2009年4月10日，“中国CFO高峰论坛暨2008年度中国杰出CFO评选”活动在北京召开。图为上汽集团资本运营部总监陆永涛。（来源：新浪财经 陈鑫摄）

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　　2009年4月10日，由《首席财务官》杂志主办的“中国CFO高峰论坛暨2008年度中国杰出CFO评选”活动在北京召开，本届论坛的主题是“动荡时期的稳健运营”。新浪财经全程直播本次论坛。图为上汽集团资本运营部总监陆永涛。

　　陆永涛：各位嘉宾、各位领导，大家好！

　　我从三个方面跟大家汇报一下，第一个是汽车行业跟公司的概况。我们上海汽车是在1997年的时候，以汽车总厂的支厂为总体发行的在上海证券交易所上市的上市公司，它主要是以汽车零配件为主的。我们在06年的时候，发行股份购买资产，成为国内第一个定向增发的上市公司。形成总股本达到了265.5亿。我们在07年的时候，也是在上海证券交易所发行了交易可转债。

　　我们上海汽车集团股份有限公司，下面有三个主要的业务，第一个是我们的整车业务，有我们上海大众汽车公司、上海通用汽车公司，包括我们近期推出的自主品牌的乘用车，还有我们微型车的生产基地，还有我们重型卡车的公司，还有我们在南京的轻卡的生产基地。围绕着我们的整车业务，我们还有与整车相关的零部件业务，包括了我们的动力总承、底盘系统等等。汽车整车的业务发展，离不开金融的支持，我们还有一个上汽金融集团公司，另外一个是跟通用汽车合作的合资公司，来进行我们下面业务的结算。

　　到08年为止，我们在国内的几大汽车集团里面，我们公司还是处于领先的市场地位。按照08年汽车协会的数据进行统计，整个的汽车在国内我们上汽整个市场的占有达到了18.5%，乘用车方面达到了18.1%，商用车排名第一达到了14.2%，在国内处于领先的地位。

　　我们回顾一下整个汽车行业历年的销售情况来看，我们在02年整个国内的商用车和乘用车达到了324.9万辆，随着人均收入的增长，每年达到了325.9万辆，从02年到07年都是保持了两位数的增长，但是08年我们增长了6.2%。从整个行业的情况来看，应该说持续增长下，需求相对也波动。

　　我们看一下08年的整体市场情况，从国际环境来看，应该说08年的金融危机进而引发了全球的经济危机，对全球的汽车行业，造成了严重的冲击，大家也关注到世界上几大汽车的情况。从08年开始，国际油价开始快速上涨，通货膨胀的隐患加大了中国经济的政策，下半年中国股市快速地下行振荡，受国际金融危机的冲击，经济增长迅速回落。应该说消费者的信心在严重的下滑，国内的汽车销量从年初的快速增长，变成了同比负增长。我们从这个图可以看到，这根蓝线是08年的销量情况，1月份到了86.4万辆，到了3月份达到了90.4万辆，但是到了6月份以后，我们只有83.2万辆，7月份开始到了79.5万辆，但是一直到12月份每一个月的销量都是低于07年每个月的销量。应该说经济危机，包括消费者的信心对汽车行业的影响还是相当大的。

　　应该说09年在国务院通过汽车产业振兴规划以后，包括各个地方对一系列政策也做了一定的支持力度，包括了汽车下线，一季度来看增长还是相当好的。应该说根据我们这个行业来看，超出了我们行业的预期。我们2月份同比增长了25.4%，3月份按照我们的估计，超过07年的107万辆。应该说从一季度的情况来看，还是相当好的。但是，我们对下半年，包括对整个国内宏观经济的走势，还有很大的不确定因素。加之原材料价格和原油价格的波动，对整个汽车行业的走势，带来了很大的不确定因素，对于我们的财务管理，包括一系列工作会带来很大的困难。

　　我们汽车行业属于一个资本密集型的行业，属于资本、高投入，对于资金的压力非常大。如果我们要形成10万辆的总车，包括了发动机的能力和配套等，没有30亿的人民币下不来。实际上，每家整车厂都会有新车型推向市场，来争更大的市场份额。从海外来看，如果要推出一款全新平台的车型，包括我们的通用别克下面的车，没有2亿左右的技术开发资金是不能生产出来的。

　　第三个方面生产的大规模，应该说随着每年汽车价格按照3%到4%的价格往下走，整车的利益在恶性的下降。应该说没有规模优势，也没有规模效应的话，根本没有我们汽车行业的效应。应该说随着新的能源和新技术推进来说，国家包括全世界各国对于排放和性能也提出了更多的要求。如果说没有这一块支撑整车厂后续的发展，汽车行业也没有发展的活力，所以需要有资金来支持发展。

　　原材料占比是非常高的，钢材和有色金属等原材料的波动对于我们的整车生产带来很大的压力。从我们公司的业务有三个板块，下面有60家汽车企业。从资产结构来看，汽车厂有很多的限制，我们有很多的50%对50%的合资企业。包括很多的分公司，应该说资产结构相对复杂，对于我们的财务管理也提出了很高的要求，如何面对整个汽车行业的特点，在满足企业高资金需求的前提下面，合理地安排资金流、现金流，保持财务的稳健、促进业务的增长，又要每年实现对于股东的分红回报，都给公司的财务提出了要求。所以，我们需要有稳健的财务体系以支持可持续发展。

　　下面讲一下稳健的财务体系建设。第一块是制度建设。应该说公司秉着居安思危的思想，尽力和公司发展战略相结合，体现公司稳健、持续增长的发展思路。财务管理渗透到企业运作的各个环节，从传统的事后反映扩展到事前计划、事中控制和事后反映相结合的全面体系。现代公司治理架构保证决策的稳健，建立完善的内控制度并贯彻执行，包括我们的公司文化、招聘、风险评估，从汽车销售这个环节怎么带动到我们的销售环节，每一个环节有哪些问题，包括我们的评估活动，针对问题我们在2500个点上怎么控制实施，包括我们的信息沟通，一个上市公司上面的信息怎么向下面传递，我们的领导决定的措施，如何以最快的速度传递到下面。我们借鉴了海外汽车厂的公司制度是如何制定的。另外，公司的财务委派制也是集团管控的措施，下属的集团经理由统一的集团委派考核。我们有50%对50%的合资企业，我们如何跟外方沟通，通过我们的财务经理也是起很大的作用。财务对于公司业务的充分参与。

　　接下来，进一下公司自中长期规划。我们每年要制定滚动的中长期规划，将公司的资金规划做好细分，明确了资金需求以后，我们就要寻找最有利于公司发展，且较低的成本的融资渠道。应该说我们在07年到08年，跟踪了资本市场的发展动态以后，按照公司的资金需求及时地抓住了时机，成功地融到了资金。我们07年拿到了0.8%利率的资金，又拿到了0.3%利率的资金。

　　充分利用集团公司的资信和融资优势。公司作为一家上市的集团公司，具有AAA的信用评级，并且可以充分利用证券市场和银行间市场进行融资。相对于旗下的单个公司而言，在资信评级和融资渠道商具有巨大的优势，可以教委便捷地获得资金，并有效地降低公司的资金使用成本。刚才我也介绍了，我们发了交易债跟票，我们下面的金融机构也是在融通方面提高了资金的效益。

　　利用集团优势融资，再通过银行或财务公司法给下属公司使用，有利于在集团公司层面实现资金统筹安排，在保证业务效率的同时，有效地节约了公司的总体成本。

　　通过对下属投资企业的现金流进行跟踪分析，实现该等企业资金集中统筹管理，防范资金使用风险，并提高了资金使用效率。

　　按月度、季度对下属投资企业经营、投资等先进流进行跟踪，对照企业年初资金使用计划进行对比分析，及时发现问题，化解资金使用风险。

　　制定并颁发了《企业税后利润分配管理办法》，确定了利润分配基本原则。

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