巴克莱。

　　根据RBS财团的收购方案，RBS将获得荷兰银行在亚洲的分部及投行业务，西班牙国际银行将获得荷兰银行在巴西及

　　据悉，为了收购相关的荷银业务，RBS将支付约160亿欧元，富通银行将出资240亿欧元，而西班牙国际银行则要支付199亿欧元左右。

　　内因 报价高现金支付比例达93%

　　就在几天前，最早提出收购荷银的巴克莱银行宣布主动退出竞购，为RBS财团的最终胜出创造了条件。5日，巴克莱方面承认，在对荷银的竞购中落败，并表示将立即撤销对后者的收购要约，后者已在4日到期。

　　根据巴克莱的声明，截至4日的最后期限，该行仍没有获得收购要约所要求的、代表至少80%荷兰银行普通股股东的同意。据称，该行要约在荷银股东中获得的支持率还不到1%。

　　按照今年8月份巴克莱银行正式公布的竞购方案，对荷兰银行的收购将采取换股和现金相结合的方式，并且换股占了很大比例。然而，在最近几个月由美国次级住房抵押贷款市场危机所引发的金融市场动荡中，巴克莱银行股价连续下跌，其报价明显“缩水”，已由当初的650亿欧元缩减至目前的约610亿欧元。

　　荷兰银行的一位发言人本月5日表示，对巴克莱银行的退出决定表示理解，并感谢巴克莱银行一直以来对荷兰银行表现出的信心。

　　交银国际控股投资银行董事总经理温天纳表示，尽管巴克莱率先提出对荷兰银行的收购，某种意义上占据了先机，但横向比较来看，巴克莱收购要约的吸引力远不及RBS财团。首先，从总价看，RBS财团的总报价达到710亿欧元左右，较巴克莱的出价高出了近100亿欧元；其次，在修改收购条款后，RBS财团收购报价中的现金比例达到了93%，几乎是全现金支付。

　　“虽说对巴克莱说有点可惜，但这样的结果并没有什么意外。”温天纳说。

　　获准 已取美欧监管部门“通行证”

　　由于荷兰银行同时在欧洲和纽约交易所上市，并购方必须同时取得欧盟和美国证券监管机构的批准。不过，到目前为止，RBS财团已拿到了两地监管部门的“通行证”，为收购扫清了障碍。

　　RBS财团2日表示，美国证券交易委员会已宣布该财团的登记声明有效，这份登记声明包括该财团收购荷兰银行的要约文件，这标志着其向满足要约条件又迈近了重要一步。3日，欧盟委员会宣布，有条件地批准比利时与荷兰合资的富通银行参与收购荷兰银行。上月19日，RBS和西班牙国际银行的并购申请已获欧盟委员会批准。.

　　分析人士注意到，本次收购的金额再次刷新了全球金融服务业收购的最高纪录。在此之前，全球最大的一宗银行并购发生在1998年，当时花旗银行宣布以699亿美元收购旅行者集团。

　　花旗集团董事总经理 亚太区首席经济学家黄益平表示，近几年来，全球银行业规模不断扩大的趋势日益明显，RBS财团对荷银的收购，正是在这一大背景下的一个典型个案。

　　专家表示，欧洲的企业并购成本并不是很高，近几年的平均收购溢价在18%左右，此次RBS财团收购荷银的大手笔交易，有望成为欧洲银行业新的并购催化剂，预计未来会有更多类似的交易发生。

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