陈宗胜：以产业基金为突破口推进直接融资

　　

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　　2007年 / 6月7日 / 星期四

　　责编:韩万宁 美编：王力 E-mail:zbs@zzb.com.cn

　　天津希望在基金市场上打造特色。天津和滨海新区希望打造的是一个基金基地——产业基金的发放、管理、吸引的基地。这个基地不同于深交所、上证所这种

证券市场

　　非上市公司股权柜台交易市场是天津打造基金基地的链条。天津自己成立基金，引进私募股权基金，然后为各种基金和私募股权基金创造出口

　　推进综合经营方面，天津现在启动的有两条。第一步是尽快成立泰达国际控股公司，进行金融业综合经营，整合天津市金融资源;第二步是考虑引进国际大金融机构作为战略投资者

　　□本报记者 李文绚 天津报道

　　在建设与北方经济中心相适应的金融服务体系历程中，作为全国综合配套改革试验区，天津——这个历史上的金融中心的复苏日益引起多方关注。

　　滨海新区金融方面先行先试重点和突破口是什么？天津将如何进行直接融资突破，打造全国产业基金基地？在金融业综合经营方面，天津如何谋划整体思路，进行路径选择？本报记者专访了天津市政府负责金融的副秘书长陈宗胜。

　　“天津希望在基金市场上打造出特色，”谈及滨海新区金融改革突破口时，陈宗胜副秘书长鲜明地表示，天津和滨海新区金融改革将率先在直接融资方面突破，最希望打造的是基金基地——“产业基金的发放、管理、吸引的基地”。

　　在率先成立全国第一只大型契约型产业投资基金――渤海产业投资基金之后，天津正在吸引国外的私募股权基金。目前正在筹备面向国际私募股权基金的中国企业国际融资洽谈会。陈宗胜介绍说，目前已确定有65家私募股权基金参与此次洽谈会。

　　引入私募股权基金是为打造基金基地，也是为推动企业上市，利用资本市场做强做大。目前，天津初步确定了2010年上市公司的目标。能否完成？陈宗胜对本报记者表示，天津已出台系列政策支持企业上市，对在2010年完成上市目标很有信心。

　　金融业综合经营，天津将如何谋篇布局？陈宗胜对本报记者透露，天津将成立泰达国际控股公司进行综合经营，整合天津市金融资源，泰达控股将是其股东之一。天津市政府将控股泰达国际控股公司，下一步将引进国际大型银行作为战略投资者。

　　直接融资突破口：打造产业基金发放、管理、吸引基地

　　记者：戴相龙市长今年在天津市第十四届人大第五次会议作政府工作报告时曾提出，将抓紧完善和实施滨海新区综合配套改革试验总体方案，突出重点，先行先试，力争尽快取得突破。这个重点是什么？将率先在哪些方面取得突破？

　　陈宗胜：全国综合配套改革试验区政策国务院只给了天津，是国家给予天津的最大政策。国务院20号文中明确谈到滨海新区应当是继深圳、浦东之后中国沿海地区发展的第三增长极。

　　作为综合配套改革试验区，国务院给予滨海新区先行先试政策涵盖四方面：金融、土地、保税港、系列财税政策。中央把金融放在第一位，也就是说，中央给予滨海新区作为全国综合配套改革试验区最重要任务之一就是金融领域试验和改革，包括金融企业、金融产品、金融市场、金融调控、金融对外开放等，希望天津在金融领域各个方面先行先试，为中国下一步金融稳定和改革进行探索，作出示范。

　　为落实国务院20号文精神，天津市委市政府制定了综合配套改革方案，其中专门有金融专项规划，对天津下一步金融改革作了详细规划：一是直接融资，二是综合经营，三是外汇体制改革，四是金融市场，五是争取海峡两岸金融试验区，六是增加一些金融机构，作为金融创新改革主体和载体，七是发展天津的金融后台服务，如培训中心、支付结算中心、卡发放中心、计算中心等等。

　　我们现在尽全力率先突破的重点就是直接融资。天津要遵循全国金融改革方向，学习国际上其他国家经验，进行直接融资试验。

　　记者：可以说，下一步，中国金融领域应当突破的改革方向首先是直接融资，而天津和滨海新区敏锐意识到这个方向，自觉将直接融资作为突破口。在推进直接融资方面，天津整体思路是什么？

　　陈宗胜：直接融资首先是通过资本市场上市融资，其次是发行债券，包括中国人民银行短期融资券，国家发改委企业债券，以及证监会今年下半年推出的公司债券。第三个方面的主要内容是基金。

　　天津希望在基金市场上打造特色。天津和滨海新区希望打造的是一个基金基地——产业基金的发放、管理、吸引的基地。这个基地不同于深交所、上证所这种证券市场。

　　去年天津已成功设立渤海产业基金，这是我国第一只大型契约式产业投资基金，总额200亿。目前我们正全力加快运作，争取使基金第二期资金募集到位，能在今年下半年设立，为中国产业基金大规模发展积累经验，使国家发改委完善中的《产业基金管理办法》尽早出台，使其他地区发展产业基金有法可依。

　　现在有很多机构与天津商洽作为渤海产业基金二期机构投资者，包括一期未能入选的机构，目前正在洽谈中。

　　记者：全国第一只契约式大型产业基金在天津成立是天津打造基金基地的最好开端，下一步，天津将如何给产业基金发展创造一个良好政策环境？

　　陈宗胜：我们正在吸引国外私募股权基金来天津，目前正在筹备面向国际私募股权基金的中国企业国际融资洽谈会，主办单位就是天津市政府、全国工商联和美国的企业成长协会。

　　为给私募基金发展创造良好环境，我们首先帮助他们在全国范围选择处于成长期的成熟项目。将来他们一旦进入，就成为投资于中国企业的股权投资，就可以享受中国有关股权投融资政策，包括一切税收优惠。

　　目前洽谈会已确定有65只基金参与，我们希望增加到70－100家。打造产业基金基地不只为天津和环渤海服务，而是面向全国的。为开好国际融资洽谈会，我们给全国各省市的有关单位发出了邀请函。

　　通过中国企业国际融资洽谈会，我们第一次大规模地把国外私募基金引进中国，这是天津打造基金发放、管理、运作的金融基地很重要的步骤。

　　资本市场：2010年力争近百家上市公司

　　记者：天津要打造基金发展基地，就会涉及到退出机制。产业基金投资往往是长期，几年沉淀，需要一个很好的退出渠道，非上市公司股权柜台交易市场因此非常重要，天津在这方面是如何考虑的？

　　陈宗胜：可以说，非上市公司股权柜台交易市场恰恰是我们打造基金基地的链条上一个很重要的环节。天津自己成立基金，引进私募股权基金，然后为各种基金和私募股权基金创造出口，这就是OTC市场，非上市公司股权的柜台交易市场，这是我们设想的很重要的链条。

　　OTC市场可以为产业基金设立一个退出渠道，上市则可以与上交所、深交所对接。这个OTC市场不同于

股票市场，不同于深交所和上证所市场。

　　记者：天津市有关领导曾透露，天津打造资本市场的初步目标是，到2010年要有近百家上市公司。天津将如何推动这个工作？

　　陈宗胜：天津鼓励企业上市，利用资本市场做强做大。我们跟深交所、上交所都有通畅的定期联系，请他们给天津的中小企业、拟上市公司进行培训、宣传。

　　天津出台了系列政策鼓励企业上市：财政上有专门的上市支持基金，支持企业上市；允许拟上市公司内部有股权激励，进行管理层期权激励；税收方面，在地方税种上优惠，支持企业上市。

　　天津引入私募股权基金的目的之一也是推动企业上市。天津这几年国内上市公司不多，与证券市场大势有关，也与中国私募股权基金不发达有关。如果私募股权基金能够尽早介入，帮助企业发展，一些成长性很好的企业可以很快上市。

　　我们引进私募股权基金的很重要目的就是帮助企业引进资金，发展，规范化，然后上市。所以天津市将从各个方面帮助私募股权基金选择项目，享受税收优惠，进行人才储备，免除非正常干预。

　　上市方面，天津证监局一直在做工作，天津也有上市办。目前天津正在筹建金融办推进上市工作，机构已获批准。

　　市有关领导提出的2010年上市公司规划，是一个初步确立的目标。到2010年实现这个目标，我们是很有信心的。

　　综合经营：泰达国际控股公司蓄势待发

　　记者：在推进金融业综合经营方面，天津以前比较引人瞩目的是泰达控股的金融控股公司模式，而

渤海银行也在进行综合经营改革创新。天津将如何选择金融综合经营路径？综合经营需要综合监管，天津是否希望一行三会在天津设立综合监管机构？

　　陈宗胜：在推进综合经营方面，天津现在启动的有两条。首先是尽快成立泰达国际控股公司，进行金融业综合经营，整合天津市金融资源，有的根据经济发展周期收缩，有的在这个周期中扩大。

　　泰达国际控股公司已在筹备中。这是天津自己运作的机构，天津市有关企业控股，第二步是考虑引进国际大金融机构作为战略投资者，可能是国际大银行。至于泰达控股与这个公司的关系，泰达控股是其股东。

　　第二条很重要，就是吸引国内外其他金融机构到天津进行综合经营，天津提供综合经营基地。也就是鼓励主体不是天津市的其他银行、保险、证券公司在天津进行综合经营试验。

　　国家给予滨海新区综合经营先行先试政策，从这几年跟一行三会等有关部门沟通看，他们希望外地来的、外国的金融机构在天津独立开设综合经营的分支机构，而不是开设内部的分部。

　　保监会已批准在滨海新区进行保险领域的综合经营，鼓励有关银行等金融机构在天津开设独立的保险分公司。因为分公司是独立的，有利于监管。

　　国外有大量的综合经营就是这种类型，但国外也有大量的内设部门的综合经营方式。在天津开展内设部门的综合经营，有关部门在研究中，这需要良好的风险控制机制。

　　综合经营需要综合监管。至于争取一行三会在天津设立综合监管机构方面，我们有这个想法，也希望他们推进，但这个问题是由国家部门来决定的，天津提供试验基地。

　　记者：在外汇管理体制改革方面，天津走在全国前列，渤海银行在全国首家获得负头寸管理资格。下一步，天津在外汇体制管理改革方面将推出什么举措，比如什么时候启动人民币一定区域的资本项目可兑换？

　　陈宗胜：在外汇管理体制改革方面，国家外汇管理局去年在天津宣布了天津7条。这是原则性的，实施则要出台14个实施细则。目前，这14个细则由天津外管局制定，已上报国家外管局，正有待批准。