[解析]

　　多重博弈下房贷新政执行乏力

　　自去年10月份，一揽子楼市新政实施以来，“房贷新政”就进入了尴尬期。一是最早针对新增贷款7折规定，各个银行迟迟拿不出细则，最早出炉细则的农行出了废，废了出，折腾了几次；后来，二套房贷松绑新政也不了了之，四大国有银行均明确表示“没有松绑”；而此次“存量房贷七折”新政又遭遇各银行如出一辙的消极反应。

　　分析人士认为，之所以出现这种状况，是因为新政之下存在多重博弈。首先，财政部和央行楼市新政旨在回暖楼市，而银监会和各商业银行则始终把风险控制放在第一位；另外，四大行市场份额较大，不愿自我割肉执行新政，而股份制小银行却想观望四大行的举动，趁机分一杯羹；再有就是银行出于对自身利润的考虑，在降息周期，房贷新政的尴尬显然又增加了几成。

　　这种博弈状况的存在，造成了这一房贷新政前所未有的执行乏力。

　　[释疑]

　　按揭优惠政策四大行缘何消极暧昧

　　业内人士分析认为，对于存量房贷，四大行暧昧态度根源在于：如果对其执行利率下限，银行虽然揽住了客户，但实际等于自己割自己的肉，利润空间在降低；而如果不执行的话，由于股份制银行支持转按揭，又担心自己碗里的肉眼看着被别人拿走。

　　采访中，一位银行业人士给记者算了一笔账：经过2008年五次降息后，现阶段5年期以上贷款基准利率6.6555%打7折只有4.158%，与五年期存款利率3.60%相比，只有0.558个百分点的利差，这样的利差水平根本无法承担包括营销费用、准备金成本、日常经营成本(房租、人工费用等)在内的银行资金运营成本。也就是说如果执行了优惠新规，银行根本几乎是没有利润的，也就难以提升银行兴趣。

　　不过，对于贷款者而言，如新政能执行，则能带来极大利好。去年连续多次降息，累计幅度很可观，如果按房贷尾款10万元、贷款期20年、八五折的贷款利率计算，购房者须支付利息10万元左右(5.94%×0.85×20×10万=10.98万元)，如果按照基准利率的七折计算，购房者所支付的利息约为8.3万元(5.94%×0.7×20×100万=8.316万元)，两者相比七折利率可为购房者节省1.782万元的利息。

　　而股份制银行则是“光脚的不怕穿鞋的”，看准了客户的这种心理，即使是对转按揭客户打七折利润少，那也是从别人那里抢来的，能得一点是一点，况且有了这些客户的房贷账户，以后存款账户、中间业务都会源源不断地产生。