图为清科集团创始人CEO兼总裁倪正东致辞。(来源：新浪财经 全权 摄)

　　新浪财经讯 12月1-2日，由《创业邦》年会主办的2010创业邦年会暨第二届“创业邦100”年度颁奖盛典在北京举行。清科集团创始人、CEO兼总裁倪正东表示，2011年PE、VC行业有两个关键词，一个是爆炸式的增长，一个是竞争。而今年的竞争前所未有。

　　以下为其演讲实录：

　　倪正东：各位来宾、各位朋友，上午好，非常高兴有机会跟大家交流，我是被拉来干活的，领导安排工作，我是来听的。

　　首先还是非常高兴作为创业邦的董事之一，看到创业邦过去几年的发展，特别是今年的发展非常的成功。而且这个杂志我昨天晚上看了最新的杂志，做的非常震撼，首先我向创业邦的团队表示祝贺，而且也向创业邦杂志负责内容的编辑、记者和创业邦网站以及发行、广告、销售各方面的同事，包括年会的同事们，表示衷心的感谢。

　　言归正传，在VC这个行业里面我负责“忽悠”的，我也想借这个机会跟大家分享一下四个方面的内容。

　　第一，2011年大概是什么样子，2010年讲的比较多，媒体报道也是前所未有的多，所以记者问我有什么关键词，我说是两个，一个是爆炸式的增长，第二个是竞争。爆炸式的增长不用我讲，美燃基金看上去节节败退，而且从数量上来看，可能几百家，也算比较多了。现在竞争也非常激烈，今年的竞争是前所未有的激烈。我在鄂尔多斯去，喝酒的时候我说不能喝醉，因为如果喝醉项目就丢掉了，前天晚上11点钟他们说明天早上不打卡就不能领钱了。但是我们两个项目中，另外一个项目说签字等不及了。我讲的意思是说今年VC和PE的竞争是前所未有的，我们最近的一个项目是今年的22倍，企业家说你们太慢了。我想起一句话，我们在08年的时候说这是最快的时候，这是最好的时候。现在再看这句话，这是最好的时候，但这是最快的时候。不管是国内还是国外，这么多IPO大家觉得是很好的时候，因为是很好的时候带来VC和PE的竞争，是前所未有的局面。现在有一句非常有意思的话，做VC或者做PE企业家真是牛。

　　我问今年的VC、PE怎么样，他们说有增长的，也有下降的。下降的是高尔夫水平下降了，包括我们这个行业高管人员打高尔夫的排名，以前年年第一，最近两年下降，为什么呢？竞争激烈，大家打高尔夫的时间减少了。我今年就打了一次，而且是在日本打的，球场的人说你怎么一次都不来，我说实在没有办法，太忙了，周末还得接受老婆和女儿的管教，所以确实太忙。

　　2011年是什么热？这个确实是值得思考的问题，数据说今年投资比较多，投资第一的是互联网，第二是清洁、医疗、健康，第三是消费品、零售连锁，还有机械制造。你去问那些VC基本上都这样，讲一点差别的地方，人民币基金和美元基金根本是不一样的，TMT公司要去融钱找他们是比较难的。但是一旦你的公司盈利一两千万或者三千万人民币，这时候人民币可以蜂拥而至。在清洁技术里面，我最近感觉到人民币基金的投资没有什么进步，因为我们清科是一个中立平台，一方面我们自己的团队，一方面是合资团队，加到一起接近30人。最近两年在清洁技术方面的项目很多。现在有很多公司也是竞争在四千万、五千万，甚至接近一个亿，这时候人民币基金蜂拥而至。在医疗方面，医疗在中国是非常稳健的领域，回报也非常的高，所以医疗是人民币基金和美元基金都非常看中的，人民币基金里面像九鼎做很多的投资。当然美元基金也可以做很多投资。消费品和零售连锁，这个领域是大家都投的，大家都看的懂，消费大家很容易看的非常明白。跨行业的像电子商务，也是互联网的消费。所以明显感觉到最近的投资非常活跃。

　　还有一个领域是装备制造或者机械制造，这个领域人民币VC非常喜欢，人民币的PE也非常喜欢。我们跟去年排名前三的基金一块来做，协议都签了，就准备打钱，最后来了一个基金说，我们是另外一个基金价格的两倍。所以在机械制造领域是VC、PE普遍看好的领域。

　　回过头来再看互联网，互联网和无线领域是大家非常关注的，去年下半年到今年上半年投资最热的是电子商务。我们投的有些电子商务公司在账面上赚了30倍。电子商务是我们去年到今年投资最热的。很多公司，像赶集网、世纪佳人等很多公司，当年大家都觉得一般了，就是公司嘛，但是过了四五年，现在要去投世界佳人，很多人都愿意投资的。

　　所以有些公司是需要四五年时间去证明的，往往每天都在媒体上的那些公司不见得是非常成功的，往往是那些后出来的公司，像搜房等很多都是悄悄自己做出来的，这样才是非常好的。我也要强调一点，不要觉得腾讯、百度、阿里巴巴把所有东西吃完了。我们今年开始到明年有一批公司上市，这些公司都是当年大家觉得不咋地的公司。这些公司都是明年、后年要去上市的公司，这些公司肯定是非常不错的公司。

　　未来十年谁都看不清楚，但是现在90%的美元基金都在管理人民币基金，或者都在募集人民币基金，只有小于10%的人民币基金在做美元基金。这说明中国投资的未来还是人民币基金的天下，当然美元基金在未来还是一直会发挥重要的作用，因为美元基金这么多钱、这么多渠道，是我们这个行业非常重要的一部分。

　　在座很多的创业者、企业家都拿出一轮、两轮、三轮的钱，大家问的问题是创业路上应该拿谁的钱。我觉得能不拿钱的时候尽量不要拿钱，公司做的很好为什么要拿钱，并不是为了拿钱而拿钱，VC有时候很多时候是帮助企业成功的，但有时候也是帮倒忙的。我觉得在选择的时候，不管是选天使，选VC，选PE，选人民币基金、选美元，我给大家的建议是，作为创业者不要贪婪。我们过去十年帮助一百多家公司，很多公司曾经非常成功，但是后来因为他们融资的时候挑的最贵的出价最高的，他们的要求也很高，最后导致大家谈的不愉快，最后这个公司的小兄弟们都已经上市了，但是当年排名第一的公司现在还没有上市，还在挑战，所以贪婪是魔鬼。

　　第二，创业者、企业家在找投资人的时候要有一个心态，如果创业者一天到晚想的是他赚钱的时候VC不能赚钱，这个人是成不了大事的，所以我们一定要有一个宽广的胸怀。

　　对VC和PE来说，现在我们最痛苦的事情不是找不到好的项目，我们现在最痛苦的事情是我们看到这些非常优秀公司的时候，我们的“美女”被兄弟抢走了。不管怎么样这确实是我们最大的心痛，VC做了很多工作，我们经常是这样，在一个桌上吃饭，桌上大家谈笑甚欢，桌外大家都在抢生意。作为投资人现在是我们非常痛苦的时候。谢谢大家。