首创期货现货上扬提升期铜涨升空间 | ||||||||
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http://finance.sina.com.cn 2004年09月28日 22:43 首创期货 | ||||||||
一、行情回顾: 本周一受美国8月份新屋销售增长9.4%,创2000年12月以来的第二大增幅这一经济数据的提振,LME基金属收高,三月期铜(资讯 论坛)收涨42美元,收报2953美元,但成交一般。期铝(资讯 论坛)收涨16.5美元,达1812.5美元。
本周二,国内铜铝市场跟踪伦敦盘继续走高。沪铜跳空高开后,新空抛盘早盘曾使铜价涨幅回落,其后持续的空头回补令铜价再度回升并保持高位窄幅区间内。沪铜10月和11月继续受现货拉动出现400元左右的涨幅,远月合约相对较弱,沪铜501合约涨幅仅为150元,收报28450元,成交与昨日大体持平。沪铝今日亦高开高走,远月合约再度温和增仓,成交亦较昨日放大一倍,买盘资金有继续入场迹象。沪铝0412合约收报17020元,收涨130元。 二、走势分析: 本周二,期铜市场值得关注的点有三:一是上海地区现货铜价创31260元新高,再度为近月合约拓展上涨空间,也逼迫近月合约空头继续于节前进行回补,持仓排名显示,不仅是投机空头,生产厂商亦不乏空头减仓的操作,这即导致了节前沪铜市场近月强于远月的市场特征出现;二是沪铜远月合约继续小幅增仓,跨市套利买盘继续在远月陆续建仓,并与国内生产厂商的保值抛盘再度对垒。但鉴于套利盘持仓稳定的交易特征,在十月份国内现货市场极有可能继续维持供应紧张局面的情况下,恐仍难摆脱被动回补的命运,这也为后期铜价的继续上涨蓄积能量;三是伦铜的现货升水快速拉大至120元,显示伦铜10月份逼空行情进展良好,便对国内现货铜进口的抑制作用将再度显现。另外值得关注的是LME10月份看涨期权总持仓高达1万2千多手,目前离期权宣传日仅有一周左右的时间,届时对期货市场的助涨作用亦不可小视。 沪铜节前仅有两个交易日,近月空头回补与跨市套利多头主力相继离场的意愿将同时出现,行情的波动亦预期会加大,但现货紧张的基本面将是支撑铜价节前,甚至节后维持高位的根本动力。 伦铝方面,昨晚随铜冲高,但成交量仅为10万手,显示市场追高意愿不是很强,另外现货升水有所缩窄,显示短时市场来自现货方面的支撑在减弱。今日最新公布铝库存小幅上升,而国际铝业协会(International Aluminum Institute)公布数据显示,8月铝库存增加76,000公吨,至308万公吨,主要增加地区来自于欧洲和亚洲。另据市场传闻,10月初LME新加坡铝库存将增加15,000公吨,之后还将陆续增加,预计将共计增加40,000公吨,这批库存将全部来自中国。综上消息面对伦铝技术上面临的冲关1845美元极为不利。短线市场有可能步入宽幅振荡格局。下方支撑在1780美元一线。 沪铝方面,今日铝价持稳于高位,但上海华通现货铝价今日收盘取16810元,较沪铝现货合约呈现小幅贴水,显示铝价上涨实质缺乏现货基础,大部分力量来自于成本拉动以及投机资金的推动。短期来看,鉴于主力合约投资盘持盘相对稳定,技术图表向好亦显示铝价在温和买盘支撑下仍将有缓慢上行空间。沪铝0412合约上方目标位看17400元一线,下方支撑16800元。 三、操作建议: 沪铜观望,或多单持有; 沪铝中线多单继续持有。 首创期货研发部:宋立波 |