图为超级天使专场讨论现场。(来源：新浪财经 全权 摄)

　　新浪财经讯 12月1-2日，由《创业邦》年会主办的2010创业邦年会暨第二届“创业邦100”年度颁奖盛典在北京举行。新浪财经全程直播本次会议。图为超级天使专场讨论现场。

　　以下为其发言实录：

　　廖理：时间比较紧张，我先替所有的创业者问一个问题，所有创业者都关心一个问题，我们怎么样才能拿到天使投资人的钱，你们这些做天使投资的喜欢投什么样的企业，或者说专注于投资什么样的企业，你们在挑企业的时候有什么样的标准？

　　薛蛮子：我认为年轻的企业首先看人，对我们来说一个人。我在微博上反复说过，创业者是特殊材料造成的，他是非常享受被折磨的过程，不能享受被折磨不能创新。我首先要问一件事，这件事是不是到倒贴才会干，凡是倒贴会才干的人才有希望，成功是偶然的，失败是必然的，要不然大家早就做乔布斯了。

　　陆刚：联想之星是一个机构的天使投资者，我们作为机构投资者，其实无非两方面，最重要的还是你这个人，人是几方面的，大家都说看人，在中国创业环境跟美国其实不一样，美国有很多成功创业者的重复创业，他们有记录可寻，但是中国很少。再找创业的比较少，都是很有经验的人做创业的事情，相对来说在中国做天使投资风险更大，失败率更高。我们在这里看什么样的人呢？我们要找到成功经历的人，有一些经历，但是跟创业经历并不是相关的。所以对于人怎么看，对中国也是蛮有挑战的话题。我们有几方面看的事情，第一，你是有思想有追求的人，你不需要有很强的创业经验，但是一定是有思想有追求的人。第二，有韧性，没有韧性熬不过创业的艰苦岁月。第三，要有失败的心理准备，你要输的起。如果输不起，我相信你在做决策的时候一定会瞻前顾后动作有所变形。这几方面作为创业者来说都要考虑清楚。还有一个因素是家天下，作为创业者来说要有利益分享的前提，很多人合作不好首先是道不同，二是利益不同。

　　徐小平：新东方上市以后开始做天使投资，我投资的唯一标准是这个人有没有上过新东方。但是这个人就看他的决心。

　　杨宁：投资一个团队，我主要看两方面，第一，这人的头脑是否清楚，这是非常关键的。其实在创业的过程中，你会发现环境变化非常非常复杂，整个世界竞争态势、市场、用户需求太多的因素，你能不能在缤纷环绕的环境下找到你该做的事，而不是随波逐流。你随波逐流就完蛋了，如果是朝压力最小的地方挪，或者往最好的方向挪，挪久之后你是在原地踏步的。创业是什么？创业是找到一个很明确的目标，这个目标可能目前来说不管压力小、压力大，你一点一滴朝这个目标去挪，一寸一寸的这么挪，你会发现挪两三年之后你离你的目标越来越近，这就不是随波逐流。第三，要有非常虚心的态度。你必须有一个非常清晰的自我认识，我能干什么，我不能干什么。一般创业者都非常自大，包括我自己也有这个毛病，我是一个有战略的人没有执行力的人，后来我在我公司里加了很多有执行力的人，而且我自己做甩手掌柜，但是我专盯战略和思想，让团队去执行，后来发现我真的没有执行力。类似这样的深刻的自我认识、自我修正能力是非常重要的。其实我真不管你到底在做什么，这真的无所谓，因为市场变化太快了，你所有做的决定、所有做的事情都要因地制宜，这是非常重要的。

　　麦刚：首先感谢创业邦，我今天来是想争取一些PR机会。回答主持人的问题，我也总结了一点，我把公司的事情用数字和人来表示，前面的数字是1到9，后面是有几个0，最后这个数字代表这个公司的事情。如果你的执行力是0分或者10分，甚至6分，基本会被淘汰。但是十年之后影响最大的是后面有几个0，也就是说战略和执行是同样重要的。周总讲的微创新我听了好几次，我自己也是从互联网出来的，在互联网领域周总的领域非常深刻，而且是到位实用的。但是在创业领域上，简单分为三种模式，首先是鼠标模式。鼠标模式大家是很清楚的，每个人可以在台上讲，可以自己去尝试，但是每个人都拿自己的青春、血汗、钱、时间做赌注。鼠标加水泥，这个领域有一定的创新机会。本人在过去几年当中一直坚持不渝看好水泥加鼠标，本身公司是互联网模式，但是要跟传统行业有所切合，切合的方式有很多种。人这一块只能这么说，我愿意合作或者适合合作的人有几种特质，跟我本人要能够配合一些。我觉得这个人要足够聪明，如果不够聪明沟通起来很困难。第二要足够有毅力。这两种特质在同一人身上出现的时候不是太多。这两点摆在第一位。第二位的是这人要有认错能力。第三要有领导能力，你的水平体现在很多方面，最简单的还是识人和用人。

　　廖理：周总同意他们的观点吗？

　　周鸿袆：他们都说的很好。

　　徐小平：我讲一个跟周鸿袆交往的故事，几个月以前周鸿袆跟程炳皓在互联网的会议上，我说我一直在用程炳皓的开心网，用的很好，怎么突然来个开心001.com，结果他说开心001是真的。我真的被蒙了，结果偷了许多白菜原来也是假的。

　　周鸿袆：我补充两点，我每年也收到很多商业计划书，大家要眼高手低，要怀着改变世界的梦想，但是要从一个点切入。早期创业，特别找天使最早阶段，一定是从一个点切入。从人上来讲，大家讲了很多特质，就像凭全国五一劳动模范一样，我补充两点，一个人能够自省，不断与时俱进，能够自我否定，能够自我认错。创业者一定不牛，他一定没有成功，他未来在成长过程中一定往上走，他一定犯很多错误，他的模式也要做很多调整。这个人再聪明，但是他不能意识到自己有错，或者他不能从别人身上学习到自己缺乏的东西，他不能胸怀很开放，这种人做不成大事实到时候，模式差不多，能力也差不多，但是公司做的大跟小完全是由胸怀跟格局决定的。你如果有勇气跟你员工说对不起我们错了，你跟你的投资人说我忽悠你的钱了，我要改模式了。如果能够这样做你就是成功的。

　　很多人做事很有能力，但是他会比较独，我认为在今天这样一个世界里，你再想像互联网第一代公司那样弄一块土地，这种机会已经没有了。你要学会产业链的上下游，你要学跟投资人合作，你要跟你的这些创业伙伴合作，你要学着跟你的员工合作，未来你可能还要跟比你更有能力的人合作。很多时候天使的责任不是来吹捧你，而是来告诉你这样做不对、那样有什么问题，你要学会跟我们合作。一个没有合作心态的人，有时候碰上运气也可以重奖，但是从未来来看，创业者的要求越来越高，所以开创性、学习能力跟合作性非常重要。

　　徐小平：你怎么可能通过谈话就判断这个人是不是有真诚性。我跟大家分享一下我的经验，而且这里是血淋淋的经验，价值千万美元的经验。你能不能把天使投资人侃晕。站在投资人的角度，他跟我说话，我想我脑子热不热，头皮发不发麻。假如热了，热到最后晕了，这时候我一定投。反过来，如果我得想想，一般我不投。我想再投的公司一般来说都是失败了。当你们去找天使投资人的时候，用简单明了的故事让人听懂，一般天使投资人比较愚蠢的，就有钱的。他就是想给年轻人有野心、有活力、有魅力的人机会，所以你要学会怎么让他感动，让他头脑发热，要让对方相信你有沟通表达的能力。

　　廖理：我们在比较中美天使投资差异的时候，我们说在美国大家把天使投资人的钱带着爱心去投资，不但给你投资还能给你带来很多的帮助。但是他们在投的时候都会做人格的调查，尽管我这个钱是带着爱心投的，是想培养扶持你，我投的时候都要做严格的选择，而且投资协议非常严谨，这个契约精神自始至终都在贯彻。但是我们看中国的天使投资人很多不是这样，一晕就给你投了。你们在做投资的时候做严格的投资调查吗？有严格的投资协议吗？

　　徐小平：天使投资阶段主要还是信任，给他钱的人他都不放在眼里，这个人肯定不会成功的。前些年有一家公司迅速崛起，后来两个月过来挣了四五千万美元，打电话跟我重新谈判，我花30个小时跟他说不要。结论就是诚信比经验更加重要，假如你相信你自己，是两千万和二十亿美金的区别的话，你就应该遵守这个信用。当然后来我也学会一些经验，比如有一个公司我投的非常好，但是当时我没有钱毁约，在后来融资的时候我想跟投，我就一直跟不上，弄的很郁闷，所以我现在开始有毁约了。

　　陆刚：尽职调查作为我来说我一定会做的，为什么做呢？做创业一个做事，一个做人，根上在做人。做教育也好，或者卖产品也好，那些产品都是载体，你这个人到底什么样。怎么去看这个人呢？我又不认识你，我当然要做尽职调查。我调查个事是不是想清楚、想透了。第二你这个人以前做过哪些事。做这个目的是什么呢？对我负责，对创业者负责。举个例子，某公司高管出来创业，把自己家房子卖了，我一看这个商业计划不靠谱，我说出于对于负责来讲你重新考虑另外一个创业计划。其实到最后结果没有劝动，这老兄还是把一千万砸进来了，结果我也跟了一千万跟进去往下走。这是什么道理呢？不要觉得尽职调查就怎么着，对于我来说我是一笔生意，对你来说是一辈子生意，有投资者愿意对你做尽职调查你高兴还来不及，你就吧。这是第一。第二，契约精神，人的习惯是要培养的。在长期的商业过程中是需要契约精神的，作为投资者来说跟你签一个协议也是在培养你。这是一个过程，大家也不要觉得契约是约束。作为我来说，天使投资契约里面我从来不想添加反稀释条款、对等协议。我绝不干。我就是一般商业条款，我和你都是创业者，咱们是一条船上的人。

　　杨宁：在投资之前创业者是弱势群体，投资人是强势群体。投资之后投资人是弱势群体，创业者是强势群体，关键是你有没有这个合约，在中国法律体系这个合约也没什么用。关于尽职调查这件事情，是你在对创业者负责任，你也对自己的钱负责任，你也是对自己负责任，多交流几次，多沟通几次是对的，一次两次见面很难发现他是什么样的人，但是通过察言观色，通过到他们公司去考察，这样你能更全面的了解这个人，对他也负责，对你自己的钱也负责，这是尽职调查的必要性。

　　麦刚：尽职调查这种事不要神话，人本身是会变化的，我的方法只能说去共识。我是强迫自己，我看好的项目要冷静思考三个月，这个过程是尽职调查最主要的形式，你了解创业者，了解他的上下游，了解他的同事。说到协议的事，我最早的时候是没有的，后来也是草签的协议，大多数是君子协议，但是我很高兴的告诉大家，在我共事的那么多创业者中，我们也是商量着来，也有我把股份给创业者的，也有创业者给我更多股份的，这一点还蛮感动的。

　　廖理：我们注意到在美国有很多的天使投资人，很多VC投资人是以小组或者俱乐部的形式存在的，全美有几百个天使投资人组织，但是在国内都是独行侠，我们在国内怎么样鼓励更多的人，特别是那些成功的企业家加入到天使投资的行列来，我们也希望有更多的人跟我们一起关注早期投资的企业。

　　周鸿袆：做天使投资人得有一个心态，对高科技不要有不切实际的幻想，第二这个钱投了就当赔了，不要再找创业者的麻烦，就当交了学费。前几年在投资热的时候，一些人有了钱之后，听说高科技特别有前途就来投，投了之后发现跟想象的不是一回事，最后钱赔完了，公司要啥没啥。今天中国不缺有钱人，还是需要在行业里干的天使，对这个行业有深刻的认识，也有相当的经验，这样给创业者投的不仅仅是钱，至少有一些人脉关系，有经验教训，包括做企业的帮助。因为早期的投资失败率非常非常高，如果天使投一个就很赚钱，今天就不是我们几个在台上，中国会有无数人争着做天使了。天使是弱势群体，投的最早，挣的最少，担心最多，像后来的投资者，那商业条款都有反稀释，都有套现，我们都没有。我觉得应该鼓励更多的成功的企业家和套现的企业家，大家能够在行业里福祉年轻人，把自己挣钱投回去，把自己在行业挣的经验也投回去。但是股东很多富人做天使投资，这个风险其实很大。你真让他投了，投十个项目赔五六个，大家以后都不好意思见面了。

　　陆刚：从联想之星的定位来说是国内比较少有的，一个企业的民营机构的身份做天使投资，而且用四个亿人民币的资金规模和专业团队专门干这个事，而且每年投入一千万左右的人民币做创业CEO的培训。其实没人挣钱后面哪来收获呢？我们也是希望给大家创造更好的创业环境做天使投资。做了十几个项目，感觉比较累，一方面我们也需要借助行业外的知识，比如像互联网，跟薛老师有一些合作，我们会特别高兴。天使投资要多合作，而且多利用各自的能力去帮助这些创业者，赚钱与否从我们这边来说有点做公益，整体的公益性还是比较强的。包括跟社会各界的媒体能够有一个深入的合作。

　　徐小平：天使投资最近三四年开始崛起，随着我的介入也贡献了一份力量。我想告诉大家的是，确确实实作为创业者，你一要建立人脉，天使投资如果不认识你的话，确实没有办法建立信用。会后建议大家找各位嘉宾要电话号码，找我的一般我给的都是俞敏洪老师的号码。

　　杨宁：中国很多人号称是天使投资者，但是最关键一点你要看他对风险的承受能力，如果没有的话，作为创业者来说最好别拿他的钱，因为中国的法制还是有一定的缺陷，一是把你弄进去，如果不弄进去也让你很惨。

　　麦刚：十年前在美国留学的时候是第一场，我也是第一次创业，所有能参加的会议都参加了，那个场面蛮震撼的。成功的企业家或者有经验的天使投资人数目还是不多。这是第一。第二，天使投资人到目前为止是弱势群体。创业在这个时候还是平和的心态，天使投资人之间也要有合作分工。分工机制上在小众当中也需要有尝试的机会，在我的圈子当中，通常IT 行业是我领头的，因为毕竟在这个行业时间比较长。在别的行当里面还是找我的一些朋友圈子里面，他们来领头。对于天使的合作是一定要做的必然事情，也是必须的事情，具体的做法如果有天使这样的组织参加很好，我可以大力支持。操作上面，我觉得不要大锅饭，一个项目两三个人足够了，这样分工合作比较好。

　　廖理：时间关系这场论坛到此结束。