上图为华融资产管理公司董事长赖小民。 （图片来源：新浪财经 摄影：韩锦星）

　　新浪财经讯 “第十八届(2014年度)中国资本市场论坛暨CCTV中国人民大学上市公司社会责任研究基地挂牌仪式”于1月11日在北京举行。主题为互联网与金融变革。华融资产管理公司董事长赖小民发表了主题演讲。他表示互联网金融已经成为我们国家一种金融产品的一种新型的创新工具，而且互联网金融大家现在都非常关注。我的觉得当前同志们把互联网金融的作用看的有点过大了，过强了，过高了，互联网金融充其量是我们国家金融的有益补充。

　　以下为赖小民发言实录：

　　赖小民：尊敬的陈雨露教授、吴晓求[微博]教授，尊敬的杨凯生行长，女士们、先生们，朋友们，大家上午好！很高兴应邀参加今天第18届资本市场论坛并做主题发言，今天的主题 “互联网与金融变革” 非常好，也是当前一个热点、重点和难点。中国人民大学吴晓求教授孜孜不倦连续18年举办中国资本市场论坛是很不容易，资本市场论坛已经成为我国金融，特别是证券行业的交流学习的平台，信息发布的平台，对未来前瞻预示的平台，也是影响决策的平台，应该说一届比一届办得好。吴晓求教授是一个很优秀的大学教授，这么多年来，一直在金融领域，证券领域有很深的研究，而且也是目前我们国家活跃在一线的著名金融专家，所以我已经几次参加这个论坛了。今天我既是作为演讲嘉宾，又是作为主办方参加今天的会议，所以特别感谢人民大学给我们这么一个合作交流的机会，也特别欢迎各位嘉宾来参加第18届资本市场论坛。刚才我的部下祝献忠代表的华融证券是华融资产管理股份有限公司旗下的一个子公司。

　　刚才主持人的观点非常正确，说中国华融前前后后处理了七千多亿的不良资产，刚才一个讲述专家杨凯生行长不仅是工商银行的行长，工商银行在姜建清书记和杨凯生行长两个人的通力合作下，成为我国管理资产最大的银行，18万亿总资产；也是全球最赚钱的金融机构，一年2300亿的利润，市值连续四五年稳居第一。过去100年前我们没有什么，现在这些年，以工商为代表的全球十大银行，中国占了6家，工商银行稳居前列。杨凯生当了八年行长，他不仅是工商行长，也是我的前任。我现在供职的中国华融资产管理股份有限公司就是杨凯生行长创建的，当时他是第一任总裁，我是第三任。

　　应该说资产管理公司是我们国家金融改革的一个重要产物，也是国有企业，国有金融机构，特别是国有大型银行改革的前奏。大家知道我们近十几年，全球亚太地区发生过两次重大的金融危机，一次是1997年亚太金融危机，以泰国泰铢贬值为引发点爆发了亚洲金融危机，这场危机摧毁了亚太地区金融体系，破坏了亚太地区金融的发展，使得亚太地区的经济金融受到重创。亚洲四小龙，中国香港、中国台湾、新加坡、南韩在这场危机当中销声匿迹，后来催生了我们四大金砖国家，中国、巴西、俄罗斯、印度，后来加了一个南非。在这场危机引发了中国政府的思考，虽然这场危机对当初金融改革开放水平很低，资本项下管理很严的中国金融业影响不大，但是也引发了中国政府的思考，其中一个很大的决心就是整治银行业。所以，当时朱熔基总理在的时候采取了大手笔的整治银行业，其中一个重大的举措就是以华融为代表的华融、东方、信达、长城四大资产管理公司，一共剥离了1.3万亿的不良资产。当时国际货币基金组织[微博]、世界银行[微博]对中国的评价是，中国银行业技术上是破产了，主要银行亏损严重，资本充足率低下。改革前的工商银行的不良贷款达到23%，农业银行达到40%左右，将近一半的资金都是不良资产。所以，在当时这个困难情况下，中国政府下决心整治银行业，采取了以政府注资400亿，华融、东方、长城、信达各增加100亿成立四大资产管理公司。后来紧接着1997年发行2700亿的特别国债注资工、农、中、建。所以，紧接着14000亿不良资产的剥离，3800多亿的所有者权益冲掉，同时对几千亿的国有企业，还不了银行不良贷款的本息一笔勾销，变成长期的债转股。后来又动用国家外汇储备600亿美金注资工行、中行、建行改制。

　　2007年我们又碰到一次更大范围的美国次贷危机引发的全球金融海啸。在这十年，我们为了整治银行，动用了3.4万亿的公共资金，应该说使得银行也得到了大的改观。所以这场危机当中，中国银行业挺过来了，在全球金融一片箫条，美国的很多银行纷纷倒闭破产的情况下，唯独中国银行业风景这边独好，一枝独秀，当然还保持比较高的利润。当时我当新闻发言人曾经宣布一个数字，当时我们银行业仍然实现了5348亿的利润，资本充足率大幅度提升，资产质量大幅度改观，盈利能力得到极大的提高。这个得益于中国政府在1997年亚洲金融危机以后，采取了有效的措施，再加上后来党中央、国务院重视金融改革，金融300多万从业人员高度负责、加强管理所获得的成效。所以，这场金融危机，十年以后我们再一次遇到这次危机，范围更广阔，影响更深远，破坏性更大。这场危机到现在还没有完全消停，我们仍然在承担这场危机带来的恶果。

　　这十年多，中国华融就是在这个情况下组建的，而且前前后后处理了七千多亿的不良资产，在支持国有企业的脱困，防范化解系统性风险方面发挥了独特的作用，也起了一个安全网和稳定器的作用。没有中国华融把工商银行这7000亿不良贷款消掉，一次性政府买单，谁都没有那么大的本事，包括杨凯生行长也没有那么大的本事把工商银行搞到今天这么好，这是客观现实。所以，资产管理公司是我们国家对金融改革付出的重要成本，也是必要的成本。所以，中国政府动用了4万亿人民币，同时防水开闸，银行那几年放出了将近10万亿的贷款，保增长，调结构，惠民生，中国政府早就做这些功课了，所以我们这几年保持了银行业平稳健康的发展，使银行业发生了根本性的变化。

　　中国华融就是在这个过程下发展起来的，我是2009年接手中国华融。我感觉今天讨论这个话题非常好，互联网和金融变革。我从事金融工作30年了，今天又从事金融企业，这四个转一圈都转过了，没有感受像今天这样的金融改革如此波澜壮阔，从未感受过像今天一样的金融市场如此变化，也同来没有今天这样感受到金融产品如此层出不穷，更没有感受到像今天这样金融创新如此丰富多彩。

　　互联网金融这个话题怎么看？我今天讲两个观点，一个怎么看金融互联网市场，第二金融互联网市场究竟对我们金融传统产业有多大的影响？我觉得怎么看这个市场，怎么看当前互联网金融的发展。我作为一个金融监管者，后来也作为一个金融实践者，过去算是猫，现在变成老鼠。在这个发展过程当中，我深深的感觉到作为一个金融传统业的发展，中国金融现在变大变强了。我们有一个数据，我们国家的金融产业到目前为止2012年底的数据，整个金融业总资产到175万亿，总利润为1.58万亿。我们所说的金融五大板块，银行、证券、保险、非银行金融机构，再加上现在说的影子银行，五大板块当中，银行业依据133万亿总资产是占了整个金融的80%规模，利润1.2万亿左右，占的整个金融利润的80%以上，而证券业4%左右，保险也占4%点左右，另外还有1%点多的非银行金融机构，包括19家金融租赁公司，另外还有几千家城市信用社，货币经济公司，100多家财务公司，大大小小我们把它统称为非银行金融机构。另外还有一个领域就是影子银行，在这五大金融板块当中，我们银行业占80%以上，无论从资产总额，利润的贡献度那就更高了，再加上从业人员。在这么庞大的金融领域当中，互联网金融也就在这几年兴起的。

　　怎么看互联网金融？我觉得一个方面就是互联网金融当前发展非常之快，互联网金融已经成为我们国家金融产品的一种新型的创新工具，而且互联网金融大家现在都非常关注。我的觉得当前同志们把互联网金融的作用看的有点过大了，互联网金融充其量是我们国家金融的有益补充，充其量是我们国家资本金融市场的一个组成部分，充其量是一个重要的产品。当然，互联网金融这几年发展很快，2013年我们可以很多人说是互联网金融的元年，因为互联网金融产品包括第三方支付、P2P以及在线商务理财，它改变了人们对金融业传统的物理格局的看法。大家过去听金融，银行就法人机构有3300多家，到处是网点。现在互联网金融发展改变了这个传统看法，在家点一个鼠标就可以从事商业，从事金融，从事买卖的交易，所以互联网让大家缩短了我们的空间，拉近了金融消费者与金融从业者的距离，更重要的是它改变了人民的生活。

　　所以，我觉得互联网金融从传统的支付领域，直接冲击着古老的商业帝国，现在突然之间转向冲击传统的金融了。由过去扮演买与卖之间的支付手段，这是一个货币功能，到现在发展成转帐汇款，跨境、跨区的买卖理财、现金管理、资产管理等。所以，毫无疑问我们要满腔热情的呵护互联网金融的发展，同时要支持金融业的发展，但是不要把这个问题炒作的过高，好像互联网金融不得了了，传统的金融业永远占据中国金融业主渠道的地位。互联网金融再发展也冲击，颠覆不了现代传统金融业这么一个发展的地位。在170万亿总资产当中，银行业、证券业、保险业已经占据了相当大的地位。互联网金融大家感觉到比较发展快，跟人民切身利益相关是余额宝1800亿的存款，这是不争的客观事实。而且今后仍然会造成这个状况。但是，现在银行存贷款余额就80多万亿，80多万亿跟1800亿差距非常大，这么一点不可能冲击传统金融业。1978年我们国家财政收入才5100亿，现在为12万亿，银行存款从210亿的储蓄存款，发展到现在的80万亿。

　　所以，互联网金融应该说将会冲击传统金融，但是起不到颠覆，更起不到替代的作用。还有一个看法就是目前互联网金融发展很快，但是现在一个最大的缺陷，包括我也担心风险问题，可能过去自己专门老搞风险管理，银行业风险是银行的生命线，风险是作为从事金融工作者的一个底线，也是一个企业发展的根本。所以，包括我所管理的企业，我定位就是坚持发展是硬道理。风险是硬约束，是第一责任；利润是硬任务，是第一目标。作为金融互联网企业也好，作为我们这个金融实业传统的金融企业也好，都是时时刻刻把风险放在很重要的位置，现在互联网金融往往忽略了这个问题。现在大家只是在发展，没有人更深层次的考虑互联网金融的监管问题，没有人更深层次的考虑像互联网金融的风险问题，更没有人不可能预测到互联网金融会发展到一个什么状态。我非常欣赏马云[微博]先生和马化腾先生等人创造了一种新的模式，发展了中国的互联网经济，作为一个民营企业家发展到今天影响中国的商业业态，功不可没。但是，在这个问题上，他们只解决了互联网金融的创新与发展，但是没有更多的来解决互联网金融的风险监管和健康的发展问题。

　　最近中国政府发布了一个文件，它把网络金融作为影子银行的范畴来定位，这是我目前看到的最权威，也是最有影响力的一个文件。影子银行这个名字，也是这几年演变过来的，2007年美国次贷危机以后，特别是08年美国的金融危机很大程度上由次贷危机引发的金融衍生工具的风险，后来带来的一些影子银行引发的风险，所以创造了影子银行的概念。最近国家的一个文件定位我们国家的影子银行三大类，一是不持有金融牌照，完全没有监管的信用中介机构，比如包括我们今天讨论的网络金融公司，网络支付平台，网络融资平台，网络信用平台等这些互联网金融。第二类就是不持有金融牌照，监管缺失的中介信用机构，包括融资性的担保公司，小额贷款公司。现在大家方兴未艾，小额贷款公司政府就可以批，这个是不持有金融牌照，但是它监管缺失。第三类就是机构本身持有金融牌照，但是严重的监管缺失，在规避监管的信用中介机构，这一类包括货币市场基金，资产证券化，如火如荼的部分理财产品。

　　第一类中的网络金融是一个不持有金融牌照，完全没有金融监管的这么中介机构。影子银行就是传统银行体系之外的社会中介机构，信用机构。所以，我觉得按照影子银行这个定位，下一步中国政府也是制定由人民银行来会同有关部门加强对这类机构的监管。现在确确实实我们现在互联网金融没有金融牌照，但是它从事金融业务，金融产品，金融服务。比如刚才说的1800亿余额宝的存款给消费者的收益率，远比银行的储蓄存款高得的多，这个业务本来从事存款的业务一定是任何国家都是有监管规定的，就是我们的负债管理。怎么加强负债管理，现在监管没有，对互联网金融可不可以有存款业务，这个没有更多的说法。我们往前几年看这个事，没有金融牌照的做金融存款业务的我们给它简单的定位叫非法集资，很多人知道过去的农村基金会，浙江这一带的台会等等，所以怎么看互联网金融当中的金融功能，我觉得应该说它存在，适应了老百姓的需求，适应了新的金融业态，但是这一块怎么来监管，怎么来规范，这是一个问题。还有一块就是我们现在监管主体没有，因为我们国家的金融是分业经营，分业监管，唯独现在互联网金融游离在监管之外。第二个就是我们的法律法规不健全。所以，在这个范围之下，我们要理性的看待互联网金融的发展，而且互联网金融确实是一个新生事物，我非常赞成加快互联网金融的发展，但是要理性和规范。

　　作为一个传统的从事金融的工作者，中国华融这几年发展也很快，我越来越感觉到互联网金融的重要性。我还想和一家比如互联网金融企业来作为合作伙伴，因为我们现在越来越感觉到互联网金融信息技术的重要性。华融过去是搞不良资产的，我们2009年加大了四大转型。第一个由政策性的金融业务向彻底市场化金融机构转型。第二个由单一的不良资产处置向多元化的银行证券综合金融服务公司转型。第三由非上市向上市公众公司转型。第四由国内市场向国内与国际市场并重，加快国际化的转型。中国华融在我来的时候第一个目标实现了，因为过去的金融机构，现在彻底变成市场化转型，国务院批了我们一个机构。第二个就是我们的业务，一个单一的不良资产，现在形成了银行、证券、信托、期货、租赁、资金、地产等多元化的金融服务企业。所以，可以向政府企业市场提供一揽子的综合金融服务。现在中国华融旗下有全国32个分公司，有11个子公司，华融证券公司，华融湘江银行，华融国际信托投资公司，华融金融租赁公司，华融期货，华融地产，华融投资资源管理公司等，在香港还有华融香港控股国际等等。我们现在总资产突破四千亿，是中国最大的资产管理公司。我09年去的时候，华融、东方、长城三家加起来不如信达，现在已经超过信达了。我09年接手时中国华融是4亿的利润，去年到188亿，翻了45倍。

　　这几年通过创新，像互联网一样的创新，实现了华融做大、做强、做开了，整体实力提高了，圆满的完成了改制，成为比较大的资产管理公司。所以，作为一个传统金融的工作者，我现在深深的感觉到互联网金融的重要性，深深感觉到互联网金融对传统金融业的创新的推动，也更加深深的感觉到互联网金融应该是跟传统金融不是对立的，是相辅相成，相互促进，相互发展的。所以，我衷心的祝愿我们国家的互联网金融业在创新这个过程当中发展的越来越好，也希望互联网金融跟传统的金融业加强合作，相互支持。互联网金融是整个金融业重要的有益的补充。谢谢大家！