“2014绿公司年会”于4月20日-22日在广西南宁举行。上图为原中国工商银行行长杨凯生。(图片来源：新浪财经 梁斌 摄)

　　新浪财经讯 “2014绿公司年会”于4月20日-22日在广西南宁举行。上图为原中国工商银行行长杨凯生。

　　以下是杨凯生的发言实录

　　杨凯生：

　　去年有人用钱荒这个词，我不认为是准确的，流动性角度来说，我认为中国现在不存在流动性紧缺的问题，实际上可以看银行信贷增产，社会融资总量增长，实际上一直保持这种较快的增长速度，当然不见得每个月、每个季度，都是同样简单的一个线性上升，但总的看来，保持持续的增长速度的，而且可以说这个速度还是相当快的。我觉得关键不在于现在钱紧不紧，关键怎么样提高现有资金使用效率，有些资金使用效率不是太高。

　　比如一些在建或者已经是建成的一些项目，真正的达产，真正地正常运转，真正出来生产能力不是过剩产能等等，这些问题如果大了的话，确实需要我们引起重视，只要这方面没有问题，这方面的问题不太大，那么我觉得现在的整个信贷增长，整个社会融资总量的增长还是正常的。当然社会融资总量增长和信贷增长有一个重要关系要理清。说钱紧不紧，不能简单地看银行信贷增长，间接融资、直接融资一定要调整。银行信贷和发放贷款，应该在社会融资总量比重应该嘉许下降，多层次的资本市场，应该健康地发展起来，直接融资应该健康地发展起来，那样的话，我觉得整个社会的资金使用情况各方面情况可能会更好一些。谢谢。

　　主持人 陈龙：

　　如果现在再往将来看，如银行的体验经验来说，可能是一个维持现状，可能就像您说的调结构，调资金配置的结构，维持现状，感觉有点紧的状况，怎么去看？市场上也比较关心。

　　杨凯生：

　　银行自身来说有一个重要的转型，这个转型就是我们要继续地降低信贷资产在我们总资产中的占比，我们要增加其他方面，银行要走出一条总资产规模不无限扩大，而盈利能力却可以持续增长的一个可持续发展的道路，完全靠信贷，是非常不健康发展方式，实际上也不可持续，简单地说？现在受到严重资本充足率监管，贷款增长速度那么快，资本充足率，怎么能够保持持续稳定在监管目标之内，这是很困难的事情，因为银行的体量比一般生产企业体量都要大，要在资本市场融资，在资本市场逐步成长过程当中有难度的，所以融资方式，当然现在出现很多新的办法，大家看到了，优先股这些办法都出来了，但是老是无休止地扩大规模，无休止地去融资，这个实际上难度比较大，一定想办法资产融资大行变成资产管理大行，信贷资产扩张走向资产管理的路子。

　　大家都看到，去年以来银行业不良贷款额在增加，不良贷款率也在相应上升，因此，大家都很担心了，中国银行是不是遇到问题了，那些比较习惯于唱衰中国金融业、银行业的声音又响起来了，认为中国的银行业要出问题了，特别集中在房地产信贷、地方政府融资平台、影子银行等等这些方面，都要出问题了，实际上恐怕还是要靠数据来说话。

　　比如说中国银行业不良贷款总体平均水平大概就是1多一点，这在全世界，大家经常认为市场运作机制很健全，金融运行水平很高的欧美国家来看，这个水平也是领先的，所以说现在的问题绝对没有到达像有些人想象的那样，马上就要崩盘了，我觉得不是这么一个状况。再一个我们的拨备，可以看一下中国银行拨备水平，中国银监会对商业银行不良贷款拨备率有明确要求，比如250%，什么概念，1元钱不良贷款，要有2.5元拨备在那里，这么多贷款收不回来，还有1.5倍余额富余在那里。所以对于未来，有可能出现的风险已经做了一定的准备。从这个意义上来讲应该这样说。

　　看看集体情况，地方政府融资平台，大家现在说的比较严重的问题，实际上我觉得审计署在去年进行了全面审计，账基本上清楚了，总量已经基本清楚了，那么从银行角度来看，对地方政府融资平台的贷款，这笔贷款安全不安全，我注重看的是这个项目本身有没有足够的现金流可以覆盖它的本息，如果不能逐步覆盖，剩下这部分财政、地方政府要有所负担。

　　工商银行例子来看，地方政府融资平台中，项目产生的现金流足够覆盖本息的超过95%。它的现金流能够覆盖它的本息75以上的，大概有两点几个百分点，也就是全覆盖和基本覆盖，不需要财政偿还的，实际上占到地方政府融资平台贷款的97%、98%，也就是地方政府融资平台债务看得那么大，实际上真正要偿还的可能是那么大，所以这个过程要用具体的冷静数字来说话。

　　有些融资平台手里有资产，拿去以后搞了基础设施建设、民生工程，和欧洲国家、高负债国家，他们负债率高导致问题，他们负债搞社会福利，钱真正花掉了，我们钱拿去以后，出现新的资产，这个概念不一样，所以这一点，许多人没有没有搞清楚，房地产现在也是这样，逐渐分析一下，每家银行对房地产的贷款，占到总贷款的比重大概是多少，这里面按揭和开发商贷款性质又不一样，按揭层数是多少，抵押层数是多少，实际上据我知道，中国大部分银行，按揭贷款剩余的层数大概就是五层。房地产价格一定的波动，对银行贷款安全的冲击，到底有多大，实际上也是可以分析出来的。中国影子银行数字当然有不同的口径，统计来统计去，好多人也没有统计清楚，因为影子银行和表外业务，不完全是一个概念，理财业务也不是一个概念，就说影子银行，现在统计出来数字，最大我看到统计出来的数字，占GDP比重30%多，小一点还有百分之十几。

　　我们看看美国影子银行占GDP比重百分之一百多，欧洲国家和日本也是这样，所以不要简单地把这些问题看的那样，不是天下太平一点问题没有，所以现在经济处于三个期，经济增速换档期，结构调整的镇痛期和前期的刺激政策消化期，三期叠加会带来一些困难，我觉得特别是经济结构调整，对于银行是有挑战的。要值得重视，不能忽视刚才说的这些风险，但是也不像一些媒体，特别是一些西方媒体所说的那样，中国经济马上要崩盘了，中国金融业马上要不行了，恐怕不存在这个问题。