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国务院有关部门也采取了一系列扩大内需,促进经济平稳较快增长的一系列政策,这些政策措施累计效应的逐步发挥,有助于维护和提振市场信心,有利于促进形成市场稳定运行的体制机制,较好地适应了新形势下资本市场改革发展的要求,降低了国际金融危机对我国资本市场的不利影响。
当前,我国经济总体形势良好。前三季度GDP仍然保持了9.9%的增长速度,平稳较快发展的基本态势没有改变,金融体系流动性充裕、运行安全,完全能够支持国民经济平稳较快发展。经过前几年的改革发展,我国证券、期货经营机构风险防控能力和经营管理水平明显提高,上市公司的质量明显改善,我国资本市场改革发展具备稳定的宏观基础和较好的微观条件。
当前及今后一段时期,我们将坚持以科学发展观统领资本市场的改革发展全局,坚持解放思想、实事求是、与时俱进,进一步理清资本市场改革发展的思路,加强和改进监管,有效满足实体经济对资本市场服务的合理需求:
第一,坚持立足基本国情和我国资本市场的实情。
我国正处于并将长期处于社会主义初级阶段,决定了我国资本市场国有股占多数的特殊的股权结构,以中小投资者为主的特殊的投资者结构和不成熟的特殊的股权文化,这些新兴加转轨的市场特征,是我们做好监管工作所必须面对的市场基础。
我们做监管工作,要从中国的国情出发,要从中国资本市场的实情出发,我们这个市场的情况,就是有特殊的股权结构,国有股为主的股权结构,投资者结构是中小投资者为主的结构,认识这些就是我们需要面对这种情况来加强和做好我们监管工作。
这就需要我们从市场实际出发,充分认识促进资本市场稳定健康发展工作的重要性、艰巨性和长期性,积极探索强化资本约束和价格约束的新制度,探索发展机构投资者、优化投资者结构和新办法,探索增强股东意识,培育健康股权文化的新思路,开创出符合我国国情和实情的发展道路。
第二,坚持加强基础制度建设。
目前,我国资本市场内在的运行机制尚不健全,结构性、体制性矛盾依然突出,随着资本市场与实体经济及国际经济联动性不断加强,市场的发展面临的内外部环境更趋复杂,要更加突出市场基础建设,推动培育规范成熟的市场主体,逐步完善市场结构和市场化运行机制,大力加强市场法律法规和规则的建设,建立激励与约束相统一、收益与风险相协调的制度安排,为资本市场长期健康发展提供坚实的制度保障。
第三,坚持适度监管的原则。
此次全球金融危机充分暴露出金融创新过度、监管不足的问题,对此,我们要深刻吸取教训,坚持依法治市、加大监管力度,依法严厉打击欺诈客户、内幕交易等违法违规行为,切实防范和化解金融风险;同时,结合我国资本市场总体创新不足的实际,要调整监管方式,增强监管的弹性,加强行业自律,探索既能调动市场创新积极性,增加市场发展活力,又能防止创新失控,有效避免系统性风险的监管新机制。
第四,坚持有效保护投资者合法权益。