“中国财富管理50人论坛第二届年会”于2014年1月10日在北京举行。上图为银河证券董事长陈有安。(图片来源：新浪财经 梁斌 摄)

　　新浪财经讯 “中国财富管理50人论坛第二届年会”于2014年1月10日在北京举行。上图为银河证券董事长陈有安。

　　以下为演讲实录：

　　陈有安：各位朋友大家好，在整个货币发超没有任何本位的情况之下，钞票越印越多，房价在不断的增长，最后机构，个人货币的财富都在不同程度的增长。那么作为我们从事财富管理这个行当的机构和人来讲，我们应该怎么做？

　　我们国家现在有金融资产约160万亿，M2也已经达到了110万亿元，如果今后5年我们每一年还是仍然按照4%我们认为比较适度的M2增长的话，我算了一下大概到2019年，也就是5年以后就要超过200万亿，大家都知道我们的M2跟GDP的比，跟美国量化宽松之后同口径的M2完全是不同的数量。那么沪深市值，上市公司，公募基金在2008年之后，重新返回3万亿，那么现在全国的保险的规模在8万多亿，保费收入去年1700亿左右，增长了12%左右。还有去年中国整个银行业的存款103万亿，城乡居民储蓄是45万亿，占44%。信托还有10多万亿资产，那么去年年初的时候整个传统的储值保值的贵金属也出现了回落，引起了中国大妈购买黄金的这种经济行为，引起了全球的关注，去年年初的时候开始疯狂性的全世界的抢购，那么据中国黄金协会的数据统计，去年上半年中国黄金的消费量是706吨，同期增长53.7%，接近2012年全年832吨，那么去年一到10月份光我们从大陆从中国的香港地区进来的黄金就是1260吨，远远的超过去年同期的627吨这样的水平。

　　这是刚才说的几个数字，但是2013年国际金价下跌了30%，创下了32年最大的跌幅，所以年初的以中国大妈为代表的我们这种传统的购买贵金属的理财，不仅没有享受的升值的梦想，反而饱受这种煎熬。那么这种避税的天堂2013年出现了回落，我们在日新月异的环境下怎么样为机构和个人来做好财务感觉，这是一个很值得思考的一件事。那么我们的国债，银行存款都遇到了一些新的情况，存款随着市场化改革业面临着挑战，存款搬家也不是老百姓的最爱。根据央行的公布去年的三个月份出现了储户存款减少的现象，其中4月份减少9340个亿，7月份减少3935个亿，10月份减少8967亿。那么这种现象在三到四年前是很难想象的，债券理财过去也是百姓一种传统的理财方式，国债这样偏高的收益，尤其是年龄偏大的人还要排着队去买，还不一定买得到，过去很多媒体都有报道，就像买马年邮票一样，排了很长的时间。那么2013年下半年这个比较淡定的10年期收益率出现了不断攀升，去年620闹钱荒，到10月份达到4.72，目前仍然徘徊在高位。那么07年以来中国的股票进入了下降的通道，刚刚过去的一年有一些资料做了一些报道，就是去年如果按照涨跌的这种幅度来算，股市涨幅最高的是保加利亚长了一倍多，第二是阿联酋涨70%多，然后剩下来的是日本涨了53%，连非洲的也增长38%。美国41次创历史新高，增加28%左右，纳斯达增长更高一些37%，剩下的德国，英国，法国都是在28%，10%几，连希腊去年也上涨了28%。我们国家大家都知道刚刚过去这一年沪指不是增加副是负的，负6.75，所以深圳的下跌了。

　　那么我们2007年的高位我们只能是仰望，现在在进行发行制度的一些改革，由现行的审核制要过渡到将来的注册制，这个在三中全会的决议当中都说到了。那么传统的理财市场在中国也并不是说没有作为，那么金融改革对我们有一些理财市场业带来了欢喜，比如说我们的信托产品的收益率都是在9%，甚至是达到了10%，也得还要更高，也成为了投资市场的新位。根据中国信托业协会发布的数据，67家信托投资规模是19.3，同比增长了60%。特别是有一件事在世界金融史也产生了很大的影响，就是余额宝这个事情，余额宝异军突起，2013年第二季度货币基金7天的年化收益率是3.45，12月份就7天的达到了4.75到4.8，有的超过了6。那么余额宝在去年11月12月短短的两个月规模达到了1800亿，整个收益是央行规定的10多倍，造成了存款的这种搬家，所以随着利率市场化的改革，也是传统的这种理财方式面临的挑战，此消彼涨。刚才万总也讲到了我们养老的问题，那么2011年是5月7号我是在曼哈顿艺术中心参加一个活动，搞一个研讨会叫做再造美国，这个研讨会发言就两个人一个是克林顿，一个是布什，第一是美国面临最严重的问题是养老保险，第二个医疗保险，第三个就业，第四个能源自主平衡的问题减少依赖，剩下的就是科技创新，它有一些考试是面临着一些挑战。

　　那么现在由于我们中国的财富市场，财富增长的市场和我们的GDP和我们整个国家的财政收入，完全不是属于正相关，甚至是产生一种逆相关，经济增长了财政收入增长了，财政收入增长7%，8%，那全球都是很高的，但是并没有看到我们资本市场的增长，这么大的一个市场20多万亿，没有增长，减少6.75%，各位一算的话整个资产不是在增长是缩水。所以在整个货币发发行呈现4%以上，你的财富增长资本市场还在缩水，一个6.7几，一个是10%，这是我们需要思考的重大政治和社会问题，而不仅仅是金融资本经济的问题。那么过去的一年由于这样的一种市场化改革的提出，由于一种金融改革创新工具的出现，出现了到630，1231两个时点上，对商业银行的考核，金融考核有很大的关系，就造成了存款这样的搬家，因此传统银行要采取很多的手段，一方面是高息览储。正是由于这些问题的出现，中国出现了非常怪异的市场，就是我们很多的纸币，货币流向了石头市场，流向了木头市场，大家可以看到红木，又是什么金丝楠木，特别有意思，所以我们应该要从事我们这个行当的，要认真的来分析和研究，面对这样庞大的市场，在结合我们国家这种急速养老的出现，到2030年中国将是世界上少数几个深度老龄化的国家。好像深度老龄化就是65岁以上的人要占总人口的比重15%以上，60岁算年轻老年人，那个时候中国人将出现两个人，甚至更低工作的人来养一个在职的人，刚才万总讲的确实是非常令人担忧，所以财富市场，财富管理工作者承担的责任更大，我就借这个机会说这么几点，谢谢大家。