中行工行卷入美国次按危机

　　

　　中国银行有关负责人表示，该行的确持有少量美国次级按揭相关投资，但金额微不足道。

　　本报讯 据《中国证券报》报道，美国财政部近日公布的一项研究指出，截至2006年6月底，中国机构购入按揭证券急升516亿美元，从559亿美元剧增至1075亿美元，并高占同期亚洲投资按揭证券2260亿元的47.6%。业内人士估计，其中相当部分为高风险的次按业务。

　　有报道称，中国

外汇储备从去年6月底的9411亿美元增加到今年6月底的13326亿美元，其间增加3195亿美元。究竟中国在这段时期动用外汇购入多少次级按揭业务，其中出现问题贷款的比例，现时还是未知数。中国拥有巨额外汇，毫无疑问会成为次级按揭业务促销对象，而次按因为高回报——自然也是高风险，中国金融机构考虑吸纳亦是正常的投资行为。可是，这次美国次按危机将高风险表露无遗。

　　中行称金额微不足道

　　据《东方早报》报道，高盛表示，中资银行股，尤其是中资银行的H股，可能会涉及美国信贷市场风险，因为在H股上市之后，这些银行都进行了一些外汇投资。

　　美国次级按揭贷款危机爆发后，摩根大通及高盛等国外投行近日指称中国银行有约20亿美元投资于美国的次级按揭贷款市场，预计将对中行产生财务影响。

　　中行相对其他中资银行，受次按问题打击可能会较大，中行去年底有901亿美元美国债券投资，假设其中5%属次按或由次按打包的抵押债务证券(CDO)，已涉及40亿至50亿美元。

　　此前，中行发言人曾表示，该行持有少量美国次级按揭相关投资，也计划在中期业绩中为此作出少量拨备。

　　中国银行副行长朱民前日在北京出席一会议时说，该行投资于次按债券资产的金额约为数十亿美元，根据此金额计算，估计损失大概为数百万美元。有关损失对于公司整体营运而言，涉及影响非常轻微，不会影响利润。

　　他又补充说，中行在处理次按债券投资的问题上，汲取了该行非执行董事Patrick的意见，因其在风险管理上有丰富经验。据中行年报资料，Patrick是摩根士丹利的高级顾问及前任董事总经理，1974年加入摩根士丹利以来出任风险总监。

　　财务风险管理试金石

　　工行董事会秘书潘功胜也表示，该行涉及的次按资产金额微不足道，不会影响该行利润，并强调该行目前没有投资美国次按债券或其他相关债券。

　　交行发言人则透露，该行投资组合内的确包含美国次级按揭的证券，但所持的均为AAA最高评级。与此同时，虽然目前未有具体的投资次按总额规模，但肯定相关债券占整体投资组合比重并不高，故不担心这次美国次按风暴将对交行构成影响。

　　建行也表示，该行所持的次级按揭债券数量不多，故不会对业绩构成明显的影响。

　　高盛称，抵押担保证券潜在的损失预计会对中资银行产生一定财务影响，但是因资产规模不大，而且中资H股银行获利动力强，这种影响应当可以得到控制，也相信这可能成为对各个银行的财务和风险管理改革情况的试金石。

　　中资保险股不受影响

　　高盛本周一表示，中资保险股不涉及美国次级按揭贷款投资，由于预期可持续受惠于开放投资及内地股市，故认为由次按忧虑触发的股价下跌，可成为吸纳的良机。

　　高盛指出， 由于内地法规所限，目前中资保险股的海外投资主要为H股，而其他外汇资产则大部分为在内地和香港银行的美元存款，以及内地发行的美元债券。该行表示，美国次按信贷问题对中资保险股的盈利不会构成任何影响。但随着新的境内机构投资者(QDII)计划容许投资海外，美国次按问题将带来更大的障碍，如需要更强劲的风险管理能力及投资经验等。

　　随着美国次级抵押贷款市场风险的不断扩散，原来看似与美国次级债市场关联不大的亚洲市场也开始受到了冲击。

　　中国台湾中型保险公司台湾人寿保险上周传出消息，该公司因投资贝尔斯登旗下对冲基金，上半年亏损1300万美元。贝尔斯登此前宣布，该基金因投资次级抵押贷款市场失利而被迫关闭。（中证）

　　美国次按危机

　　美国次级按揭市场，主要是金融机构为信用分数低于620分、收入证明缺失、负债较重的人提供楼宇按揭。

　　根据美国按揭银行家协会的最新估计，2006年获得次按的美国人，有30%可能无法及时偿还贷款。

　　在美国最近的信贷危机爆发后，导致一些提供次级按揭的公司及对冲基金相继倒闭或暂停赎回，市场均关注次按问题的蔓延情况。

　　美国本土、欧洲以及

澳大利亚等地的金融机构先后传出因为美国次级抵押贷款的相关投资蒙受巨额损失。