区伟权：影响中小企业融资发展的5个主要因素

　　新浪财经讯 2008年5月30日-31日，由中华人民共和国国家发展和改革委员会主办，中国中小企业对外合作协调中心、青岛市人民政府承办的“2008(第二届)APEC中小企业对话世界500强财富论坛暨第五届APEC中小企业服务联盟论坛”在青岛香格里拉酒店召开。新浪财经全程直播本次论坛的盛况。以下为汇丰银行中小企业金融服务中国区总经理区伟权的演讲实录。

　　区伟权：尊敬的各位来宾，下午好。我从1999年开始在香港参与中小企业金融服务的开发，最近更有机会在中国内地参与了这方面的发展。我很高兴，今天能来到青岛就这个题目跟各位分享一些我的想法。

　　当大家提到中小企业融资，一般的看法都是这几点：

　　第一，中小企业融资等于中小企业贷款。也就是说，如果中小企业有融资要求的话，银行贷款就是中小企业唯一的需要。

　　第二，一般来讲，大家对中小企业贷款都不感兴趣，所以造成了中小企业贷款难，银行的主动行为看来是解决中小企业贷款难的唯一出路。

　　第三，中小企业贷款难是由于银行认为做大企业贷款风险低、感觉好，所以就漠视中小企业的需求。

　　在这里分享一下我认为比较客观的事实，首先中小企业融资不等于中小企业贷款，融资是一个比较宽泛的概念，企业在不同的发展阶段可以用不同的融资手法来达到价值最大化，比如说在创业初期，它们需要的往往是以风险投资为主的基金。等遇到一定的规模，就会需要来到商业银行等多种渠道的资金支持。而当中小企业发展壮大时，投资银行可以为它们提供股权或债券的融资服务，而且银行的各种产品中，也不仅仅只有贷款可以达到融资的目的。

　　第二，银行不是中小企业的主要融资渠道，这个现象不是中国独有的。比如说，我找到的材料显示，美国的中小企业有超过一半的资金来源是中小企业主本身以及亲朋。坦白说，银行并不会放弃有任何盈利潜力的业务，如果中小企业的业务是银行和企业双赢方案的话，银行是没有理由放弃的。从银行的经验来看，给大企业的贷款风险也不一定低，但是现实是，大企业通常能够提供完整的数据，让银行做详细的风险评估，银行可以有把握的知道风险在哪里，从而制订金融方案，减低风险。但是在中小企业贷款过程中，我们碰到的一般是讯息不对称，中小企业主不愿意或者不能够提供足够的资料让银行做详细评估，银行在没有充足资料的情况下，银行可以多的就是离开市场。还有一般的中小企业主不明白银行的风险回报比率跟它们自己的风险回报比率不同。中小企业贷款跟大企业贷款，有点像零售业务跟批发业务的关系，如果银行业务用同样的方法和流程处理中小企业贷款和大企业贷款，做中小企业贷款的成本就相对很高。

　　最后我们要留意的是，银行提供企业融资的兴趣，肯定跟风险有关联。而贷款风险很大程度上跟融资产品种类挂钩，如果企业能放眼不同的融资产品，它们拿到融资的机会就会提高。

　　其实影响中小企业融资发展的主要因素可以归纳到以下几项：

　　第一，是否有充足的信息让银行完成风险评估。这个包括融资前及融资后。

　　第二，银行在融资过程中承担的成本。

　　第三，银行是否可以达到合理的风险及回报比率。

　　第四，中小企业对财务管理的认知，减低信息不对称。

　　第五，市场上要有足够的潜在客户数量，让银行开发零售性的产品。

　　接下来，就我个人的看法来分享一下现在市场面对的挑战和机遇，以及可以考虑的发展方向。