“中国财富管理50人论坛第二届年会”于2014年1月10日在北京举行。上图为中国银行零售总部总经理梅非奇。(图片来源：新浪财经 梁斌 摄)

　　新浪财经讯 “中国财富管理50人论坛第二届年会”于2014年1月10日在北京举行。上图为中国银行零售总部总经理梅非奇。

　　以下为演讲实录：

　　梅非奇：没想到今天有这么多嘉宾参加这个会，这个题目对我来说有一半的是难题，因为我是侧重于渠道和客户关系，包括私人银行也在我们这个部门。但是作为互联网来说，在我们中行还有另外的业务，我们有网银创新部，作为我个人来说互联网也是我们的薄弱环节。我想还是从我们这个主题不管是用什么样的手段做理财，首先这个理财的对象还是个人，那么从个人的角度我在这也给大家通报一下以个人在财富方面的情况。

　　第一个想跟大家沟通的是个人金融资产的三种变化趋势，我这些数据可能来自于我们中行的客户，但是由于中行的客户群也有一定的数量群，也足以说明，我们今天中行的客户群已经达到1.8亿，在1.8亿这个大数据里头还是能够看的出来一些趋势，这些趋势就是个人存款是增长的，但是存款增长速度偏低，特别是第四季度，下半年的速度远远低于上半年的增速，往年特别是12月份有一个翘尾，今天这个尾没翘上去，因为理财分流了这个资产，还是个人收入的增长下降了呢，这个因素是多方面的，原因说不清楚，大家可能更清楚，我想在这给大家介绍这么一个现象，就是今年储蓄增长是下降的。

　　第二个趋势是个人客户金融资产，我们这里强调的金融资产不包括固定资产，个人的金融资产还是继续和往年一样，向着高端客户集中，如果我们把客户金融资产按他的大小分几个等级的话，金融资产越多的客户，资产的增长相对越高，我刚才说我们平均下来不到10%，或者新增的储蓄存款10左右，那么高端客户的增加更快，低端客户的增加更慢，就是财富的集中效益更明显。那么中国银行，我们私人银行的个人资产，在私人银行这部分客户的资产，在个人金融资产的比重今年已经达到了10%，大家不要小看这10%，这是一个巨大的数字，因为这10%的资产是4万人产生的，这4万人在我们的客户群里面只占万分之四，就是极小一部分的客户占了很大的资产。

　　第三个变化就是客户金融资产里面去存款化十分明显，我们今天的主题讨论的是理财，理财化的趋势得到了非常强的加强，现在就平均水平去非存款的金融资产达到了将近30%不到，这是一个平均水平。比如说在上海这样的地区，它的平均非存款的金融资产达到了40%，那么这是按地区分的，如果回过头再按客户群分，那么按高端客户比如说世行客户，他们自己本身的金融资产里头的存款的比重更小，反过来大众客户可能70%多是存款，高端客户可能70%是其他的金融资产，在金融资产里面三年前排第一的是基金，现在排第一的是理财，大概14%左右，排第二的是基金6%到8%，第三是保险，就是个人客户金融资产变化的三大趋势。

　　另外从个人理财的偏好看，我觉得大概有三种偏好，一个偏好是期限短期化，就是对理财产品的选择期限是一个很重要的因素，无论是设计产品，还是销售部门给客户销售产品，利率是很敏感的，但是期限很重要，你要卖个一年半期以上就很难，你要卖个两年到三年期封闭的可能就卖不动。第二个收益的绝对化，就是客户的承受能力，我们原来说世行部也在我这管的，就是大客户有风险承受能力，其实大客户也没有承受能力，你给他推销点皮衣，挣了钱很高兴，赔了本也围着你的门口转。所以追求收益的绝对化，我们理财这种收益的固定化，这个央行监管部门也是反对的，我们在座的同志倡导这个，既然是理财就不是存款，既然是高收益就有高风险，但是这种追求收益化的趋势，绝对化收益的趋势还是比较明显，当然这个客户的选择也很明显。第三个趋势对财富理财的选择，是盲目洋从化，这个说的不太好听，就是买理财产品就是跟风的多，个性的少。

　　比如说现在买银行的一些理财产品，这些银行在不同的银行有不同的产品，比如说中行我们叫日积月累，在招商名称不一样，但是基本上货币类赤字类的产品买这些产品的多，余额宝其实也是一个货币基金。但是选择性买自己适合特点的产品的人少，这个可能跟我们金融普及的程度有关系，比如说今年的主动性基金，我们中行销售的主动性基因的收益10%以上，我们选择了一个小池子，这个池子的收益达到了15%以上，高的更高，但是受众很少，大家不想买，实际上收益是很高的，所以这是趋势。

　　刚才这些说的远了一点，但是是一个客户的基础，互联网金融的理财这个题目我再回过头来说，刚才刘总说他参加过两场，有人参加过200场，我是第一次涉及到这个题目，但是一直很关注。我个人体会是这样的，首先我们个人的金融业务从银行一开始就是撮合，你把款存在这，我贷出去，我给你撮合，我作为一个期限的错配，这就是银行干的事情，那么这样包括支付是现金支付，这是第一阶段。第二阶段进入了以信用卡为主体的电子银行理财阶段，就是我们有了信用卡，同时我们有了ATM机，我们有了POS机，这个时候现金的交易降低，我们信用卡，POS机变成了一种渠道。但是直到今天中国银行是1984年中国第一个发信用卡的客户，当然现在我们招商做的很好。但是直到目前为止信用卡没有取代现金，这个不影响别的。

　　我觉得第三个阶段就是到了我们的PC互联网阶段，实际上我自己觉得，我是以外行来劈开一个专业观点，就是互联网金融只指马云[微博]那个支付宝[微博]我觉得太狭隘了，实际上我们大量的银行都有一个PC互联网，只是在固网上，我们网银销售量已经很大了，使用很普遍了。可以这么说在银行的网点所有的业务基本上都可以在网上实现，这个PC互联网都可以实现，我们的这个待收复业务80%是在互联网上实现的，我们的基金教授按比数算70%发生于网上，按交易量算50%发生在网上，我们的理财产品固定收益的理财产品按量算34%发生在网上，大众化类资产池类的理财产品66%发生在网上，那你说这是互联网理财吗？应该说已经是，这是第三阶段。

　　我觉得第四个阶段是手机银行阶段，我们把互联网移动，移动到手机，但是这个不是金融产品跟不上，是移动金融没有跟上，我们大多数手机银行的功能，大多数手机银行的功能覆盖不了PC网民的功能，如果这个功能改善了，我觉得这是一样的，性质是一样的，我觉得这是第四个阶段。第五个阶段才是我们现在说的支付宝，像这种支付宝，余额宝，包括现在的微信，下一步微信的理财，还有我们现在用手机比如说中国银行已经开通了NCF的手机进场支付，就是卡也没有了，就是用手机碰一碰，手机跟卡还能够勾连，手机跟手机之间也能够转帐，这是第五个阶段。

　　那还有很多信息这个阶段不影响前面的阶段，这些渠道都是理财的渠道，比如说支付宝，我觉得这个支付宝里头的余额宝，是一个新的创新，但是他的优点是抓住了支付宝系统上客户的头寸，把这部分头寸的收益由国企转为一个收益较高的货币基金，这是他的长项，他看准了这一点，迎合了客户。他有没有天花板呢，我们现在说余额宝现在是1800亿，突破2000亿，它的余额我觉得已经基本上到顶了，它的天花板取决于支付宝上头寸的量大小，我总不能想象一个客户去银行把储蓄划转到支付宝上，再去买余额宝，我觉得这个很费解，因为你在银行里头可以很方便通过PC互联网买到类似的产品，它就是个货币基金，你为什么要转帐到支付宝上去再去那个呢，只是我们银行在这一端宣传的不够，服务的不够，所以我想这是互联网金融。

　　下一步我觉得财富管理核心还是在银行产品的创新上，在刘总他们这个部门的产品上，其他的都是渠道，有一些是渠道和产品相结合，比如说信用卡你可以把它当成一个产品，也可以把它当成一个渠道，今后像我们中行开始发短信购买理财产品，你说理财产品重要，还是短信重要，我觉得还是理财产品取决于收益最重要。这就是我的观点，谢谢大家