国际期货：0729国内期货行情预测

　　一、(CU、AL)：沪铜(资讯 论坛)小幅反弹

　　沪铜经过连日的下跌后，做空动能得到一定的释放，28日跌势有所减缓，期价出现小幅反弹。受隔夜伦敦铜进一步下行的影响，沪铜早盘全线低开后略作下探，但在昨天低位附近受到多头逢低买盘的支撑而未能创出新低，其后期价开始逐步回升。盘中，随着短线空头的逐步离场，价格呈现缓慢盘升的格局；尾市随着短空平仓速度的加快而进一步上扬，各 主要合约均小阳报收。其中主力合约CU411早盘以24570开盘，盘中最高24820，最低24530，尾市以24800报收，期价小幅上扬60点，全日成交181862手，持仓变化不大为230428手。

　　日线形态上看，小阳报收在一定程度上减缓了跌势，但整体弱势格局还没有改变。从盘口分析，今天持仓变化不大，多空争夺并不激烈，期价反弹的动力主要来源于空头的获利回吐，整体力度不强，市场仍然笼罩在空头氛围当中。周线形态上，自上周的周长阴线打破了过去一个多月震荡上行的多头格局后，本周回来再度跳空下探。技术形态上属于下跌的持续形态，盘面尽管有所反弹，但整体弱势格局明显，本周延续上周的下跌趋势或者维持弱势整理的可能性居多。

　　基本面方面，LME库存整体持续下降的势头不变，7月28日报89500吨，减少550吨。但美元指数的强劲上涨掩盖库存下降的利多支撑。从最近两周美元指数的走势来看，自7月19日最低下探到87.01后开始回升，截至27日的短短7个交易日里，已经涨回到89.68，升幅超过3%，而且28日的电子盘显示涨势还在延续，这对于金属的价格蒙受极大的压力，短期走势不容乐观。在操作上，对与今天呈现的反弹走势，投资者不宜盲目追多，空头还可以继续持有。

　　操作建议：空头持有，CU411合约止损位设在25000。

　　国际期货 广州营业部 李志成　　

　　二、天胶(资讯 论坛)(RU)：震荡趋上 面临压力

　　在昨日沪胶远期合约放量增仓上涨之后，周三的沪胶市场呈现缩量整理的走势。随着时间的推进，RU408合约的沉淀投资资金继续离场向远月移动。全天的交易过程中，近月出现减仓走弱尾市收低走势，远月在资金不断入市同时小幅震荡，RU411合约报收12855与昨日持平，13394手成交量为活跃交投月份，持仓量增加894手至20746手。

　　今日产区销区价格继续下挫，海南五号标胶成交263吨，均价下跌52至13393元/吨；十号标胶56吨，均价12450元/吨；浓缩乳胶342吨，均价8686元/吨；胶清胶21吨，均价11100元/吨。云南五号标胶成交11吨，均价下跌100至13100元/吨；十号标胶30吨，均价12700元/吨。销区价格多数跌破13900远/吨的整数关口，受到新增资源的影响，价格后还有走弱的可能。

　　东京橡胶盘，天然橡胶期货周三收盘涨跌不一,市场缺乏新的提振因素在周二小幅反弹之后继续走弱。橡胶连续05年1月期约收报136.8日圆/公斤，下跌了0.9日圆。而现货月8月和9月合约分别下跌1.3日圆和2.5日圆。其它各月合约则上涨0.2-0.6日圆不等。周三TOCOM橡胶期货周三成交量为6,605手,高于周二的5,757手。市场技术面的跌势仍旧在延续。

　　沪胶技术面：市场的分歧走势仍在继续，在近月价格不断下跌的同时，远月合约价格重心继续逐步上移。价格继续位于均线系统之上，缩量横盘整理是市场对于前3个交易日上涨的修复，均线后期可能继续对价格产生支撑。然而价格正运行在震荡区间的上边沿，期价距离前期区间顶部13000一线仅仅150余点。因此价格面临技术面的压力。横盘之后如果价格出现放量增仓上升的话，价格向上突破的有效性将会增加，而在量能没有多大变化的情况下，市场还可能维持区间震荡的走势。

　　综合来看：现货市场受到新胶压力，继续走弱。而周三美元指数创立了近期的新高90.14，美元的走强将会继续对国际现货价格产生压力。沪胶近期相对东京盘处于强势，但震荡整理的区间尚未出现有效或者明显的突破。顺势而为的投资者对于短期震荡的走势，采取继续观望的策略为宜。

　　中国国际广州营业部 张智超

　　三、大豆(资讯 论坛)：

　　昨天美盘跌3美分，以665报收。连豆、连粕冲高回落，维持在底位维持横盘振荡，连豆主力411开2728，收2719，跌10点；连粕主力409开2680，收2660，跌22点，技术上，今日连粕阴线报收，期价又回到五日均线处，连豆则依旧受五日均线的压制，期间曾试图上冲，但未能成功，弱势不变。操作上，连豆11月空头继续持有。

　　中国国际广州营业部

　　四、小麦(资讯 论坛)：

　　郑麦受到昨日大幅下挫的影响，今日惯性作用继续小幅下跌，WS411及WS501分别在1830及1900的平台上小幅震荡弱势盘整。交投非常平淡，强麦(资讯 论坛)WS0501以最高价1912开盘，下探1902，报收于1906，成交量为18214手，持仓量65678手较上个交易日减小926手；整日行情表现为缩量下跌的走势。

　　技术面看：强麦WS0501已回到各均线之下，弱势较为明显，KDJ出现了交叉向下的形态，后势会保持相应的技术性调整，短期内会是偏弱的走势。

　　基本面看：国内情况，当前小麦市场新增供给压力比预期增加，并开始影响小麦价格的总体走势，而小麦购销市场化改革，使市场约束加强，将会在一定程度上促进国有粮食购销企业理性地做出经营决策，进而影响小麦收购数量和价格。国家粮食储备库今年采取的“先进后出”或“随进随出”的轮换政策，相对地扩大了新小麦上市后陈小麦的供应数量，也在影响着当前的小麦价格走势。国际方面，今日CBOT小麦的继续走跌以319.4美分/浦式耳刷新新低，在一定程度上打压国内小麦价格。

　　综合来看：今年我国小麦的进口量大幅度的增加，供应缺口在不断地减小，无形中缓解了国内的供需状况。供求决定一切，阶段性供求决定阶段性价格，特定时期市场上存在的有关因素，将共同对特定时期内的小麦价格水平产生影响。随着学生开学的临近及购买种子、化肥等生产资料的需要，农民急需变现现金，小麦销售将会增加，市场的反映会与粮食抛售的作用相似。但随着小麦收购市场的进一步活跃，麦价会上到更高的平台。

　　操作建议：目前以观望为主！

　　中国国际广州营业部 谢瑞波

　　五、LME、COMEX铜：期铜合约收升，受空头回补提振

　　伦敦7月28日消息，LME期铜周三收盘上涨,受空头回补买盘提振。

　　3个月期铜收报2,735美元,周二收盘报2,664美元。在之后的办公室交易中，一度上涨至2,777.50美元的日高点。

　　3个月期铜似乎要测试2,650美元，其在亚洲市场走高，受中国买盘提振,在欧洲市场亦维持升势。

　　期铜周二因遭遇新一波多头平仓的打压而大幅收低。但当期铜价格降至2,720美元附近时，引发停损买盘。

　　现货/3个月逆价差为92.50美元，上日在70美元附近，LME铜库存再度减少,下降550吨至89,500吨。

　　交易商表示，期铜的下一阻力位在2,800美元附近。

　　其他基金属大多跟随期铜走势，3个月期铝(资讯 论坛)上升25美元至1,683美元。

　　3个月期锌上涨23美元至1,006美元。

　　3个月期铅收报910美元。

　　3个月期镍微升至13,700美元。

　　3个月期锡收报8,750/800美元。

　　六、CBOT大豆：大豆大幅收低，受天气和现货打压

　　芝加哥7月28日消息，CBOT大豆期货周三大幅收低，利空的天气预报以及疲软的现货市场引发投机性抛盘。

　　CBOT大豆各月合约每蒲式耳收低38-1/2至9美分不等,旧作8月合约大跌38-1/2美分,报6.27美元。新作11月合约重挫21-1/4美分,报5.75-3/4美元,之前曾触及近八个月低点。

　　豆粕(资讯 论坛)合约每短吨收低13.90至4美元不等。8月合约自2003年10月来首度跌穿200美元大关,收盘跌13.9美元,报198.80。

　　豆油合约收低0.99至0.15美分不等。其中8月合约跌幅最大,因交易商在周五的第一通知日前结清多头部位。8月合约跌0.99美分,报23.25美分。

　　8月/11月价差缩窄至52-1/2美分，为自从2003年9月以来的最低点。

　　另有消息称，下周将出现高温天气，同时种植带部分地区会出现降雨的天气预期是当日市场疲软的原因。GWS预计，未来的5-7天美国中西部的气候较温暖，特别是种植带的西半部。但高温的可能性在减小。在未来的24小时内布拉斯加州和爱荷华州西部会出现阵雨，周末伊利诺斯州的南部、印第安那州的大部分以及俄亥俄州天气潮湿。

　　一CBOT交易商表示，价差缩窄主要是由于现货市场的疲软，显然，目前压榨商有足够的大豆。

　　交易商认为豆粕价格的下跌引发近月大豆大幅走低从而拖累新作大豆合约跟随下跌。

　　七、近期公布的国内外重要经济数据、要闻

　　美国商务部公布，6月耐用品订单增长0.7%，为3个月来的首度上升，表明市场对汽车和商用设备的需求有所增加。6月耐用品订单额增至1917亿美元。不计运输设备的核心订单第二个月下跌0.6%。先前经济学家预计，7月耐用品订单增长1.5%至1914亿美元，不计运输设备的核心订单上升1.1%至1374亿美元。

　　运输设备订单增长4.2%，汽车订单上升1.3%。不计飞机的非国防资本商品订单增长1.1%，为3个月来的首次。运输攀升1.4%。

　　机械订单小增0.3%，电脑和电器商品订单上升1.3%，通讯设备订单下跌4.4%。人造金属订单上升3.3%。国防硬件订单大幅上扬30.4%，民用飞机订单则减少8%

　　　(以上信息由中国国际期货广州营业部信息研发中心提供)

　　免责声明：以上内容纯属个人意见，仅供参考。市场有风险，入市须谨慎。

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