2008年12月2日，由深圳证券交易所、深圳市人民政府 、资本市场研究会主办的“第七届中国证券投资基金国际论坛”在深圳五洲宾馆召开。新浪财经图文直播此次会议。图为意大利欧利盛资本首席风险官Domenico-Mignacca。(来源：新浪财经 白鹏辉摄)

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　　2008年12月2日，由深圳证券交易所、深圳市人民政府 、资本市场研究会主办的“第七届中国证券投资基金国际论坛”在深圳五洲宾馆召开。新浪财经图文直播此次会议。图为意大利欧利盛资本首席风险官Domenico-Mignacca讲话。

　　Domenico Mignacca：我今天要跟大家谈的这个话题是风险管理，我只有15分钟的时间来谈一下风险管理的话题。所以，我会侧重于几个概念，但是我希望这些概念对于你们的市场，特别是对基金管理行业来讲是有一些帮助的。

　　其实说到风险管理组织来讲，风险管理部门它可以有几个不同的职责，可以分为三部分：

　　一部分是金融风险管理。

　　金融风险管理可以关注于风险业绩的监督和风险的减少，也可以相对某一个基准，或者是进行绝对的分析，我知道在中国也有官方的基准，那么基金公司也是会和同行进行一个比较。

　　有的会对于你到底应该采取什么样的产品有一些问题，但是这可以是我们这个金融风险管理部门做的一个主要的工作。

　　另外，他们还可以做的这个工作，就是去验证和监督投资过程，比如说我们有这样的投资组合，为了能够有一个真实的投资组合，我们需要完成一些步骤。

　　比如说，我们要先去定义在组合当中的这些股票，还要包括在市场上交易等等，所以有的时候我们需要来验证我们的投资过程是不是使用得正确，还有保证公司对市场的观点能够很好地体现在它的投资组合当中。

　　金融风险管理部门第三个职责，就是关于金融工具的定价，现在我们有很多非流动性的债务、衍生产品、金融产品等等，那么我们需要有人能够独立地对这些金融的工具和产品进行定价，所以我认为这可以是在金融管理领域所做的工作。

　　除了金融风险管理之外，我们在风险管理之外还可以做的是运营的风险管理。总的来讲，风险主要就是指对客户的风险，不是指对公司，而是指对投资组合的风险。

　　但是，其实有一些潜在的风险也可以会对公司带来很大的损失，那么这种类型的风险，就是我们所说的运营的风险。

　　在我们公司，我们在运营风险控制方面，就是进行自我的风险评估。我们去评估一下到底哪一种类型的风险我们能够接受，还有包括前台所发生的事情，或者市场部，以及其他部门所做的事情，这个风险是不是能够承受。

　　另外，我们也是会议去考虑数据的损失，看有什么样的损失类型，并且我们也是要去验证如何把我们的流程控制好，去把各种各样的风险都降到最低的程度。

　　风险管理的另外一个重要的工作，是在与交易对手的风险管理。我们知道现在市场当中，交易对手可能是我们所面临的一个非常明显的风险，在我们的场外交易当中是有几种方法去降低这个风险，我们应该要把这些交易风险尽可能的减少，比如说可以把我们的交易对手去多元化，尽可能的降低运营风险。还有就是要去使用一些连续连接结算方法，尽可能控制这方面的风险。

　　恐怕我时间不够，所以只能够简略地过一遍。

　　关于风险的衡量，因为非常技术化，我就不详细说。基本上来讲，我们对于产品是进行风险的限制，每一个产品都是有它自己的风险限额，比如说从它的波动性，或者说是其他的方面对它进行限制，并且我们每天会对这些进行监控，因为我们是希望免遭可能的大的危害的影响。