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美私人股权投资基金KKR提交上市申请

http://www.sina.com.cn 2007年07月05日 10:00 《财经》杂志网络版

  《财经》记者 曹祯/文《财经》网络版

  欲募集12.5亿美元。两位掌门人不打算套现手中股票。2006年KKR的收费和投资收入为44亿美元,黑石集团为87亿美元

  【网络版专稿/《财经》杂志记者 曹祯】根据《华尔街日报》报道,继黑石集团(Blackstone)之后,美国另一个私人股权投资基金(下称PE,Private Equity Fund)巨头Kohlberg Kravis Roberts & Co. (下称KKR)也将上市。

  美国当地时间周二,KKR提交了上市申请。市场人士认为,此举将改变华尔街的力量格局。

  KKR创立已有31年,投资众多。公司网站的介绍称,“至今已经完成了超过150起交易,涉及企业的总金额(aggregate enterprise value)超过2790亿美元。此次KKR的上市目标筹资额为12.5亿美元。上市后,KKR将改名为KKR有限合伙公司。

  长期以来,KKR十分低调。但面对黑石集团这样极富

竞争力的对手在上个月的成功上市,KKR也不得不加快上市的步伐。

  KKR提交的申请报告显示,黑石集团在私人股权投资回报率这一指标上胜KKR一筹,这是衡量PE业绩极其重要的指标。KKR声称,除去费用,其平均年回报率为20.2%,而黑石IPO时的报告中,这项指标为22.6%。2006年,KKR由资产管理费用所得和投资收入为44亿美元,黑石则为87亿美元。

  与黑石一样,KKR的上市将会有助于其利用公开交易的

股票和期权来招募顶级人才。尽管上市将为公司的两位掌门人Henry Kravis 和 George Roberts将手上37.5%的股权套现提供了便利,但与黑石的创立者Stephen Schwarzman和 Peter Petersen不同,前者表示并不打算在上市时卖出股票。

  在KKR长达275页的招股说明书中,公司用了很大篇幅兜售其“成长战略”。KKR宣称,将从核心的私人股权投资业务拓展为更大领域的资产管理。

  目前,KKR管理下的资产从2002年末的183亿美元增加到534亿美元,但仍远低于黑石的880亿美元。KKR称,资产中有68亿美元已经成为“永久收益”,即这些资金不必归还给由捐赠基金、

养老金基金和一些个人组成的投资团队。

  招股说明书还显示,KKR正酝酿建立一个独立的融资系统,以此“降低对第三方资金来源的依赖性”。

  近日,美国国会正在鼓动修改对PE公司征收的税率。KKR提醒投资者,新税法很可能将影响其股价。

  就在KKR宣布IPO计划的同时,黑石集团宣布将以260亿美元的价格收购希尔顿酒店。

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