孙文海：中小企业如何获得融资

　　

德丰杰全球创业投资基金执行董事孙文海。 新浪财经图片

    2006第二届亚太投资峰会暨Top Capital颁奖典礼于2006年5月24-25日在北京举办，此项活动由《投资与合作》杂志主办。以下为德丰杰全球创业投资基金执行董事孙文海的精彩发言：

　　孙文海：首先谢谢大会的组织者给我们这次机会，同时也谢谢本场的主席羊东先生，给我们大家提出了很多的问题，很好的问题，说实话也是每一个VC和在座不少的创业者，不 断的在思考和需要答案的一个问题。今天来之前大会的组织者给我出的一个题目是中小企业如何获得融资，那么在这种情况下，我想我们作为VC应该很真诚的给出一个答案，因此我今天简短的跟大家来共享一下我们在作为基金在投资的一些体会。

　　大家看到这个全都是问题，我们是谁。首先简单介绍一下，我们是99年成立的，成立的规模是6亿4千万美金，在全球的基金当中我们算是比较大的，也是比较领先于看到在美国本土以外的投资机会，来进行全球化的投资。我们在亚洲、欧洲和美国都设有办公室，目前为止我们在全球已经投了有接近70家企业，从这个图上可以看到分布，亚洲、欧洲和美国大概各占三分之一。我们在新加坡、印度的新德里、英国的伦敦都设有办公室。我们在中国进行的投资，到目前为止已经了十一家，包括在互联网方面的百度，中国博客网，在媒体方面我们投资了

分众传媒，在无线方面我们投资了空中网，以及我们在

半导体、电子方面。这一共有十一家在中国。到目前为止我们很骄傲的看到，在中国投资的十一家企业当中已经有四家在海外上市，其他的七家还成长的过程当中。这张表上列出了我们到目前为止所取得的一些成功的业绩。我们是目前为止在百度最大的股东。五年之后我们取得的回报大概是超过50倍的回报。分众传媒也是我们在2004年的上半年投资的一个项目，在2005年的7月份上市，到目前为止我们获得的回报是接近27、28倍的回报。空中网对我们来说也是获得了30倍的回报。还有隆奇是上海的一家手机设计厂商，在新加坡上市的，在一年之内我们获得了四倍的回报。以及包括被其他两家公司收购的也获得了不错的回报。这是我们在全球范围内所取得的非常好的业绩。

　　下面一个问题就是部分的回答刚才羊东先生提出的问题，就是我们作为VC来说我们在关注什么，我们在看什么。首先是世界上哪一块区域是我们最感兴趣的。从这张表上可以看出来，蓝颜色的部分实际上是各个主要国家GDP的一个统计，当然目前美国、日本的GDP是排在第一、第二位的，中国大概是排在第六、第七位之间。但是大家看一下红颜色的柱子，他是预示了2050年中国将会成为世界上GDP最大的经济体，而美国会被中国超越，成为第二个。印度会超越日本以及其他国家，成为第三大经济体。因为VC是一个长期的投资者，从长远来看各个国家发展的幅度，我们可以很清楚的看出，我们今后要投资的主要的国家和区域在哪里。我们主要关注的国家有三个，中国、印度和韩国。中国这个情况大家都在国内，非常的熟悉，大概有2750亿美金的市场。印度在2050年会成为第三大经济体。他的数据也是非常惊人的。在2002年的印度的上市企业中已经有30家是了十亿美金的市值了，在2005年这个数字已经达到了70家。所以在印度的市场上是一个非常有潜力的市场当然对中国来说也是一个非常巨大的竞争对手。相对来说，韩国是一个非常小的国家，本土的市场并不大，但是我们可以看到一些惊人的数据在这儿，世界上有30%半导体是韩国生产的，47%的等例子电视是由韩国生产的，还有包括22%的手机以及35%的MP3等等。