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吴晓灵:应允许金融机构参与私募股权投资基金

http://www.sina.com.cn 2007年06月07日 03:19 中国证券网-上海证券报

  

6月6日,中国企业国际融资洽谈会在天津滨海新区开幕 本版图片均为本报记者 史丽 摄
全国工商联主席黄孟复(左)、天津市市长戴相龙(中)与参会企业代表交谈
天津市副市长崔津渡在2007中国并购年会上发言
全国社保基金理事会副理事长高西庆出席会议并发言
海泰-戈壁滨海高新创业投资基金成立仪式中国企业国际融资洽谈会6日在天津滨海新区开幕。到会的海外私募股权投资基金、创投公司、投资公司超过200家,国内企业超过1200家,涉及19个行业。这是我国首次举办此类国际融资洽谈会。

  作为分论坛之一的第五届“中国并购年会”通过“全球与中国:并购环境”“战略产业与国家经济安全”“并购的融资制度”“并购与

中国经济发展”等主题论坛,探讨中国并购重组发展趋势,总结中国并购重组领域的重大问题。

  □本报记者 谢晓冬 但有为

  中国人民银行副行长吴晓灵昨日在天津表示,商业银行、保险公司、养老金等介入私募基金目前在世界范围内已成为一种趋势。我国监管机构应顺应形势及时修订法规,允许金融机构参与私募股权投资基金。她是在出席2007中国并购年会发表《发展私募股权基金、提升企业价值》的主题演讲时作上述表示的。

  要把风险控制在能承受的范围内

  吴晓灵称,私募股权基金由于投资于不成熟和未上市的企业,确实存在高风险,但同时回报也比较高。对于本质即经营风险的金融机构来说,只要其能够把风险的最大值控制在自己承受的范围之内,就应该允许其做。关键是要“有一个比较好的风险投资组合”。

  她表示,作为监管者应从风险承受能力的角度加强对私募基金参与者的监管。“商业银行、保险公司把他们资本金的一两个百分点拿来做高风险的投资,然后做好充分的风险拨备,并不会影响其稳健经营。”

  今年6月生效的《合伙企业法》引入了有限合伙制。吴晓灵称,这为商业银行、保险公司、养老金等机构投资人介入私募股权投资基金创造了条件。在这种情况下,“监管机构应顺应形势及时修订法规。”

  此前,尽管中国首只人民币产业投资基金,也即私募股权投资基金———渤海产业投资基金的发起机构中,已有

邮政储蓄银行、中国人寿保险公司这样的金融机构现身,但由于相关法律的缺失,该基金的诞生仍要经过国务院的特批程序。

  多发展人民币投资基金

  吴晓灵同时表示,在发展投资基金的过程中,政府应重点着眼于培育高素质的基金管理团队,加强对基金管理公司的监管。为此,未来需把目前分别由银行、券商、保险公司、信托公司的代客资产管理进行规范,统一监管标准,并统一纳入证券监管机构的监管。

  她还称,当前中国应更多地发展人民币投资基金,外国的私募股权投资基金进入中国后,在利用其给我们带来的技术、帮助我们培育人才的同时,要允许他们更多地利用人民币市场筹集资金,“因为中国不缺外汇。”

  吴晓灵表示,大力发展包括产业投资基金在内的私募股权投资基金,还要加快发展多层次资本市场,在现有市场基础上,发展场外市场,完善做市商、开辟创业板,让私募股权基金有退出渠道,只有这样,才能更好地发挥私募股权基金促进直接融资市场的发展,培育优质上市公司资源,推动企业之间的收购兼并,优化产业结构的作用。

  她还表示,尽管中国证券市场还没有开放衍生品,对冲基金对证券市场的影响还难以估量,但中国应借鉴国际经验,尤其是G8最近在德国会议期间达成的对对冲基金加强监管的共识,提前加强这方面的研究。

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