新浪财经讯 “中国财富管理50人论坛第二届年会”于2014年1月10日在北京举行。上图为纽银梅隆西部基金有限公司总经理陈喆。
以下为演讲实录:
陈喆:首先就说因为今天是财富管理的论坛,我就说财富管理这个概念,可能和我们现在所讲的,我自己感觉,就是个人的一些探讨,还是有一些不同,那么真正的财富管理在海外的话,大部分就是说是有一个规划和根据他的资产负债,甚至风险,然后包括资产的配置,不仅仅是国内的配置,全球的配置,包括品种的配置,这一揽子是一个根据客户,本身一个统一客户尺度来去做最主要财富管理,现在我们所讲的银行理财产品,他的品种相对来说,我们可以看到相对来说短期的,那么同时很多很大程度是取决于他相对高的收益对投资人的吸引力,发展的这么快,尤其他是整个中国利率市场化过程当中一个特殊的现象,所以我认为这也是可以理解,过往管理的非常严,尤其信托的利差是成为我们银行业的主要的盈利模式,那么这个这种盈利模式也决定他们有很多的资产要出表,那么造成你出表的越多你腾落的空间越大,因为有成本的压力,还有各方面的情况。从我这个角度来看的话,我觉得就是一个利率市场化当中的一个特有的现象,反而倒过来我们做金融本身的话,实际上应该是和实体经济紧密相接的,我个人认为,就是这么高的利率成本,包括银行理财成本,拿到这些高的成本,对实体经济是有伤害,这是我个人的看法,反过来看,我们再看对于基金行业和其他的影响,不言而喻,因为本身你要是回归到资产管理,或者财富管理的话,实际上吸引力并不是很大,无风险收益摆在那儿,刚性兑付也好,政府的隐性担保或者国家的金融机构的这种隐性的,作为金融机构不会亏,不会赔的潜在信用搭进去了,同时还缺少很多对冲的手段,所以就是说我觉得可能对基金行业有一些产品的话,还是比较艰难,整个的影响是很艰难的。
在过往中国公募基金过程当中,大部分还是通过银行去销售,因为银行确实是刚才讲到在我们整个金融资产是绝对的优势,客户也在那儿,资产也在那儿,所以就说作为基金公司,还是需要跟银行合作做这块的工作,但是由于银行本身已经有了自己的银行理财产品的话,那么我们对于一些基金公司就是尤其是非银行系的可能是一个冲击,但是就说从财富管理这个本源来看的话,我们本身是一个服务业,同时要给客户有一个增值和资产配置,包括国内的配置、全球的配置,这方面我觉得还是有很大的空间,尤其是在未来的专业化程度会越来越高,各类资产的特性在过了这段时间,利率市场化过了这个以后,又回归到一个本源的时候,就会看到整个在财富管理过程中,最后还是要投资能力,风险控制能力,资产配置能力,作为深层的核心,这点话不管是银行系还是非银行系,脱离这个本源的话,都是一样会遇到困难。