新浪财经讯 5月15-16日，致力于打造成为“金融达沃斯”的陆家嘴论坛在上海再度拉开帷幕。此次论坛的主题为“全球化时代的金融发展与经济增长”。以下是分论坛“金融监管之危机之后的新思维”演讲实录。

　　[张春] 各位嘉宾，各位同仁，女士们、先生们，我是张春，中欧国际工商学院的金融学教授，今天下午这个分会场的主题是“金融监管：危机之后的新思维”。大家知道，去年的金融危机发生后，国际上很多舆论界就指责是监管上出了大的问题。

　　[张春] 所以，我们今天讨论这个议题就请来了国际和国内的金融监管方面的领导和负责人、专业人士，也请了业界受监管的金融机构的代表，还请了学术界的代表，大家一道讨论究竟监管出了什么问题？在金融危机稳定之后，下一步怎么重建我们的金融体系，在各个国家之间怎么配合、协调。

　　[张春] 对于中国来说，很重要的就是，怎么样平衡监管和金融之间的平衡。因为中国的金融创新反而是比较落后的，可能国外的监管比较落后，创新比较超前。从中国的角度来看，平衡点究竟在哪里？希望通过在业界和监管人士的讨论当中，在和中国和美国监管负责人的讨论中仔细探讨这个问题。

　　[张春] 介绍一下我们今天请到的嘉宾。第一位发言嘉宾是刘丰，中国再保险(集团)股份有限公司的董事长。第二位嘉宾是李伏安主任，中国银监会监督管理委员会业务创新监管协作部主任。第三位嘉宾是宣昌能，中国人民银行金融研究所所长。第四位是殷剑峰，中欧陆家嘴国际金融研究院常务副院长。最后一位嘉宾是特蕾莎·库兰，旧金山美联储集团副总裁，她有很多很有意思的情况可以跟我们分享。

　　[张春] 现在就开始嘉宾的发言，第一位发言的是刘丰董事长。有请！

　　[刘丰] 尊敬的主持人先生，各位女士、各位先生，大家下午好！很高兴能够参加陆家嘴金融论坛，并就当前国际金融形势下，金融发展与监管等热点问题与在座的各位进行探讨和交流。下面我就积极发挥再保险稳定市场的作用，支持保险业监管和发展，谈几点体会和认识。

　　[刘丰] 据有关资料统计，2007年全球保险收入约占全球GDP的7.5%。到2006年末，整个保险业的资产已经达到了185万亿，约占全球金融资产总量的11%。这个数据充分地表明，作为金融业的重要支柱，保险和再保险的健康发展，对整个金融市场的稳定具有巨大的影响。同时，也对支持和促进经济社会的稳定、持续发展发挥着重要的作用。

　　[刘丰] 纵观这次国际金融危机，对保险和再保险的影响，主要体现在由于投资资产的减值而导致保险资本大量的缩水，由此造成保险公司潜在的偿付能力风险正在逐步的扩大，并对保险业的持续稳健经营产生了不利的影响。

　　[刘丰] 初步分析这次国际金融危机的成因和演进过程，可以得出一个主要的经验教训：那就是对金融市场，特别是可能面临系统性风险的金融机构，需要政府持续和强有力的监管。加大偿付能力监管，防止行业系统性风险的累计和传播，是保险监管的当务之急。

　　[刘丰] 由于保险风险的广泛性、系统性和复杂性，在监管过程中，需要整合监管资源。在加大行政监管力度的同时，还需要借助市场手段，充分发挥市场的调节作用。就在这次论坛上，中国保监会主席吴定富主席明确指出，在金融市场上应该综合应用市场和政府两种力量，为金融发展提供更完备的监管和制度保障。因此积极发挥再保险规范稳定市场的重要作用，是一个具有建设性的保险监管新课题。

　　[刘丰] 再保险具有融通资金、风险管理和技术传导三大功能，是保险的保险，在促进保险市场的安全稳健运行等方面，具有“安全阀”和“稳定剂”的作用，因而可以作为保险监管的必要和有效的调控手段，在规范市场，维护行业稳定发展方面发挥重要的作用。

　　[刘丰] 一是再保险具有改善直接保险公司偿付能力状况，缓解资本约束的功能和优势。发挥再保险分散风险的主渠道作用，运用再保险安排，可以锁定风险，并提供替代资本的产品以及增值服务，以市场化手段来协助防范，化解保险公司偿付能力风险，保证偿付能力监管制度的有效实施，促进保险市场健康发展。

　　[刘丰] 目前，相对于增资扩股和上市等途径，再保险这种最简洁、最有效的改善偿付能力的方式，已经成为保险业的共识，并得到了普遍的运用。

　　[刘丰] 二是强化再保险的风险管理作用，和监管机构规范经营，不断提高再保险对直接保险市场的覆盖面与渗透力。通过发挥再保险机制，在管理保险业务组合，分析和把握业务整体风险状况和特征的优势，采取积极的风险管理措施，督促和指导保险公司加强承保理赔管理，实现有效规范经营。

　　[刘丰] 同时，以控制风险为重点，加强再保险业的信息化建设，建立再保险市场和直接保险市场的数据交换平台与共享机制，实现行业数据的集中，提高行业监管的科学性和实效性。

　　[刘丰] 三是发挥再保险技术传导作用，支持和引导保险公司科学经营和创新发展。可以借助再保险在数据积累、风险识别与防范风险定价等方面的技术优势，积极参与保险产品的开发，推动和支持直接保险公司，不断提高技术与管理水平，协助我国保险市场逐步向技术创新，服务创新，转变竞争模式。

　　[刘丰] 此外，还可以利用再保险资源，提高风险管理水平，完善多层次的农业巨灾保险转移机制，推进巨灾风险和农业保险体制建设，降低巨灾事件对国民经济发展冲击，保持保险业的持续稳定经营。针对当前全球金融危机导致保险资本缩水，保险公司偿付能力风险扩大的现状，我们有必要进一步的认识再保险，加快发展再保险，充分发挥再保险，分散保险公司风险，规范保险市场稳定发展的积极作用。以上发言有不当之处，敬请各位批评指正，谢谢！

　　[张春] 谢谢刘董事长的发言。第二位发言人是李伏安主任，他是银监会业务创新监管协作部主任。

　　[李伏安] 我本来准备了一个题目，危机以后的新思维，谈一下我对银行理财创新方面的思路。第一个，关于理财。第二，关于创新，这两天会议把我的话题说了很多遍，我觉得不谈了，幻灯片也不放了。我想谈一下，在危机之后我们关注不够或者注意不够的一个问题就是系统性风险的监管。

　　[李伏安] 金融危机有很多原因，但是这次全球危机这么大，在来之前谁都看不到，一旦爆发之后出现这么大的全球震动的危机，很重要的一点就是全球对系统性风险的关注是不够的。

　　[李伏安] 全球的货币发行量、流通量究竟是多少，全球的金融杠杆究竟有多高，既没有人研究过，也没有人试图去预测过，或者建议过，任由市场发展。就跟全世界人担心全球变暖一样，但谁也不知道地球的水会把地球上的人淹没到什么程度。全球变暖有很多人担心，但全球系统性问题还是关注不够。

　　[李伏安] 这次提出了系统性风险的控制，但做的工作并不多。刚才跟特蕾莎·库兰讨论，美国要考虑对系统性风险加强监管，但光一个国家来做是不够的，全球都应该做。这方面情况特蕾莎一会儿会详细说，我就不展开讲了。

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