全国人大财经委副主任吴晓灵演讲实录(2)

　　今天的融洽会就是在为这些投资人和金融机构的活动提供平台，在合格的投资人之外，中国还有许多的小额资金所有者，他们不适于直接投资和放贷，需要通过金融机构吸收他们的小额资金，提供专业化资金运用的服务，这些服务机构包括商业银行、保险公司、共同基金，包括证券投资基金机构，小额投资人数量众多，风险能力弱，为维护社会稳定，面对小额投资人的金融机构必须采取稳健的经营政策，在其投资组合中高风险的产品只能占很小的比例，国家对面向小额投人的金融机构要实施严格的审慎监管，保护小额投资人的利益，放开对合格的大额投资人的束缚，提倡专业化的服务，是今后金融业发展的方向。

　　在当前，中国经济面临结构调整，搞活大额总值市场，促进企业并购主体由显迫切，今天我们研讨会的主题，就是私募股权基金与中国经济发展，私募股权基金就是面向投资基金，是为合格的大额投资人服务的重要方式，在我们国家现在资本市场的发展过程当中，私募证券投资基因我个人认为有发展的必要，但是相比之下更应该发展私募股权投资基金，因为私募股权投资基金是根据企业的发展、壮大而进行的一种金融服务，它是在为资本市场培育合格的上市资源，它是培育资本市场的共赢方式，而私募股权投资基金和公募的证券投资基金更多的是在培育市场的需求方，我们国家资本市场当前的主要矛盾是供给不足，当前的法律已经为私募股权基金的发展创造了很好的条件，但是正如刚才戴相龙理事长的发言所讲，还面临着一些困难，首先在法规方面我们没有对合格的投资人作出统一按的界定。

　　第二，我们的税收方式，金融还没有更细的一种规定，需要作出明确规定，对于先投资国家有了明显的优惠，对于实施细则并不是很完善，因而我到很多的企业并不是真正的销售，税收方面争取采取什么样的税收政策，也取消全国统一的规定，天津市政府，天津市的税务机关做了很好的界定，但是缺乏全国性的界定。

　　第三，在私募股权设立的过程当中，在工商注册方面采取统一的规定。

　　第四，正因为股权基金主要是投资未上市的股权的，这些未上市的股权还缺乏合法的流动渠道，也就是说交易性行为还不能够很顺畅地进行。

　　第五，政府的市场定位我们认为还有需要理性的地方，作为私募股权基金主要是管理团队的培养，政府如果需要管理，更重要的应该是对基金管理公司，基金管理人才的监管，而不是基金份额本身的监管，因为只要有了一个合格的团队，发起什么样的基金，什么样的投资结构，这个应该是投资者和管理人他们自己的事情，所以政府的精力更多的应该放在基金管理者的身上。

　　第二个，如果在市场上有所作为的话，应该成立政府的引导基金，现在创业投资基金已经有了引导基金的管理办法，如果在产业方式 我要想引导资金投资的话，可以由政府出面，投资产业引导基金，而不是由政府直接去设立各种各样的基金。我的这个观点在科博会上有一篇发言。

　　我希望通过今天的第二届融洽会，通过这个私募股权基金与中国经发展的论坛，能够通过大家的呼吁为股权基金的发展，创造更好的法制环境。

　　第三，搞活信贷市场，是今后一段时间内金融业为企业居民提供金融服务的重要方面。受高度集中的计划经济的影响，改革前的改革一切信用集中于银行，在中国改革开放三十年，我们在直接融资的推动上做了许多努力，但中国目前仍然是一个以间接经济为主的市场，借贷仍然是人们最熟悉的，特别是为数不多的中小企业，他们一时难以去满住要求，对信贷的依赖尤其严重，在目前他们的贷款则更加难以获得，如何在从紧的货币环境政策中为企业体信贷服务，是保持经济平稳增长的重要金融问题，我认为发挥非银行金融机构在信贷市场中的作用，搞活信贷市场是破解融资困境的重要方式，非银行金融机构的特别是它不能案例结算业务，因而在其放贷的过程中，只会改变现有存款的结构，这种作用与金融贷款的作用是一样的，既把假客户通过贷款不用的钱，为需要企业的钱，以满足企业的资金需求，通过非银行金融结构的作用，搞活现代市场，不会从紧的货币政策，相反会起到搞活微观金融的作用，从紧的货币政策，其着眼点是控制货币供应量的增长，创造稳定的经济环境。要控制商业银行的资产扩张，非银行金融结构的融资活动，不会产生新增的货币政策，因而搞活非银行金融结构的贷款，是从紧货币政策活动，中小企业贷款难的重要方式，我们应加强对非银行金融改革市场定位和业务范围的不断完善现有法规，改进对中小企业的金融服务，加强宏观调控，保持稳定的货币政策，是因企业和城乡居民服务，欲借融洽会的平台交流学术观点，寻求和凝聚共识，搞活现代市场，为企业提供更好的金融服务！谢谢大家！