李燕生/文

　　许多投资者常在全部基金的红利派发完毕后，挑选某些基金建仓，因为此时投资者掌握了所有封闭式基金除权后的全部资料与数据，不难进行全面的比较和分析，因此不失为一个投资的良机。但是，投资者购买基金的时间也并不仅限于分红基金前后，实际上每天都有投资者购买或者出售基金，因此，投资者最好为自己关注的证券投资基金建立一套技术档案 ，以便随时监视它们的业绩和市场表现。众所周知，基金的业绩可通过基金上周末的净值和净值增长率表达，后者也可粗略地以周末或者自己感兴趣的某一天的收盘价与相应的贴水率表示。

　　目前，在有关报刊上每周都刊登一张基金资产净值周报表。表中只列出了各个基金的周末单位净值和累计净值。笔者建议，为了便于读者分析基金的动态，上海证券报可将数据的公布范围适当地扩大一些，即增加净值增长率，周末收盘价和基金贴水率这几种数据。

　　我们知道，净值(NV)代表了基金实际的“含金量”。例如，开放式基金就按照此值购买或赎回。净值增长率(R)则显示了它的“含金量”相对于其(调整后的)年初的净值增减的速度。所以在表中最好列出这组数据。此外，为了减除读者的统计计算工作，笔者建议同时列出基金周末的收盘价(Pc)和它的升/贴水率(T)。升贴水值和升贴水率的定义分别是：

　　升/贴水值＝收盘价-单位净值＝Pc-NV

　　升/贴水率T＝100%×(收盘价-单位净值)/单位净值＝100%×(Pc-NV)/NV

　　T值为负值时为贴水率；反之，则为升水率。升/贴水率这一会计术语个别读者可能接触较少，不太习惯使用。因此，笔者建议在每周制表时不妨同时列出折价率D这一项数据，即：

　　折价率D＝100%×收盘价/单位净值＝100%×Pc/NV

　　D值直接了当地显示了某基金按其净值的几折进行交易的情况。例如，当D＝85%时，就表明该基金的价格相对于其净值打了八五折。

　　这样一来，读者手中就有了一个简单实用的监视基金动态的工具。投资者在选择购买对象时，可尽量选择那些净值增长率高同时折价率低(也就是说折价幅度大)的基金，因为这些基金是既具有高增长潜力，同时价格又比较便宜的，相信应该是不错的建仓对象。(作者为上海理工大学教授)

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