羊东：你需要找一个什么样的风险投资

　　

软银赛富基金合伙人羊东。 新浪财经图片

    2006第二届亚太投资峰会暨Top Capital颁奖典礼于2006年5月24-25日在北京举办，此项活动由《投资与合作》杂志主办。以下为软银赛富基金合伙人羊东的精彩发言：

　　羊东：谢谢大家，非常感谢主办方《投资与合作》杂志社，今天的会办的非常的专业，而且非常的让人兴奋，我们这是最后一场，所以我们得抓紧时间。我们在座的有三个VC两 个企业，而且发现我们这一场都有一个比较共同的特点就是我们都是中国大陆的背景，不管是做投资还是做企业。今天我想我们想把更多的时间留在主题上，就是风险投资与企业的关系上面，就这个问题听听台上几位的想法，另外也给大家一些发言的机会。我这个是我自己的一个体会，做一个抛砖引玉。第一个我们想谈谈VC和企业的关系，人说都是就像结婚一样，这是一个非常常用的比喻，也可能是一个最好的比喻。其实这个比喻下面隐藏着很多的内涵，这里面包括结婚之前要交朋友，这是一个必须要经历的过程。那么这个过程要经过多长时间，这是一个问题。另外投资里面也有我们经常讲的强势群体和弱势群体的问题。另外就是说大家结婚了，结婚以后的婚姻关系，怎么样是一个最好的婚姻关系。对于VC来讲要调查一个企业，了解一个企业家，他其实需要一个过程。那么对于这个企业来讲，你去选择什么样的VC选择什么样的伙伴需要一个过程。但是现在这个过程是缩短，这是一个好事还是一个不好的事，大家可能要做一个分析。

　　另外我一直在感觉做投资就是VC更像一个女方。他给的是这个资金，给的是他的帮助。他在公司里面是一个少数群体，弱势群体。投资前VC可能是一个关注的目标，但是在投资后就发生了很大的变化。这也是需要想的问题，就是你需要找一个什么样的VC，这是不管是投资家还是创业家来讲都要考虑的一个问题。

　　还有一个是VC怎么去找企业，这个过程一般是说VC很难在第一次就了解你这个人，他可能会在第一次见面的时候了解你的生意。因为基金要投的，尤其是比较大的创投，或者是PE，就是私人资本这种投资，他投的这个项目，他要求以后的规模比较大，能做很大的生意来，所以他要求公司一定要有生意规模，一定在扩展性上扩展的很快，甚至几年之内扩展为一个很大的公司，同时还有可预见性。另外就是VC一定要考察企业的竞争能力，竞争能力包括今天的能力和以后是不是长期具有这种能力，我想这个跟大家买

股票，跟大家做一般投资想的也差不多。那么在考察一个企业的过程当中，就会慢慢的了解企业的创业家，了解企业的领导人，那么这个过程呢，会需要比较长的时间，但是这个是VC在了解生意以后更看重的一个领域。

　　还有一个就是VC拿了钱怎么去用，去干什么。我想这个在今天竞争非常激烈的情况下，越来越少的VC在问这个问题，越来越少的企业在去想这个问题。就是你拿多少钱是够的，你拿这些钱要怎么去用。我想刚才五福前面发言的时候已经提到这个话题，更多的钱并不是一件好事。因为这个钱总是要有回报的，是有压力的，这个钱可能反过来给公司增加很多的负担。

　　现在大多数的创业家现在有非常非常多的风采，非常非常多的竞争优势，非常非常多的优点，在这种情况下你要把自己包装成一个海归的形象我觉得反而不是一个明智的选择。同时也不要被VC，或者说被跟资本很接近的人的言论影响的太多。其实做生意更多的是生意本身，而不是说你被VC谈来谈去，今天这个方向应该这么走那么走，最根本的应该是来自于创业家本身的。另外一个找VC实际上是一个缘分，你的公司发展到什么样的阶段，什么样的阶段需要什么样的VC，VC投什么样的行业，什么样的阶段，这个不是双方能够提前决定的，所以能不能够碰到一起，做什么样的项目，做多大的项目，这些都是需要很缘分的东西。

　　VC到底是一个什么样的也是我们不断在想的问题，他投了钱以后，到底能给你的公司带来什么样的价值，这个问题我们几乎每天都在思考。我其实自己作为一个投资方来讲，有的时候我真的感觉到VC很多的参与，可能不参与要比参与还好。我记得有一次我看中医的时候，一个有名的中医跟我说了一句话，他说有病不治是中医。因为不治可能这个病往往会自己好。如果你治的太大了可能就把这个人治死了。但是我其实非常怀疑不管是VC还是专业的公司，他给公司提的方向和建议到底是不是那么有效，我还是希望创业能够非常非常相信自己，把自己的分析，自己的体会，或者自己的见解跟你的投资人有一个深入的交流，我想这个时候聪明的VC能够听的懂这些。另外我们如果能够帮忙的话，就是你在公司发展的时候一些战略方向上，怎么把公司做的更值钱，比如说在利益上的一些取舍，是不是专心做你的本行，不被别的一些机会打扰，这些方面可能是VC能够根据他的经验所做的一个贡献，这样可能会提高公司的成功率。另外VC也可能把他的商业资源、商业关系，包括怎么去找会计师、怎么去找律师、怎么去找投行，这方面把他的经验介绍给你。