2008年9月19日，由上海陆家嘴金融博览会组委会主办的“2008上海陆家嘴金融博览会第五届中国国际金融论坛”在上海浦东展览馆举行。新浪财经独家网络直播本次会议。图为奥纬咨询全球合伙人侯珀演讲。(来源：新浪财经 王元平摄)

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　　2008年9月19日，由上海浦东新区金融服务办公室、上海现代服务业联合会、上海市银行同业公会、上海市证券同业公会、上海市保险同业公会、上海市期货同业公会、上海市国际服务贸易行业协会联合主办的“2008上海陆家嘴金融博览会第五届中国国际金融论坛”在上海浦东展览馆举行。新浪财经独家网络直播本次会议。以下为奥纬咨询全球合伙人侯珀的演讲实录。

　　侯珀：我们公司的服务，包括国有企业的改制，比如859号文的大限快要到了，有一些非核心业务需要处置。应该说不管是国际还是国内，对于私募基金来说，对于其他投资者来说，现在可能处于一个交易机会比较多的时机。

　　我今天谈的，主要的行业偏于制造业，大概花两分钟时间介绍一下奥纬是做什么的，以及我们对国内机会的看法。

　　奥纬咨询是全球管理咨询行业中领先的公司，排名第二或第三，年收入16亿美元。我们全球有2500名员工。基本上各个行业都有所涉及。相对来说资本密集型行业我们的专长更多一些。奥纬是一家500强公司的子公司之一，我们的母公司在纽约上市。我们投资的方向，PPT右上角黄色的部分是制造业、交通运输、能源三块，这是我们客户最多的领域。

　　我们提供的服务，包括企业的兼并和收购中提供前期的审慎调查、交易中细节的支持、融资结构的设计、重大项目的融资设计、拯救处于破产边缘的企业，它需要把资产打包，我们为股东服务。也包括当重大交易完成之后，进行交易后的整合。我们的客户遍布全球。大家如果有兴趣我可以把这份文件发给大家，是奥纬为客户提供哪些环节的介绍。

　　今天我主要想介绍一下我们国内做兼并收购案例的关键成功要素。三方面比较重要。第一，对于并购对象所处的地域，这个地域的长期、近期的大趋势是怎样的，对大势的判断。第二，选择对象的方法论和流程。第三，当地的人脉关系、网络。这三者，缺一不可。我们相信大部分的客户、基金、投资者，往往他们的强项在于非常强有力渗透力的网络。我讲讲近期大势、远期大势的看法以及如何采取比较扎实的方法论和流程、进行交易对象的选择。

　　关于中国的大环境，尽管现在跌声一片，就差没有跳楼的了，但长远看还是不错的。总体来说我们觉得有五大方面支撑投资环境。

　　首先是国内的消费。目前国内的消费水平占到GDP的比重相当低，相对旅游、汽车等行业长远看还是很有机会的。

　　第二，城市化的机会。城市化带来的许多投资机会，包括房地产、包括房地产衍生的行业，比如门、门上的铰链、五金件、地板等等。也包括机械、建筑、医疗保险、商用车。

　　第三，环境保护。政府在奥运之前以及奥运之后，已经很明显的表现出来对于环境的日益重视。长远看比较看好的领域，包括新能源、垃圾处理、水处理、小排量的乘用车，这些行业可能会受到比较景气的影响。

　　第四，国有企业的改制。国资委支持大型国企突出主业，辅业剥离，国退民进，支持一定程度上的管理层的参股，乃至于LBO。