2008年9月19日-20日，由上海陆家嘴金融博览会组委会主办的“2008上海陆家嘴金融博览会第五届中国国际金融论坛”在上海浦东展览馆举行。新浪财经独家网络直播本次会议。图为优势资本（私募投资）有限公司副总裁熊芬演讲。(来源：新浪财经 王元平摄)
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　　私募股权投资基金不是搭顺风车。对于IPO来说很多私募股权是跟着企业后面跑。VC很多早期项目是属于卖方的状态。但是对于私募股权投资基金来说，除了资金以外还帮助企业发展。无论是并购、结构的梳理还是财务方面，都能给企业提供更多的增值服务。

　　私募股权投资者和产业资本的区别。最近发生了一件事情，就是汇源果汁的并购案例。私募股权投资者的区别，就在于他的利益和企业在更强的水平内。虽然是一年两年甚至五年左右，但跟其他的投资者相比，他是跟企业更加紧密的。

　　私募股权基金还能够帮助企业更加规范，有小股东的保护机制。早期可能企业没有感觉到股权管理的重要性。但随着企业的发展，股权价值就能得到体现。我们必须要学会做小股东，我们不会参与企业日常经营，我们不希望控股，我们会通过各种方式教企业保护小股东的利益。这种前提下，很多获得私募股权投资的机构更容易获得监管部门、公共投资者的认可。

　　我现在谈一下选择项目的标准。我们公司成立于98年，是国内比较早的从事私募股权投资机构。在目前，主要以IPO阶段项目为主。我们的选择标准，第一是投资理念，第二是必须要有竞争壁垒，比方说有一些资源，第三要有本身的盈利模式，四是增长潜力，五是发展团队。投资最终还是投人，尤其是早期项目，人非常重要。

　　私募股权投资基金，除了为企业服务资金，我们还需要帮助企业完善法律结构、商业模式、发展战略等等。我们今年做了一家年底要上市的养殖的企业，他的法律结构还存在一些障碍，是一个股份有限公司。这种情况下我们首先指导他、帮助他把国有成分进行合理梳理，成为一个民营企业。第二个帮助他把股份有限公司转成有限责任公司，把国内企业转成境外企业，最终海外上市。养殖企业必须要走生态营业、循环经济的概念，这样更容易获得认可。此外我们还帮助企业进行再融资渠道的拓展，大部分企业在发展过程中不仅仅是一次两次融资，还有很多这样的需求。我们还帮助企业做并购、重组方面的指导。像那个酒精企业，我们定下战略之后，帮助他在全国寻找了很多并购的对象，帮助他尽量在今年成为行业的第一名。

　　如果大家有需要，可以在会后跟我交流，我们有很多案例可以跟大家分享。谢谢！

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