大部制下看行业机会(2)

　　广发证券分析师谢永元也持类似观点。“从去年行业内的情况来看，淘汰落后产能以及鼓励横向兼并突出规模效应的趋势已经很明显，行业的集中度在提高。环保总局升格为环境保护部意味着国家在这一块的力度将更大，对于产业的影响我认为有以下方面：首先在拟上市企业的准入门槛将提高很多，但对于上市公司层面的影响有限，大部分的上市公司在环保方面都已达标，这部分成本不是企业的主要成本；其次，上市公司会在标准提升当中获得更多的市场机会，最明显的变化是有利于其维持市场份额，再者由于环保达标受到扶持将有很多兼并同业的机会；最后一个很好的影响将促使企业升级换代，新技术的应用对企业利润的提升和成本控制有直接的效果。”

　　研究环保概念板块的广发证券分析师董力伟则表示，企业短期内的效益提升还有赖于自身市场和基本面的提升，外部条件的改变很难对上市公司产生立竿见影的效果。“更多的应该是投资者心理和预期的变化，相关的利好因素会在二级市场影响股价。但对于环保概念股来讲，在目前CPI还处于高位的情况下，水、电、固废处理的价格管制应该很难放开，产业链上的企业利润突涨的可能也相应很小了。至于市场资金会否掀起爆炒风，在目前市况下的确很难预计。”

　　●操作思路

　　环保设备类公司将获益

　　市场普遍认为，随着环保总局升格为环境环保部，意味着国家在这一块的力度将更加加大，一批更为严厉的环保新政将陆续颁发。因此，从事环保治理、环保设备生产的上市公司将会从中获得丰厚收益。这不仅仅是炒作的题材，而是有实实在在的未来业绩支撑。未来市场中见到百元环保股也许不是奢望。本报记者罗克关

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　　拟设机构：组建国家能源局。加强能源管理机构。设立高层次议事协调机构国家能源委员会。组建国家能源局，由国家发展和改革委员会管理。

　　业内解读

　　赞：煤炭业整合将加速

　　弹：成品油市场化难成

　　天相投顾煤炭行业分析师苏晓光昨日受访时表示，国家能源局的成立将利好未来煤炭行业的发展。“在行业整合以及能源安全问题日益提上国家议程的今天，国家能源局的成立将进一步加强国家在全局上对产业的布局和把控，体现在煤炭行业中便是市场化的进程将进一步加快、资源整合的速度也将得到提升。”苏晓光称，国家能源局成立的直接影响便是区域性龙头企业的发展将提升到更高层面来考虑，其兼并整合的速度和力度都会进一步加强。在目前我国能源机构依然以煤炭为重心的情况下，国家将利用目前上市公司的资金平台来对13个主要矿区资源进行整合。

　　苏晓光认为，由于国际石油价格不断高涨，决策层此举的意义还在于降低国内经济对石油的依赖程度，以保证资源利用与经济增长的合理匹配。对于在整合中可能出现的上市公司之间两极分化的局面，其认为这种可能性会比较小，“短期内我认为不太有可能出现这种局面，尽管从长期来看这也是一种趋势，但在刚起步的情况下各家企业之间的机会是均等的。”

　　招商证券石化行业分析师裘孝锋则表示，国家能源局的成立意味着国家在全局上调控能源结构的意图正式落到实处，“以往是煤炭一家独大，但将煤炭纳入能源整体架构中之后，天然气的发展将直接受益，而成品油价格市场化问题的解决或许也将能够得到推动。”

　　但银河证券石化行业分析师李国洪却认为，从短期内能源板块应该不会受这一消息太大影响，因为相关政策在此前便已开始铺垫，“成品油价格市场化，我觉得短期内还很难获得突破，以目前的CPI水平看几乎是不可能的。”

　　●操作思路

　　煤炭板块估值依旧偏高

　　这一利好消息对二级市场将起什么作用？天相投顾煤炭行业分析师苏晓光认为，短期内煤炭板块出现爆炒的可能性比较小，“目前煤炭板块的估值依旧偏高，在目前市况下投资者对风险的敏感度会很高，投资也会趋于理性。而从长远来看，整合的进一步加强将推高区域性龙头企业的溢价和知名度，另一个因素就是煤炭价格的上涨，综合起来看1-2年内整合的效应就将实实在在地体现在财务报表的数字当中。”本报记者罗克关

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