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《股市大讲堂》：股市操盘手讲授操盘心得(3)
赵哲:特别是在去年的时候这个现象比较明显，有一些机构在低位进场以后，拉高以后，出局以后，机构之间换手以后再进行连续的上涨，很多股票从2块涨到几十，中间都有换手，不是一个机构在低位吸筹以后一直做到七、八十，不是这样的，中间是有机构换手的。
吴英魁:所以我提醒大家一个小诀窍，如果你就看基本的K线图的话，其实你应该最注意一条线，就是10日的移动平均线，基本上所有的庄家在炒作的过程，如果他有照顾的话，我们刚刚提到如果他想把它塑造成一个高价或者往上推升的时候，他一定会护着那个盘，哪一天他出货出完了就不会护那个盘。当他在护着那个盘的时候，即使盘中跌破，这条线尾盘都会收上来，这个情形我绝对没有百分之百，可是我说这个成分是几乎高达八九成以上，所以你注意这个现象，举个例子，很多股民在问我的个别股拉抬到某一个程度，我一看没有错，涨了30%、40%，可是我卖掉以后它再往上涨了50%，我很怄，可是我有什么方法比较能准确一点来看，我经常跟他们讲，很简单，你看这条线一般来讲如果庄家在照顾，如果还有企图心的话他会护着，如果他已经出的七七八八了，特别是你可以看到股票到某一个阶段以后，然后在那边连着很多天就是横盘不涨，其实刚刚那个神火股份也是这样，这只股票我也曾经注意过，它到七、八十块的时候也开始横盘不涨，可是横盘不涨的时候有一天忽然跌破这条线。我刚刚说不是百分之百，个别股绝对不一样，可是这个是一个很重要的参考，很简单的一个看法。
主持人:也谢谢吴老师的金玉良言，这句话可能价值不菲，值很多钱。赵老师有没有对散户有什么小窍门的建议呢？
赵哲:我对于股民提倡不要太注意短期的炒作去跟风题材，我认为做现在所倡导的价值投资对广大股民来讲，特别是根据未来中国股市运行的状态来分析的话，作为股民遵循价值投资还是应该的。
主持人:那您自己是这么做的吗？您是个价值投资者吗？
赵哲:其实我应该说也是一个价值投资者，因为在这两年之中大牛市中间我并没有去参与过很多题材类的炒作，基本上也是跟随着市场的资金的节奏进行操作。
主持人:我觉得还是矛盾的，你刚才说可以发现庄家的踪迹，然后来跟庄获利，然后又说是价值投资，这两个不是矛盾的吗？
赵哲:因为我们对价值投资的理解，比如说现在基金所倡导的价值投资其实也就是它的基本面，比如前期收益在一块钱的股票都炒到几百，但是现在主流媒体包括基金所倡导的毕竟就是价值投资，至于说基金把股票炒到二百块，最后采取一个什么样的立场，最后这个基金他们之间的博弈最终以什么样一种形式结束，我想我绝对不会作为最后一个接力者。因为做一个市场，一个牛市的基础，如果说你单纯地去倡导譬如说2001年以前的庄股时代的模式，搞一些题材炒作，那是不可能持续的。目前来讲中国的股市，包括我现在对股市一直还比较看好，基金他在这个市场里面毕竟要树立起一个投资的旗帜，就是价值投资的旗帜，让大家对中国的这个股市有一定的信心，其实股市来讲信心也是很重要的。
主持人:吴老师，您是价值投资者吗？
吴英魁:我各参半。
主持人:我觉得赵老师讲那个话挺“狡猾”，他让别人都价值投资，他自己跟庄操作(笑)
吴英魁:也不能这么说，像我们面前这瓶矿泉水，现在矿泉水很多品牌，价钱都不一样，你到底如何体现它真实的价值？当然便宜不一定好，可是贵的不一定也是好货，我们中间如何去找出它真实的价值，这个我想是必要的。技术分析可以解决一部分问题，同样的，你基本面也可以给你一个引导，就像我们可以举个例子，像目前石油一路涨，往后也没有看到有降价的迹象，如果你单纯以这个思考来讲，你如果针对能源股的话我想它还是长期会体现它的价值的，所以说有的时候像某种产业，就像某种新的电子业的产品如果一推出，像我记得去年日本也一个叫V，那个风靡全球，有这样子一个市场消息出现的时候，你如果针对这个产品，针对他的公司，他的股价给予关注的话我想这也是一个思路。当然在短线上或许你会有某种关注，像我刚才提到的那个，有些时候就是这样，好的东西当然它要炒作的时候会有一种春江水暖鸭先知，其实讲的不好听，这是内线交易，提早他知道好消息，公司业绩有大幅改善，或者某种利好要出现的时候，他先动手，这个当然是很违法的事情，可是事实上这种事情其实不单只是在中国股市，全世界股市一样，一天到晚在发生这种事情。所以别人鸭先知，可是他一启动我们就鸭后知，我们也跟上去了。
赵哲:我说的这个价值投资并不是说我们买着股票不动就叫价值投资，你像现在中国一些高价股就是从几块涨到两百，这个时间有没有价值？其实包括机构之间他们也产生了分歧，并不是说我买了股票不动叫价值投资。目前市场调整到现在，我认为譬如说现在的钢铁，公路桥梁这一块，它具有价值投资的优势，也可以说它们的市盈率比较低，在未来市场的波动中间他们可能要明显强于这个市场，所以价值投资不代表不把握机会。
吴英魁:我们如果在熊市的时候，当然他会算这个公司年获利多少，我花多少钱买他的股价，可是事实上当在牛市的时候，当一切景气大家看好的时候，就像房地产要涨了，过去可能一平米八千，现在你喊价一万人家不要，人家一万一，你要不要，你不买，不买人家过两天一万二了，它是一个物极必反，我们有一句话是涨多了就利空，跌深了就利多，你股票跌到很深的时候反而就是你买进的好机会，涨的太多的时候就一定有调整。
事实上在所谓本梦比在做，一般来讲股市是在经济情形之前的三到六个月会提前发生，就像某某公司业绩好，公司内部人，员工什么的肯定有第一手消息，他们会偷偷地进场，他们有他们周边的朋友，所以很多会开始慢慢有一些反应出来。所以当他在反应的时候，这个是我们刚刚讲的涨，其实跌的时候也是一样，就像股市一路涨，涨到最高峰的时候一定要回调，甚至泡沫要破灭，当年在90年的时候台湾的股市从12000多点，8个月的时间跌到2000多点，整整砍掉了一万点，很多人倾家荡产就不用讲了，可是在那个之前有没有征兆？有征兆，很简单，我就讲一个道理就好，在那个之前的时候，过去台湾的金融管理政策是许进不许出，就是说鼓励资金一直进来，一直进来以后所以大家很多人就看外资跑到台湾去，一跑到台湾以后所有的外资，美金全部变成台币，台币一路升值，结果就从1984年开始起升，开始还幅度很小，到真正开始起涨是86年，一路到最后，从40：1美金到最后25：1美金，这一下子台币就升值了40%多，就等于说你拿钱进到台湾去，就等它几年就赚40%。到最后台湾的金融主管机关一看不行了，因为台湾是一个外销导向的地区，本身的内需不足以养活自己的市场，所以在这个情况之下他没有办法，如果你货币涨的太高，升值太高，到最后你是扼杀你的外销订单，你东西太贵卖不出去，没办法，回过头来只有开始导出来。结果到今天还是如此，任何一个老百姓只要有银行帐号，你一年可以外汇五百万美金，汇进台湾五万美金，就等于把资金往外赶，一路开始崩跌了。
所以我觉得像我们目前A股，如果我个人谈一下目前的股市，我一点都没有看到有任何往下大跌，或者泡沫，没有看的出来，我们每一年外销业绩都很好，资金还是持续的扩张，本来资金就是股市的血液，你血一充沛就没有虚弱的理由，除非整个基础的情况改变，在眼下是没有的。当然不会有前两年那个光景。
主持人:赵老师怎么看？
赵哲:我的观点跟吴老师的观点差不多，因为前两天我在新浪的博客上看到国内也是比较知名的操盘手，说了两句话我不太赞同，就是说中国的股市走坏了，蓝筹股技术上完全走坏了。这个观点我不赞同，其实目前从纯粹的技术上来看，刚才吴老师分析了大的资金面，就是说宏观的资金面，单纯从技术上来看目前所谓的一些蓝筹股，高价股，主动调整以后目前这个位置上资金低位介入还是比较明显的。所以根据这个市场现象我判断未来的行情还是很不错的。
主持人:那两位都表示了乐观的情绪，下面我们还想讨论一个话题，就是说刚才吴老师您也提到春江水暖鸭先知，这就是有一个消息或者一个内幕在里面，其实我们现在看现在的股市也存在一种现象，就是小道消息满天飞，你今天听到这个消息，明天听到那个消息，但是谁知道哪个是真的？您投资的时候会参考这些消息吗？
吴英魁:基本上我不会参考这种消息，因为很简单，哪有天上掉馅饼的事？你为什么能听到这些消息，是你的朋友，你的朋友是什么呢？他是真的跟第一手有关系吗？当然每个人都说的神神秘秘的。我常常强调散户炒股第一个原则就是怀疑，你要怀疑一切事情，甚至于怀疑你的周边这些所谓的内线消息，什么好处，我们先想一想真正那么好处能让你听到吗？就像有些炒股是绝密消息就让你听到了？那股市也太容易了吧，你先用怀疑的角度来看。
主持人:我在您的新书《涨停板后》中间看到很多故事，就是庄家如何去炒作，如何去控制股票，您能不能在这儿给我们大家介绍一下庄家主要有哪些炒作的方法，好让我们大家听了之后也能有所防范。
吴英魁:庄家炒作的目的不要视为毒蛇猛兽，其实我能知道他怎么炒，我换一个比喻，你不是养一头老虎帮你看门吗？你如果能够懂得所谓的盘口语言，庄家在拉抬的时候，就像说他是十万大军，你不过百八十人，可是他当你的轿夫你何乐而不为呢？你真要跑，你要卖，你闭着眼睛顶多少卖一两分钱，可是他要跑的话那这么大的股票，就像十几万的部队能那么容易说枪一丢撒腿就跑？不可能。
基本上我们可以看到有几个角度，第一个成交量，这个是最主要的，毕竟炒股嘛，我今天千辛万苦把股价往上托，我一定要把它卖掉才能实现我真实的利益，总不会为自己画一个饼给自己高兴，肯定要在市场上抛出，我们话讲回来，如果你在低价买了一千万股，你在高价卖一百万股还不是完全卖掉，一定要一千万股卖掉才能完全体现。所以第一个，有的时候很简单那个线行，就像我们刚刚讲它到最后如果卖光，他要跑掉的时候他就不管了，他就不会去管它，那股市就会出现一个技术上的出货的图形，然后成交量也会在那个大量高档出现，这个都是警讯，天底下绝对没有一种技术指标是百分之百的。可是你可以综合很多种现象去把它综合以后，从量，从线行方方面面比较一个高准确一点的判断。