2008年12月2日，由深圳证券交易所、深圳市人民政府 、资本市场研究会主办的“第七届中国证券投资基金国际论坛”在深圳五洲宾馆召开。新浪财经图文直播此次会议。图为意大利欧利盛资本首席风险官Domenico-Mignacca。(来源：新浪财经 白鹏辉摄)

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　　这一些风险的限额，也要去考虑到市场的一些观点，比如说我们是看好能源的，或者说是看好债券，我们就是要去持续地进行监控，来保证我们的这一些产品的组合是跟我们对市场的观点是相一致的。

　　如果说我们是只有5—10个基金的话，这还比较简单，但是在我们这个公司里面，我们大概是每天要监控1000多个组合，那我们的工作是非常多的，必须要快速的对我们的这一些产品的表现情况，它的状况进行一个跟踪。这里面的一些技术细节，我就略去不讲了。

　　关于风险衡量的分析，在评估这些产品组合分析的时候，我们都是会对每一个举动去进行它的风险分析，对于某一些特定的股票我们是分成几个组成部分：一个是看部门的分配，或者说是地点的分配情况来进行分析；另外还有是线性的风险分布。

　　讲到风险管理，首先我们要确定的一点，就是自己去制定我们的风险管理，还是直接去应用现有的风险管理模式，这当然是取决于你们公司的能力，取决于你们的技能，也取决于你们信息技术的水平。

　　第二个选择，到底说是选择什么样的方法，如何去计算风险，怎么样来计算我们产品组合当中的风险？这可能是要取决于我们的投资过程，就是说我们的投资过程是如何组织的，然后针对这种投资的流程来选择某一个风险管理的方法。

　　第三，怎么样来确定组合，确定一个基准。有一些特定的风险因子到底如何在我们的计算当中得到表现，利用各种各样的数据，要能够充分反映风险的程度。

　　我们可能是有着世界上最好的风险管理系统，有最好的风险管理经理人，我们可以在风险管理当中去投资很多，但是如果说我们没有一套成熟的风险管理政策的话，所有的一切都没有用。我们必须要去把风险管理政策去定义好，只有这样子我们才有可能进行有效的风险管理，就像我前面说的基准选择等等，其实都是要有赖于我们的一个良好的机制。

　　我们是在2002年的时候已经把这个平台建立起来了，在2002年的时候已经有最早的一系列的数据。我们原先是有900多个产品组合，现在有超过1000多个产品组合。

　　我们的这些信息，当然是由我们的风险管理经理去进行应用，同时我们也是让其他的合作方来应用我们的风险管理平台。

　　有一些其他的公司，他们也是在他们的前台应用了我们的这种风险管理机制，这对于一些非常复杂的产品来说是格外有用，特别是涉及到一些衍生品的时候是非常有用的。

　　除了这个平台之外，我们还有两个软件：一个软件叫MX(译音)软件，它是去监控我们的投资流程，去监控我们的投资组合它的状况；另外还有一套软件叫做SK(译音)，这套软件主要让我们进行了出现万一情况时候的分析，它对于基金经理来说是可以去核实，假如说某一个特定的情境发生的时候该要怎么办，就是做万一的分析的。

　　我发言的最后一部分，我们从当前的这一场金融动荡当中能够学到什么？我是觉得我们现在对于市场风险更加关注，同时对交易对手风险也是更加关注了，对于流动性的问题大家应该是比较熟悉的，因为中国的市场跟美国的市场流动性本来就不一样。我们在最近的这一些洲，看到了流动性的风险，看得更加的明显。还有我们要更加仔细的去控制交易对手的风险，尤其在场外交易的时候。