“第二届岭南论坛”于2013年3月31日在广州举行。上图为香港金融管理局副总裁阮国恒。(图片来源：新浪财经 梁斌 摄)

　　新浪财经讯 “第二届岭南论坛”于2013年3月31日在广州举行。上图为香港金融管理局副总裁阮国恒。

　　以下为演讲实录：

　　阮国恒：我首先很感谢主办单位给我这样的机会让我出席今天的论坛，我本身不是经济学家，当我说这个题目的时候，我就要找我的同事来辩论了两天，究竟我们要讲什么好。因为我不是经济学家，我肯定不可以从经济学的角度来探讨，怎么样可以维持国家有质量的增长。我是做什么工作的，先自我介绍一下。

　　我是金融管理局做金融、特别是银行监管方面的工作。在此之前，主要是跟内地相关的部委特别是人民银行和刘主席治下的银监会沟通，我们工作的过程中做了一件事情就是推动香港发展离岸人民币的业务，当时提出的论点，跟今天的题目是有关联的。

　　提出离岸人民币业务发展的概念，其实要推回到1998年，当时跟人民银行沟通，为了维持国家长远可持续，有质量的经济增长，我们感觉对金融体系的改革是很重要的，包括银行体系的改革，也包括货币体系的改革，里面牵涉到两个价格发现的机制，一个是资金的成本就是利率。无论是通过银行体系或者是直接融资形成的利率；第二个很重要的价格发现机制是对外的，就是货币对外的价格。

　　我们当时的说法是，为了维持国家的长远经济的发展，可以长期持续有质量的发展，我们感觉金融改革是很重要的，刚好1997年香港回归，1998年跟中国人民银行沟通的时候，既然国家有这么好的以市场规律作为基础的公式，为什么不多用香港做试验，积累经验，将来利率放松、银行体制的改革也好，可以多利用香港做一些试验。后来在2004年初开始，首先在香港开展离岸人民币业务，我想讲的论点是，怎么样看有质量的增长。经济的发展永远离不开金融体系的支持，金融体系是用来做什么的，就是用来支持经济发展的。如果经济发展到某一个程度后，金融体制如果不能够给实体经济带来一定的支持，经济发展就会遇到问题。

　　怎么样去度量金融体系是否可以支持实体的经济，就要看金融体系是否可以提供很好的价格发现体制，包括汇率。从2004年开始，在香港开展了离岸人民币业务，开始的四、五年之间，局限于个人的层面，一般的老百姓到银行开帐户和户口可以兑换人民币，因为很多的香港居民到内地消费，也有退休消费的需求，也符合了当时市场的需求。但是从2009年开始作为离岸人民币跨境的阶段，就是离岸跨境业务和贸易结算业务。跨境人民币贸易结算推出后，我们跟深圳紧密的合作，开始的时候，推动得不太顺畅。

　　我记得前半年的流量不多，我们跟一些大的贸易企业讨论，为什么不利用人民币贸易结算这一新的服务，他们说很简单，电脑系统基本上是没有人民币汇率的，因此将这个事情拖了半年。到了2010年初的时候，人民币跨境贸易结算就推行了，到了去年的统计数据，基本上内地对外贸易中有10%是用人民币结算的。大家也可能知道，在过去一年多的时间内，另外一个离岸人民币业务的发展，就是直接投资。无论是外面进来的FDI还是国内跑出去的FDI都是用人民币结算的，FDI去年全年统计已经有10%是用人民币结算的。ODI有5%，虽然比例不高，

　　但是重点在于，突破离岸人民币业务的发展，现在已经有了比较大的量，从金额的量来说，从比例来说是比较低的，已经有相对比较高的金额数量，是通过人民币业务进行的，包括贸易结算和直接的融资。香港在这些方面，过去是积极的配合内容的政策推出。

　　比如说香港有200多家离岸人民币参加银行，有180多家是外资银行在香港的分支机构，也有可能是中资银行在香港的分资机构，他们面对的不仅仅是面对内地的客户，也面对海外的客户。

　　主持人：现在来说深圳乃至香港金融一体化的过程中，香港迅速的发展，当前迫切需要的是什么？

　　阮国恒：你提到深圳，我们很看好前海的发展，香港的人民币业务发展十年下来已经累计了8000亿元的资金，现在这些资金碰到一个问题就是没有出路，变成了供应比需求多，价格发现机制就不顺畅，在香港存人民币的话，利率是比较低的，因此要找新的供求需求，前海就是资金的落脚点，这是下一步如何做的问题，就是资金如何贷款的问题。

　　我提出的论点只有一个，如果要维持经济发展，经济要持续而且有质量的发展，金融体系的改革一定要进行。过去的十年，也是离岸人民币业务的第10年，在过去的十年我们累计了很多的经验，在人民币金融体制改革方面通过香港的试验产生了很多的经验，下一步如果很好的利用前海，将人民币的试验推向世界各地的话，长远来讲对国家的经济发展也会带来正面的影响。