钱骥：企业在海外 需设置较好构架取得融资

　　“首席财务官全球论坛”于2016年4月13日在北京清华大学经管学院举办，上图为红杉资本中国基金副总裁钱骥。

　　新浪财经讯 “首席财务官全球论坛”于2016年4月13日在北京清华大学经管学院举办，红杉资本中国基金副总裁钱骥出席并发言，他表示，企业在海外，特别是中小企业，因为他的资本不够雄厚，他走到海外的时候，需要设置一个比较好的架构，以便于他能在海外取得自己的融资渠道，有足够的造血功能，使得他在海外业务的拓展不被拖后腿。

　　以下为致辞实录：

　　钱骥：尊敬的徐院长，程院长，李院长，非常有幸，有机会来这边跟大家做一个探讨。听了之前两位非常高屋建瓴的介绍，我们这边作为一个投资机构，更多的是分享一下我们在跟中小企业接触过程中，在中小企业全球化的过程中遇到的一些问题。

　　首先我简单介绍一下红杉，源于硅谷的一个风险投资机构，进入中国十年以来，也是投资了一系列中国的互联网领军企业。我们的企业文化要做创业者背后的创业者，因此我们会给创业公司提供很多增值服务和投后管理，这当中包括帮助企业建立和加强内部管理系统，推进董事会运作，以及融资，包括推荐人才，全球化的拓展。红杉在过去两三年当中，帮助一些中国的企业，像9号平衡车，华大基因，完成了一些全球性的收购，同时也帮助一些中国企业把他的业务拓展到了全球。与此同时，红杉也从海外引入了像Airbnb、LinkedIn这样的领先企业进入中国的业务。

　　我们在过程当中碰到了一个挺大的问题，因为我们投资的企业大多数还是以中小企业为主，中小企业到海外去的时候，遇到一个很大的问题，他会从一个中国的公司变成一个跨国公司，在这个过程当中，实际上海外架构的设置是我们实际过程当中碰到挺多的问题。海外架构的设置，从我们来看，我们认为主要是有三个方面的问题，对实际的影响比较大。一是外汇和资金，就像前面所说的，资金是一个企业的血液，但是由于人民币，中国还是存在外汇管制的情况，在这个背景下，企业在海外，特别是中小企业，因为他的资本不够雄厚，他走到海外的时候，需要设置一个比较好的架构，以便于他能在海外取得自己的融资渠道，有足够的造血功能，使得他在海外业务的拓展不被拖后腿。

　　第二个问题就是税收，因为全球虽然存在各种各样的全球一体化的经济组织，但是各地的税收环境还是存在较大的差异，企业到海外发展的时候，要合理地避免双重征税，争取在全球范围内能够有比较好的税率优化。

　　其他的就是当地的环保，其他的一些监管的要求。

　　以此为例，我可以举一个简单的例子，我们投资一个中小企业碰到的实际情况。这个公司是一个从事海外工程服务的公司，他在把业务拓展到海外的初始阶段，像很多中国公司一样，采用中国自己的公司跟海外的客户签订各种各样的协议，提供各种各样的服务，因为在海外开拓市场速度比较快，最初就是设立了一些贸易公司，一些比较简单的结构，这就碰到了比较大的问题，两个方面。第一个方面，一些当地对投资有要求，包括开展业务的过程当中，实际上会有非常大的资金需求，如果你在海外没有常设机构，没有比较有规模的机构，实际上是碰到相当大的问题。第二，这个公司是在中欧地区开展业务，税收环境是比较封闭的，整体税收成本比中国高很多，这个公司只有一个贸易公司的情况下，在当地承担了非常高的税收成本，尽管他在中国本身能达到比较好的税率。

　　在这个环境下，前面这个公司进行了整体的海外架构规划，海外架构规划的过程中涉及到我们帮助他在贸易自由港，类似于迪拜、香港成立了控股公司，还帮助他进行了海外资产配制的分布，使得他能够在各地形成自己良好的融资渠道，资金能够在海外，就像刚才所说的一样，完全不落地，形成了良好的循环。同样在这种情况下，调整他的公司架构，把他在收入来源国原来的常设机构，由分公司调整为子公司，为他进行了一系列的合同的策划，使得他能够合理地规划他的税收成本。

　　第二个方面，我们观察到，其实在公司从中小公司往上发展的时候，财务管理的架构要经历比较大的变化，这也是刚才都提到的问题。我们认为比较好的架构就是共享服务的架构，共享服务的架构是最简单的。第一点，他能把集团化重复的比较基础的财务工作集中到一起，来降低成本，优化流程。第二层的意义，能够把整个企业的财务管理水平得到很大的提高，因为数据通过共享服务中心汇集到了一起，有了信息的基础，在信息基础上能够进行统一的、高效的财务管理，提高整个企业的经营决策效率。第三层意义，其实这个共享，因为中兴通讯已经是非常大的企业了，但是小公司拓展海外业务的时候，是一个地区一个地区，一个国家一个国家去拓展的，可能会产生很多收购活动，在这个过程当中，如果你有比较好的共享服务，共享服务是集中式的后勤，能够帮助你很快在各个地区，把你的后勤服务复制到不同的地区，不同的公司，从而在一个高速发展的过程当中，提高企业的核心竞争力。

　　第三个方面，因为我们投资了很多科技企业，从科技企业的角度而言，SAP能够提供非常完善的一站式的数据和信息服务，对于中小企业而言，可能需要一个过程，来逐步的完善到这么大的机构。在这个过程当中，我们看到，基于现在云计算的发展，海外已经出现了很多针对中小企业各式各样的基于云平台的服务，这些服务就是能够很好的把信息汇总到一起。举几个例子，一个例子是通讯融合端，有一个公司叫Slack，公司内部管理沟通的效率，因为现在管理沟通的方式太多，大家可以看到最常用的，大家平时交流有E-Mail、短信、电话、微信等等，但是这些东西往往太多太杂，像一些软件实际上是没有很好的移植到移动端。Slack这个工具存在的意义，在于把所有的通讯都集成到一个极简化的平台上，而在这个平台上，除了能够完成通讯的基本要求以后，还能为企业提供文件柜档，进行集中的服务，这个会给中小企业整体管理效率提升有很大的帮助。

　　其次，这是一个大数据的时代，我们在国外看到一个公司，叫Domo，能够把企业内部、外部，不光是企业内部私有云上的所有信息，包括外部你需要的一些商业大数据，整个经济数据，全部以可视化的形态传输到你的移动端上，形成可视化的报表分析，各种各样的分析，这个也是未来比较好的发展趋势。因为它是基于云端的服务，它的计算能力非常强大，相对来说，企业的进入门槛也是比较低的。

　　除此以外，第三个企业管理发展的方向，在企业内，现在很多非业务核心的功能，类似于财务，财务当然复杂程度比较高一点，但是像人事、销售分析，现在在海外都是有不同的云端的云计算服务公司在发展这样的服务，这样的话，可以使企业经营起来聚焦到自己的核心业务上，把这些后台的业务，可能在未来会剥离到整个公司的外面去，就是把共享化更进一步了，跳出了一个企业的范畴进行这样的共享服务。我觉得这些从我们的角度而言，也是希望公司的CFO，他要能够跟随时代的潮流，学习这些新的东西，未来企业管理模式就会发生一些比较根本的变化。

　　我就说这些，谢谢大家！

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