“第九届中国国际金融论坛”于2012年10月28日-29日在上海召开。上图为中国投资有限责任公司副董事长、总经理高西庆。(图片来源：新浪财经 梁斌 摄)

　　新浪财经讯 “第九届中国国际金融论坛”于2012年10月28日-29日在上海召开。上图为中国投资有限责任公司副董事长、总经理高西庆。

　　以下为演讲实录：

　　高西庆：各位早上好！

　　今天我们要讨论的题目是金融服务于实体经济发展。这方面由于我们自己做了工作，所以有一点体会，更多是教训，希望跟各位交流一下。主要讲两部分的内容。

　　第一部分：金融服务和实体经济之间的关系，尤其是在新的监管模式下出现了新的一体制改变，在这种情况下金融服务向什么方向发展。现在对我们来讲从2008年到今天，整个金融生态转变过程使得全世界不光是像我们这样的新兴发展中国家，还有欧美，看到这个生态变化使得今天做事情的过程当中对中国人走出去和外国人进来都产生了很多变化。过去熟悉的东西都有了相当大的改变。在座很多是学经济、学金融的，MBA、EMBA，学了这么多年，今天回头来看的时候，发现很多东西是不太熟悉的东西。很多东西过去熟悉，现在觉得困惑的东西。

　　在新的金融生态环境下，到外面去投资发现有很多东西已经不能再以过去的方式来对待了。这里最重要的部分是什么呢？我想这是跟很多人交流的体会，学了这么多年的所谓金融工程，现在进入金融领域学商业管理的人，大量的人都是全社会最精英的人，从美国到欧洲、中国都是这样。当年我们在上学时候，7、80年代上学时候最好的学生并不一定学这个，而现在最好的学生、尖子都进入了这个领域。实体经济所需要的机械工程、电子工程、航天工程、生物工程，所有这方面的人才通通抢去做了金融工程，这些最好的头脑创造出了全世界最为复杂的金融工具。

　　当时上学的时候叫的衍生品只有十几种，80年代初的时候是这样。今天的衍生工具从6千种到1万种都有。这么多的衍生工具拿出来之后唯一的作用是什么？这里有一个说法使得金融领域都不赞同。我认为唯一目的就是把别人口袋里的钱装到自己的口袋里去。钱就这么多，你并不给社会创造新的财富。学金融、学贸易的说流通的东西才会使得社会财富更加顺畅地流通，实际上是使得原来应该有的价值得到体现。但经过这么多年的发展，经过如此巨大的金融工程之后发现已经不再是一个财富再造的过程，而是财富在所有人的口袋里流来流去，这样才会造成各个国家今天如此巨大的金融危机，从欧洲到美洲、亚洲国家，所看到有很多东西不再是给人类创造财富的东西，而是把人类财富毁灭的过程。有一个说法：毁灭性的再造。我想过去几年到今后几年一定是这样的过程，要有很多毁灭才会使新的社会经济往前发展。

　　这跟我们自己国家的实体经济来说觉得直接相关，就是如何把这些东西有一定制约，使得它不随心所欲地往前发展。很多在讨论我们国家在金融领域管制事情的时候感到很纠结，觉得金融监管过于严厉，对很多事情管得太多了，使得我们发展很慢。因为我自己以前也是监管人员，监管里面有很多东西需要改进，需要有更进一步开放的心态，但另外一方面看到我们走得慢了其实有一定的好处，回头来看的时候，发现原来作为老师的那些国家，我们以前努力向他们学习，结果发现他们在金融监管里这么放开，走得这么快的时候，从而带来了不可控制的局面。把魔鬼从瓶子里拿出来以后放不回去了。

　　一会儿会听到几位欧洲朋友来谈这个问题时候可以非常深刻地看到这一点，今天欧洲经过调整好像好了一些，但好像还是看不到在机制范围内他们在哪一点能够达到平衡。无论是南欧的几国，还是从欧洲最主要的几个大经济体来看也罢，甚至包括美国，以及大家看起来在资本主义世界里相对经济强大的国家里看，他们的债务和GDP之间的比重对比时我们看不到头，看他们的花费、以及所创造的财富，金融服务的财富也在这里面，看他的时候，发现这样还不够补偿当年的还本付息，这样就不得不发新票子，用虚拟的东西来替代实体的东西，这是不行的。我这并不是为监管机构去开脱，但我觉得中国人在这一点上走得慢一点是有好处的，我们现在已经走得比较快了，要放慢下来把更多精力、智慧放在实体经济的领域里，使得我们的经济有更快的发展。

　　全世界经济的发达国家绝大多数都是寅吃卯粮，政府拿出财政预算，看一下每年所花的钱和所创造的东西对比一下发现基本上都是寅吃卯粮。现在黄金从短短两年时间里涨了1倍多，还不知道要涨多少，黄金没有什么真实价值的，我们知道没有多少用处，唯一就是世俗的所谓虚荣心戴一点首饰以外。但为什么价格这么涨？因为不放心，这么印票子的话，美国的印刷厂的印刷机估计都印坏了。所以这一点上我们自己有一点体会，感觉在社会范围内必须要重新审视这样的问题。

　　另外我想说一点，在座有很多是在世界各国进行投资的各位朋友，在座有很多实业方面的朋友，你们投资的话投的是特定的领域、行业，中投公司是一个很特殊的集体，我们叫金融投资者，财务投资者，没有任何方面特殊的技能去投资任何一个特定的行业，所以我们只是看数字，只是在财务上看利润去投资。在投资过程当中感受到很重要的一点，中国人往海外投资走得很猛，在特定行业投，尤其是别人感觉到敏感，或者是不太敏感的行业都会感觉到敏感，有的关系到国家的荣誉、比如酸奶、奶粉、牛肉这些都被看成一些国家的立国之本。如果大规模投资，把行业最重要企业拿下来往往会碰到一些障碍，无论是什么的障碍。这里可以从新的不同视角来看，我们作为财务投资看到一个好的企业只是投一小部分，原则上不超过10%。大家都说你投资不超过10%，连发言权也没有，做不了主，这正是有了新机制之后使大家能够融合，融合到你中有我，我中有你，这样谁也不会打起来。做生意的人都知道这一点，买卖不成仁义在。做生意的领域认为什么事情都是可以谈判的，什么东西都是可以交换的，说的不是政治和别的没有关系，只是说这个问题。也就是说在交易的条件下会比较心平气和地来谈问题，不会上升到非常严肃、动感情的地步，上升到不得不打架的地步，这也是给到大家一个视角来思考一下。

　　我就说这一点。谢谢各位！