“2014学习型中国-企业资本论坛暨首届电商论坛”定于4月25日-27日在北京举行。本次会议的主题为“资本力量﹒互联网整合营销”。图为中央财经大学金融法研究所所长、中国银行法研究会副秘书长黄震。（图片来源：新浪财经 刘海伟 摄）

　　新浪财经讯 “2014学习型中国-企业资本论坛暨首届电商论坛”定于4月25日-27日在北京举行。本次会议的主题为“资本力量﹒互联网整合营销”。中央财经大学金融法研究所所长、中国银行法研究会副秘书长黄震在做主题发言时表示，互联网金融能够为中国经济转型升级提供新的动力，提供新的空间，互联网让我们地方金改找到新的出路。

　　以下是文字实录：

　　【黄震】：亲爱的各位学友，我们都是学习型中国的朋友。非常高兴，也非常荣幸借这个讲台跟大家交流。应该说，在过去的这一年时间里，互联网金融已经从新兴之国变成燎原之势，乃至熊熊烈火。那么这场互联网金融的大潮怎么起来的？首先是干柴。大家知道，中国的中小企业融资难，我们的创业者融资难、融资贵，甚至融资险是长期让大家感觉到非常艰难的一件事，以及对融资的渴望已经望穿秋水。这时候有了互联网，借着移动互联网的到来迅速攀升，那我们的基础设施，让我们手中的手机迅速占领我们的时间，占领我们的思维模式，甚至占领我们整个心理。互联网层面的渗透从去年已经，已经渗透到我们的感情，渗透到我们的精神里，这已经不是一种外在的，而是一种内在的影响。

　　我一直说征询是用脚踏出来的，我虽然拿到了博士、硕士的学位，但是征询在我们的实践中。所以我们这些草根有一个舆论的话语权。我们的话语权从微博、微信来，我们这些千千万万的人的想法汇集起来就成为一个狂风，从而形成一种潮流。

　　我先给大家汇报和交流五个方面的内容：

　　1、互联网金融革命性的力量；

　　2、中国经济转型与产业升级；

　　3、推动跨界融合的趋势展望；

　　4、互联网金融与地方金改；

　　5、关于创新与监管的思考。

　　很多人输就输在，对于新兴事物，第一看不见，第二看不起，第三看不懂，第四来不及。所以，要看懂新兴事物，就需要我们有丰富的想象力和洞察力。互联网去年迅速崛起，对银行产生了很大的影响。从这个侧面，我觉得就是中国互联网金融在中国的隐喻。互联网金融是个新生事物吗？肯定是。但是它不是无本之本，无源之水。大家知道互联网到中国已经多少年了？20年。

　　20年进入中国，到今天我们都用我们的智能手机，用wifi连接在网络上，这个经过了很多的飞跃。从台式机联上网到PC笔记本电脑，然后到我们的智能手机能够上网，从有线到无线，从办公式移动到可以移动，从硬件设备到软件开发，再看到网络的连接性。在今天更重要的是什么？背后产生的数据，互联网金融的时代就是因为数据在互联网发展20年之后已经成为一种重要的资产，互联网让数据成为资产，而且成为最重要的资产。所以，有一台PC机，有一台台式机并不重要，重要的是发现数据。数据成为最重要的资产。

　　而金融资产本质就是数据。所以，他们具有资产的统一性。过去大家看我们的金融机构，开始用电脑打字，开始用资料管理财务，用网络传输数据是否很坚固了。但是那是在web1.0时代他们把互联网仅仅当作一种外在的工具，用来存储数字，用来计算数字。而今天互联网对我们来说，不再是外在的工具，而是新的世界。互联网就像阳光、空气和水一样成为我们环境的一部分，成为我们身体的必须。同时也融进我们的肌肉、细胞、血液里。所以，这时候互联网已经渗透力这么深的时候，它在金融机构里还仅仅是一个工具吗？但是我们的金融机构还把它当作一种工具，所以就存在互联网的外溢功能出来了。

　　电商有了阿里巴巴[微博]建设的电商平台，到今天可以一天一百个亿的交易量。当时没有一个交易的信任，后来又出现了支付宝[微博]。这是我们网络新事件的一个基因、基石。所以以支付宝迅速扩张，形成一个支付宝的平台和更多的金融创新产品。

　　大家看到的是今年余额宝[微博]已经有了五千亿，八千万用户我们的证券公司搞了十多年，现在总共的用户也就是几千万，还有我们的大的银行，他们的用户也很少，他们增长很慢。这个数字就使支付宝成为新的巨人，现在央行[微博]已经把它称之为一个具有系统性的引资机构，不再是一个电商平台。所以这些现象用传统的理论概念无法解释。还有一层力量，就是我前面说到的，长期以来由于我们的中小企业、小微企业的创业者融不到资，所以就开了一个新的渠道，新的市场叫民间金融市场。由于这是一个未得到政府批准，也没有信息数据的统计，所以被称之为地方金融，而且经常发生倒会事件。2008年之后，中国从全民放贷迅速转变为全民讨债。民间金融集团迅速变成一个冷冻期。老百姓钱多，找到投资渠道，所以一端有强烈的融资需求，另一端有急迫的理财投资，所以一种新的交易结构形成了。

　　用互联网的方法、信息化的方法，将信息不对称匹配起来，同时信息提供者，帮你们撮合，这种方法叫做P2P，P2P是地下党走危机之后的一条新的出路。大势所趋，P2P形成非常大的影响力。P2P模式有一句话，叫三有三无四集聚。“三有”有巨大的资金，有迫切的需求，有答应第三方的服务，使我们的交易结构发生改变。“三无”进入互联网金融的P2P，无准入门槛，无行业门槛，监管机构，这就产生四集聚，人的集聚、技术的集聚、资金集聚、风险集聚。互联网金融是一个技术活，风控技术，这种现象在2013年形成一种浪潮一浪高过一浪，每次一个平台倒闭，央视报道，更多的人蜂拥而至，开辟出更多的平台。

　　互联网金融形成了一个非常重要的一波又一波的潮，互联网金融很快就过去，为什么没有过去，它的特点是一波又一波从草根发起的创新浪潮层出不穷。我认为这样会有十年，所以我预测会有十年黄金时间的发展。

　　从我前面讲到的第三方支付，到P2P，还有今年央视对我的采访关于重投，这些是传统金融机构不涉及的。传统金融机构也涵盖信息化，还有一些新技术。比如推出网络银行、电子银行。互联网金融也应该包括传统金融那些互联网化的成果。但是为了形成区别，我们把民间金融与互联网结合纳入进来，所以叫做互联网金融。但是这个时候大家注意到技术有了新的变化，这五种核心技术是互联网金融能够爆发的非常重要的要素。1、移动智能终端；2、大数据；3、云计算；4、通讯；5、社交媒体。于是就形成了一个新的产业，互联网金融产业。光设一个阿里的支付宝，它每一年的交易量已经是数万亿，P2P已经过千亿平台，重投已经上百家。

　　现在还处于产业发展的初期，大潮初期，难免鱼龙混杂，很多有浑水摸鱼的人，也有很多不法分子混入其中，有一些恶性事件时有发生。移动互联网时代才刚刚开始，这些浪潮已经改变我们生活的方方面面。大家可以直接感受到的就是微信，微信从一开始的呼叫，又有了微信产业，颠覆了我们传统的产业。大家都打电话，不发短信了，然后它颠覆了我们传统的报纸，颠覆了我们传统的出版，现在又颠覆了我们的日常生活。微信创造了一种新的需求，用微信号绑定银行卡，又颠覆了传统的支付模式。原来大家基于淘宝购物才能用支付宝支付，结果玩的东西形成社交需要用钱，于是社交金融创造出来了，颠覆了传统的金融模式、支付模式。

　　有人跟我辩论说互联网金融没有未来，因为它创新太快。但是我告诉他，互联网金融恰恰在跌荡创新中开创未来。但是它继续沿着金融的发展高度，这就是互联网金融的创新模式，用颠覆与被颠覆的跌荡，创造了这种形势，今后会更加迅猛。所以，在这种背景下，我们的党中央国务院敏锐地觉察这个变化的动向和这股潮流，及时地一步一步引导，这一年我见了很多省部级和国家领导，很虚心地学习了，了解互联网金融能够为中国做什么，以及如何推动它的发展。最终在今年两会期间形成了我们国家的战略，形成政府工作报告。

　　我们希望有更多建议性的，建设性的意见。所以，互联网金融的发展，怎么样从一种现象形成一种浪潮，然后形成一个概念，这个概念虽然发生得有点晚，但是互联网金融的事实发生得很早。和这一次互联网浪潮稍有不同的，这种是非正规金融和web时代的。对于这些现象，这些理论有不同的看法，有颠覆性，有革命论，已经颠覆了很多企业，传统的珠宝、零售、销售，传统的照相技术等等，下一个颠覆的是金融。大家都期待颠覆，但是颠覆是一个漫长的过程。

　　第三个就是转型，认为互联网金融就是我们中国金融转型的一个阶段性的现象，由钞票变成电子货币，由实体的网点变成虚拟的网点，这是过程。

　　再就是革命论。过去在我们的银行等正规性金融机构对于8G技术是不过问的，但是现在过问了，几乎都是在董事会研究互联网金融如何发展的，这是积极的观点。

　　还有消极的观点认为互联网金融就是吸血虫，也有说是投机的。互联网金融的创新可能确实是政策有一些空白的地方，监管有不到位的地方。所有的金融创新都是这样，归于监管。有人说余额宝美国版的早已经跑掉了，中国的也许在利率市场化的过程中很快会消失，没有什么大不了的，有可能利率市场化的加速会让支付宝退出市场。马云[微博]说现在退出，他觉得也没有什么。因为他说银行不改变，我们来改变银行，通过余额宝，银行一直在改变。

　　互联网金融在中国的发展，刚才主要是讲产品、产业。产业的发展事实上已经创造了新的社会生活，所以需要有新的机制，我们成立了中关村互联网金融协会，互联网金融千人会。随着产业的发展，也需要更多的学术的研究和技术的支持，所以有了杂志和研究院等等。最近这几个月，产业的发展，市场本身无法逃脱的问题也产生了。怎么具体监管成为这几年大家热议的话题，互联网金融它的发展三大培训技术决定他们的风险和监管的路径，他的IT技术也会因为在网上会产生一系列的风险传导，你的加密信息够不够，你的个人信息安不安全，你的软件提不提供认证都是IT技术。

　　在风险管理，做金融核心就是管理风险驾驭风险。

　　第三是法律技术。互联网金融创新：必须注意加强核心技术的研发，加强知识产权管理和保护；注意加强金融消费者需求挖掘与权利保护。

　　最近大家看到的是中信银行和阿里巴巴、腾讯做的虚拟信用卡，就是因为安全问题和消费者保护机制还没有形成。所以需要做一些风险的评估，安全的检测和有关文件的备案。

　　互联网金融的发展已经有了十大进展，从现象到概念，从技术到营销，从产品到产业，从个案到惯例，从1.0到2.0升级，从独创到行业，从实业到虚拟。

　　中国经济转型当前为什么特别需要转型，因为我们的出口、投资和消费三架马车都面临着前所未有的问题，这时候要寻求新的增长点就是服务行业，而服务行业最大的增长点在我们互联网金融。所以互联网金融能够为中国经济转型升级提供新的动力，提供新的空间。那么大家看看这个潮流具有世界性的潮流，它改变我们的业态，也改变着我们的经营模式。

　　这个背景材料需要我们共同研究，马云说的，希望我们与时俱进，在洗牌的潮流里，借力，顺势，合作，共赢。

　　未来互联网金融的发展，政府工作报告写进去。“促进互联网金融健康发展”，让互联网金融受到空前重视和关注。之前基于互联网的小微企业金融服务受到空前重视。国办87号文关于金融支持小微企业发展的实施意见，提出：充分利用互联网等新技术、新工具，不断创新网络金融服务模式。

　　互联网金融的技术支持日益成熟，互联网信用生态体系渐趋形成。信息消费已成为当前经济热点和拉动力量，互联网金融投资热潮涌动。第三次互联网创业热潮已经来临。很多人认为互联网的发展没希望，没未来，结果电商用了十年的发展，变成现在改变我们整个商业模式的一种力量。由于P2P的兴起，又形成一个基于互联网企业创业的热潮，这是互联网金融的技术性力量。基于用户的统一性，使先占有用户流量的互联网就具有巨大的优势，这时候可以成为一个金融企业，我们用互联网的用户，80后90后成为互联网的原著民，而我们是移民，需要重新学习。这些成长起来以后，互联网金融会有更大的爆发。中国网民数量达7亿用户，移动终端日趋普及。伴随互联网成长起来的80后、90后已成为经济建设的主力，特别是网络消费和互联网金融创业的主力。

　　互联网金融发展将迎来黄金十年，新的改变周期会带来新的改革红利。互联网发展产业从门户网站到电商网站到互联网金融的网站，大概需要十年左右的周期。目前，处在产业周期的启动阶段，以后还会有更大的创新。我们应该看得见，看的懂，并且加快行动才可以把握这个机会。现在互联网的趋势是美国开花，中国结果。为什么是美国开花了技术，却是到中国是一个大的产业，因为美国的人口总量。而中国的人口红利还远远没有释放出来，13亿人生产出6亿多新用户，还有一半没开发。

　　为什么这些年不遗余力推动互联网金融，因为我到重庆巫山县的一个残疾人家庭，他们一家有三个残疾人，政府每个月给他们补贴，但是他们无法走出大山，无法享受政府的关爱。如果当时给他们一部手机，可以联上网，然后购物，这样他们就可以在网上购物了。我现在正在推进这个计划，跟华为、还有电商平台，可能有一千万手机模式来发放，然后政府打造类似APP的支付平台，这个里面还有内置的网站，电商平台去购物，这也是一个商业模式的设计。这个几乎不要花一分钱，但是会造福八千万残疾人，我认为互联网会改变对残疾人的物理空间的束缚，享受改革的红利。

　　中国互联网必然是世界领先，世界最大的市场。中国的腹地这么大，沿海地区、内地。现在还是沿海地区开始浪潮，建立更多的产业园，打造自己的产业基地。所以，下一拨湖南、重庆、成都等等也在做自己的产业园，成立自己的产业基地，这是互联网金融一波有一波的接应。

　　第三是互联网的技术。物联网的技术是不可遇见的，今后可能还有我们写在这上面的移动互联物联技术更新的技术，把我们互联网技术提高到一个更高的平台。

　　未来八大趋势：从跑马圈地到精耕细作；从无序竞争到有序发展；从野蛮生长到监管介入；从跟进模仿到领先创新；从忽视风控到严抓风控；从单打独斗到联盟发展；从无自律到强自律发展；从中国发力全球影响。

　　供应链可以一个一个行业整合，一端插上互联网的翅膀，另一端插上移动的翅膀，让我们的传统产业升级。

　　互联网也让我们地方金改找到了新的出路。最后大家可以看到互联网金融形成的新的生态环境，也会产生新的问题。监管是三个关键词。要坚持社会创新，因为互联网金融它的很大的特点是什么？第三方性，过去我们都强调双方性，但是互联网是第三方插足的特别多，这是新的社会模式。