明亚保险黄婧
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　　2008年11月13日，第四届北京国际金融博览会在京开幕。此次大会是由中国人民银行营业管理部、北京银监局、北京证监局、北京保监局、北京市发改委、北京市财政局、北京市国资委等多家单位共同主办的金融盛会。以下为明亚保险黄婧的发言实录：

　　各位朋友下午好，非常荣幸在理财大讲堂和大家一起分享这个话题。我们是北京明亚保险经纪公司，我们和大家分享的话题我相信也是很多朋友非常关心的，我们目前经历的金融动荡，我们给大家谈的可能和一些基金、证券公司不一样。我们主要关心家庭，除了进攻之外，还有防守的部分。

　　首先和大家分享一下我们今天下午这一个小时。我们分三个话题和各位分享。第一个说此次金融海啸，一个整个进入动荡对家庭理财的影响，我们会和大家一起来聊聊如何构建家庭财务安全的防线。第三部分我们看怎么样明明白白进行家庭理财，踏踏实实的享受生活。

　　首先我想跟大家谈一下，我不知道在座有多少朋友之前听过理财大讲堂的讲座，我相信这次很多公司，包括财务公司，证券公司，更多跟大家谈整体资本市场的走势，我想跟大家谈一下微观的问题，就是国际金融市场上的动荡它是如何影响到我们自己每一个家庭具有的财务问题的。首先我们简单回顾一下金融危机是如何影响自己家庭的财务安全的。

　　我们都知道这次金融海啸它是始于美国的次贷危机，次贷危机在过去一段时间被媒体炒得很热，我相信大家都不陌生。它指在美国房地产投资热潮过程中，对一些不符合资信投资标准的，我们发放了贷款，不是优等的贷款，是次级的贷款。这笔贷款在最后出现了资金链条的断裂，由此带来整个金融市场的影响。很多百年的公司都遭遇到很大的金融冲击，非常著名的雷曼兄弟公司也因此而倒闭。

　　这一次的金融危机它之所以引起这么多的关注，是因为它对全球的整体的金融造成了一个海啸一般的影响。具体到每个家庭呢，首先是说，无论是国际金融市场还是国内金融市场都成为一个整体投资失利。不仅是普通的家庭，还有专业的公司整体资产缩水过半的人员比比皆是。另外一个方向我想可能大家没有意识到，但是未来影响更大，金融问题对于实体经济的影响，包括中国这次在贸易中受到的冲击。这个链条绝对不仅仅是影响一个产业，它可能对整个中国大的经济形势都会造成冲击。具体到我们每个家庭，可能就是就业的问题，通货膨胀的问题。

　　下面一个问题可能也是很多朋友关心的，这一次金融危机的影响会持续多久。我有一些数字和大家一起来分享。我们都知道可以称为当时大金融危机的1929的金融危机持续四年，最后是美国政府罗斯福先生进行政府层面投资而结束。

　　我们给大家列举两个可能比较著名的，一个是欧洲1992年欧洲货币危机，另外发生在大家身边1997年亚洲金融风暴，这些危机分别持续了两年和三年，但是在这儿我想跟大家谈的是，以上我们谈的，从1929年的经济危机之后，都是一个区域性的危机。它的整个经济从受到损害到它复苏的过程，可能只花了两三年。但是这一次经济整个动荡也好，海啸也好，它会持续多久呢？有很多金融专家都进行了预测，包括美国富通银行总裁预测，此次金融危机持续到2010年。之前格林斯潘也说此次危机在他职业生涯中他认为是百年难遇的。所以此次金融危机可能持续的时间比较长，对于我们每一个家庭的影响，我想现在社会更多的朋友和大众也已经形成一个共识，我们开始要做一个过冬的准备了。

　　谈了刚才大的形势，我想谈一谈对家庭的影响。前期阶段形容我们现在所处的时机，现在您做的事情是什么呢？我认为每个家庭都清楚评估一下此次金融危机对您家庭的影响。两个步骤来首先是一个是否的问题，虽然说这次金融危机听起来很可怕，但它不一定对您的家庭真的有影响。所以首先您要看一看此次金融危机是不是对我构成了影响。有两个问题，一个刚才谈到资产投资受损这个问题，其实不是说每个家庭都有资产放在金融市场里，或者金融市场很快波及到的形势。考虑一下我的资产有多少参与到金融市场，如果您的金融市场基本上是储蓄的形态，可能没有太严重的缩水，如果您买的股票比较多，尤其年前的时候A股市场非常火爆很多朋友拿多年的储蓄参与到股票市场投资中，可能确实冲击比较大。

　　另外的话还有一个问题也希望大家和我一起思考，虽然我的资产，哪怕我有一部分放进去了，也缩水了，这个缩水是一个永久性的呢？还是暂时性的？为什么要讨论这个问题？我们都知道资本市场是一个波动式的。美国过去一百年整个市场也是波浪式的。在这个过程中暂时性的低谷不一定是坏事，反而是你进一步进取的机会。我的这个资产下降是永久性还是暂时性的

　　另外还有一个问题希望大家和我一起思考，我们刚才谈到的，可能更加严峻，或者现在更多朋友没有意识到，就是对实体经济的影响。一个是指的是企业本身的良性的生长具体到我们每个人身边的事情就是说，你的工作机会，我身边很多朋友之前本来有更换行业的打算，有开创公司的打算，包括有很老板谈薪水的打算，我不知道在座的朋友有多少，其实心里有这样的规划。

　　但是随着这些的金融危机，他们都延后了。主要的原因是世道这么不好，很难预测，在这个阶段下，我应该更加珍惜我现在的工作，我换一个行业说不准是难以预估的。另外还有一个对实体经济的影响，通货膨胀的问题，我们从年初开始，大家其实在身边已经，无论从油价、股价还有日常更多的商品需求，通货膨胀物价飞涨，对我们直接的影响就是手头本身的资金越来越少了。相反对于我们下一步需求，就是你应该需要更好的投资回报你才能维持你的资产不缩水。这个时候恰恰资本市场上没有什么好的产品，所有这样形成一个缺口。

　　如果回答了刚才说的第一个问题，发现确实这一次的金融动荡它不止影响全球的形势。我们下一个问题就是它的影响有多大？我们就要借助一个工具了，就是家庭整体的目标的整个规划表。这是一张简单家庭财务标的规划，我们都知道家庭整体财务规划起点对家庭的财务目标进行一个定义，家庭财务目标说得更通俗一点，我在什么时间有什么需要，需要花多少钱，我们把财务目标做一个分类，包括短期目标中期目标还有长期目标。短期目标说的话，我在一年之内就要花掉的钱，这个月我可能要付出去的钱。包括您每天的房屋的租金水电业务费，包括我买东西，吃饭的钱，然后我今年可能有一个旅游的规划，这些钱都是我在最近一年内给它付出去的，它是实现我短期财务目标的。

　　中间是中期财务目标。这个过程中包括有一些人生阶段大事，比如我说安排结婚，我要有一个新的，我要有效果，我想买车，我要买房，这一部分的需求都是应付一个更长的时间阶段的。除此以外的话还有一个十年以上的长期目标，指一个人生更远的规划，包括赡养父母，我注意到在场有很多年轻的朋友，可能现在这个阶段还不是很严峻，但是十年之后这个问题马上就提到议事日程上来。另外的话，还有您自己本身的养老规划的问题，很多朋友都会想，我想40岁退休，50岁退休，然后我去旅游，这个规划并不是说不能够实现，唯一是说你要更早规划到。

　　这张简单家庭规划的表格就告诉我们，整个金融危机它对您的影响，分别看它对我的短期目标中期目标还有长期目标造成了什么样的影响。我想简单问一下朋友，大家觉得这一次金融动荡持续的时间是三到五年的话，它会对您哪个目标的影响最大呢？我们给这个回答问题的朋友提供了一个小的纪念品。

　　回答：购房。

　　黄婧：没错是这样的，我们考虑财务目标的匹配，一个考虑金额匹配，就是说，我需要的房子也好车也好，我得也这么多钱来好。另外还有一个问题是时间匹配。另外一种情况是我20年后，30年后要退休养老了，我现在有10万块钱没有用的，得到那时候有10万块钱购买力的支付能力才够。其实在整个金融危机中衡量您财务状况。大部分的百姓不是专业的金融人士，我想最简单的办法就是捋您整个家庭短期目标、中期目标、长期目标。此次金融危机您的家庭目标有没有受到影响呢？其实说理财这个话题很多人都觉得很难，一定要有专业的修养才能够实现，其实要我来说并不难。其实简单实现三步就可以完成家庭理财。第一点定期存入持之以恒。就是储蓄。

　　另外在中途过程中不得支取，第三点保证一个个定的收益率。这就是一个长期理念的观念，可能就是一个老生常谈，大家觉得这三点难不难做到？我看到很多朋友在点头挺难做到的。大家觉得哪一点是最难做到的？我们举一个手指，一二三，哪个？第三个，有朋友说第二个，第一个，每一个环节都有。其实要是说我最难中途不得支取。因为我们知道整个的资产的管理它是一个细水长流的，我从现在假如说我一个月赚三千块钱，拿出500块钱不是特别难。我把它存进去，我存到一万的时候，有一个好的地方朋友拉着我说去哪儿旅游，这个时候得忍住。我涨到20万，30万的时候，这时候我发现朋友买车了，这时候跟我说参加车会，这这个时候你可以忍住不去消费吗？你不能支取可能时时遭受这样的诱惑。

　　另外还有朋友说保证收益率是难的，我有这个钱不假，但是怎么保证10%，5%的收益目标呢？其实从家庭财务目标来说，实现5%到10%的投资目标并不难。因为我们家庭大部分，大笔的财务支出不是当下马上要使用的，而是十年以后，几十年以后使用的。这就给我们一个长期的投资和运作。我们知道很多资本是起伏的，从长期来说，金融市场也是实体经济的体现，只要经济是持续增长的。中国在过去五年里头一直维持8%，9%。金融体系反应是实体经济的增长，长期的规模是差不多的。

　　因此如果你做一个长期的投资的话，保证收益率并不难。我们举一个简单的例子，我们假设一个10%的年收益率，这个表格很多朋友在很多讲座中见过，假如你开始投资的岁数是零岁，现在年轻的父母给孩子每个月存入10块钱，等他65岁就有80万的收入。整个家庭规划做得越早越好，并且在这个过程中，您是不要做中部的支取。

　　其实金融动荡对于家庭的影响，发生的机制我们不谈对机构的影响，我们只谈对我们自己的家庭。财富积累的过程是一个很长的时间线，这个过程中我们资产高高低低，今年的投资收益好，我整个账户上出现几十万，一百万，其实并不能让我心里踏实。因为我明年有可能出现今年资本市场，那我就降下来了。其实我们知道97年香港整个的楼市大幅下跌的时候，很多人都出现一个负资产增长。但是现在情况怎么样？楼盘的价格升回来了，所以很多人还是维持一个很的好资产收入。所以整个资产是起起伏伏的。