2009年7月9日-11日，由《首席财务官》杂志举办的2009CFO年会在北京华彬庄园举行，新浪财经视频直播此次会议，以下为论坛二：当前形势下的本土CFO的核心任务实录。

　　吴晨：谢谢在座的各位，很感谢《首席财务官》能给我这样一个机会跟在座这么多CFO探讨这个比较有意义的话题，简单介绍一下我自己，在座的有些人可能也认识我，我原来是《财务总监》杂志的主编，由于经济和种种原因，我们这个杂志停刊了，今天非常感谢田茂永给我这个机会。

　　我下面要谈的话题是“当前形势下的本土CFO的核心任务”，对于中国来讲我们不得不面对这样一个危险的环境，这是我们改革开放以来必须面对的一个直面的危险。

　　首先请各位嘉宾简单的介绍一下自己。

　　高永岗：我是大唐电信的总会计师，非常高兴今天能有这个机会跟大家探讨一些问题。

　　周睿：首先感谢《首席财务官》杂志给我们这个机会，希望听到大家更好的想法和思路，我来自天津应大国际有限公司，应大国际是一家皮衣生产企业，我们董事长经常讲“剩者为王”，不是胜利的胜，而是剩下的剩。我们目前有82000平米的生产面积，希望这个谈话环节之后使大家记住应大。

　　刘国忱：大家下午好，我是来自京能集团的刘国忱，京能集团主要从事火力发电、水力发电、风力发电，现在我们共有电厂14家，供电量1300万千瓦，正好能够供应北京市的用电需求。我在京能集团担任CFO。

　　陈廉义：我是华视传媒的CFO，华视传媒是一个全国公众电视媒体公司，我们是07年底在美国纳斯达克上市的，我现在很高兴有这个机会在《首席财务官》的会上跟大家探讨，我刚进公司不久，很高兴有机会跟各位领导进行交流，希望能够学一些东西。

　　敖炎杰：大家好，我叫敖炎杰，我是来自金沙江创投的，我们是专注于早期高科技企业的一家投资公司。

　　吴晨：感谢五位CFO精彩的简介，我问的第一个问题也很简单，现在大家面临的环境，大家站在不同的行业，首先介绍一下大家对经济有一些判断。第二现在有一些复苏的迹象，在比较危险的时候，企业特别是作为财务人员，提出了怎样的应对金融危机的解决方案或者策略？现在重新看这些策略的话，有些什么地方是大家做的及时或者比较好的？哪些做的是不好的？或者说担忧过度的方面？

　　高永岗：我简单说一下，因为我们这个行业跟整个大市的发展不完全一样，我们的发展属于逆市崛起的，因为3G牌照也发放了，整体来讲我们还是处于高度发展期。但是作为一个总会计师、CFO，对于我们来讲风险管理意识一直非常强烈。第一我们本身处在一个高科技行业，风险就是很大，实际上我们跟金沙江也会有一些接触，VC接触也比较多，比如我们做TD-SCDMA，做了10年时间，风险意识对于我们财务人员来说警惕性比较要强。对于高科技行业里面一些内在的风险必须有所认识，我们总讲高科技，特别是充分竞争领域的高科技，对应着的就是低成本，所以我们经常讲摩尔定律，其实这是经济推动的，我们都知道18个月芯片会更进一步，那么无论是在危机时刻还是金融繁荣企业，在高科技领域里面，应该时刻的具有风险意识。这个风险并不是不在乎内部风险，这些是我们需要做的基础性工作，作为CFO来说应该关注更高层次的风险。所以我们日常工作当中很多的经历、很多时间是研究风险的，怎么规避这些风险，同时你要认识到整个行业充满风险是必然的，你必须去面对它。所以我们这两年总体来讲，在经济危机的背景下还是能够实现比较持续、快速的增长。

　　周睿：首先我说我个人的想法，因为我们不做任何的代加工，不是一个代加工工厂，我们作为致力于做品牌的企业，应该说这场经济危机面临的压力并不是非常大的，而且我们走的是高端商务路线，致力于开大店，做自营和直营的模式，我们面临的压力并不是非常大，但也看到我们一些同行面临着资金短缺甚至业务链的紧缩，拿不到贷款，无以为济，无法继续经营下去，面临的问题就是现金流量的减少。

　　我觉得在这场经济危机从来临到现在我们持续做了三件事。第一就是保持企业良好的现金流量，比如说加大收入、控制成本；第二，风险的控制，田社长一直在讲，没有一个好的企业会有一个失败的财务结构，没有一个失败的企业会有一个非常良好的财务结构，在这样的体系下我觉得企业的风险控制就变得尤为重要；第三，一个良好的社会公众形象，我觉得这对于企业长期和持续发展也是非常重要的，比如说上市公司以及非上市公司跟政府良好的关系的建立。

　　这些对于经济危机之后是我们这个企业CFO着重关注的。那么这些决策是好的还是不好的？我认为我们之前所做的决策被证明是有效的，因为我们在这种模式之下重新做了销售链、供应链的整合。

　　刘国忱：我对国家宏观经济形势有三个判定的指标。第一，我看我们的财政收入；第二我看就业，就业的多少一定反映经济是否景气；第三看行业的用电量，今年1-6月份用电量是非常低迷的，我们曾经跟去年第一季度去比，我说不要和去年比，去年是冰雪灾害，6、7个省电力瘫痪，跟它比没出息，没有可比性，6月份的用电量好一点，因为天气热。

　　大家知道发电企业是天生的高负债的企业，出生之后就80%的负债率，一般两台60万的电厂就需要50个亿，这里面有10个亿的资本金，有40个亿的负债。如果这个企业经营不好终年亏损，很快就把资本金拉升到86%，很多企业都到了90%，所以这个时候发电企业最大的风险就是占有量，所以去年我们把资产负载率做到了65%以下，非常难。去年一段时间我们出现了资金紧张的情况，可以告诉大家在去年那么艰难的情况，我们一没有发生资金链断裂，二我们的成本有50%仍然低于基本利率10%，这个很不容易。

　　我觉得应该关注几个方面：一要持续关注企业的债务风险，债权人是对企业影响力最大的人；二是重点培育偿债能力，最重要培养成一个有盈利能力的企业，我们特别关注运营的现金流，这是在北京国资委系统运营收入最好一家企业。

　　我想最重要的一个问题，一个是讲差别优势，一个是讲低成本优势。我们发出的电都是一样的，那么最重要的就是成本优势，在成本都上扬的的情况下，我们这些年一直关注成本的控制，尤其是资金成本、人工成本都在大幅度下降，实现火电全年的盈利，这是很不容易的。

　　我也觉得要知道自己缺什么非常重要，知己很重要，跑的速度要自己掌控。另外在领导面前要有领导力。

　　陈廉义：在今年的经济危机情况下，我觉得当一个CFO最大的任务有两方面。一个是为管理层服务，一个是为投资者服务。我从管理者的角度讲，我们需要有足够的资源完成预算。从投资者的角度，我要做的工作就是要不断的跟他们沟通。所以在目前我觉得我们最大的挑战是在预算方面，目前在国内很多第三方机构都调查过我们，说今年在广告行业中国应该是在全球中少数国家中增长的，在这样的情况下我觉得我们在这方面有非常大的机遇。

　　敖炎杰：经济危机从我们这个行业来看其实影响不大，因为我们投资的项目都是有创新性的企业，这些企业最关键的要看他的技术有没有研发好，他的模式是不是好的，有没有执行出来。

　　这些企业开始意识到盈利能力和稳定的现金流非常重要，比如说我们投的有一个公司，他以前是完全想把自己封闭起来扩张，而他的竞争对手都是非强势企业，而实际上经过自己的研究也能发现这个企业跟他们的差别，当然我也跟他们的竞争对手跳槽过来的同事聊，做完这些研究后发现在业务模式上有很大的差距，所以为了追赶他们就要做很多调整。进行裁员等等手段，目的很明确，就是为了减少成本、增加盈利。另外如果在市场好的时候没有拿到融资，同时也没有跟银行建立好的关系，他需要钱的时候就不一定能拿得到。这些都是我们所关注的。

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