储蓄收益增加有助缓解物价上涨压力

　　储蓄收益增加有助缓解物价上涨压力　　

　　专家预计在今年底、明年初或许会迎来提前还贷高峰　　

　　-聚焦央行年内四度加息　　

　　22日是央行今年以来第四次加息的第一天。今年以来，金融机构1年期存款基准利率共提高了1.08个百分点，1年期贷款基准利率提高了0.99个百分点，同时，个人住房公积金贷款利率也相应三度上调共计0.27个百分点。这些抽象数字提升的背后，将给百姓生活带来哪些影响？

　　有利于缓解物价上涨压力

　　数据显示，自2006年12月份CPI上涨突破2%、告别低通胀以来，我国居民实际存款利率逐渐由正转负。目前我国CPI已连续5个月突破3%，7月份CPI达到5.6%，物价上行压力明显。

　　央行四度加息后，金融机构1年期存款利率累计提高超过1个百分点，这在一定程度上提高了居民储蓄的收益。

　　中国银行金融专家谭雅玲表示，今年以来中国通货膨胀压力持续加大，加息对于中低收入百姓收入提高有一定的促进作用，有利于刺激消费和维护社会稳定。

　　据测算，在不考虑利息税的情况下，如果居民存入3万元1年期定期存款，与四次加息前相比，1年将多收益超过300多元人民币，相当于变相增加了收入。

　　今年底明年初或迎来提前还贷高峰

　　今年以来，5年期以上贷款利率已累计上调了45个基点。因还贷要按年度计算，对于贷款买房的百姓来说，从明年起，还贷成本将有一定程度的上升。专家预计在今年底、明年初或许会迎来提前还贷的高峰。

　　如果个人向银行按揭30万元20年期的房贷，粗略计算，四度加息将给贷款买房者多增加百元以上的月供负担。

　　不过，此次公积金贷款利率虽也提升了9个基点，但与普通商贷相比，优势仍然十分明显。5年期以上公积金贷款利率要比普通商贷低297个基点。

　　“我用的是公积金贷款，并不是太担心。”去年贷款买房的公务员小王并未表现出数次加息带来的心理压力。

　　中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇认为，央行在加息过程中。对百姓的房贷还款压力其实早有考虑。如5月19日和8月22日的调整，1年期存款基准利率大于贷款利率9个基点。这表明央行意在保护贷款购房者的利益，并不希望对普通购房者构成较大的还款压力。

　　在频繁加息的背景下，固定利率房贷受到买房者青睐。去年初在国内率先推出固定利率房贷业务的光大银行，目前已签出3000多单房贷业务，贷款余额突破10亿元。招行王府井支行的工作人员也向记者表示，今年以来利率一直处于上升阶段，前来办理和咨询固定利率房贷的人也与日俱增。　　

　　□理财建议

　　存钱：加息间隔短转存需理性　　

　　到银行咨询转存业务的吴女士自己计算，10万元的存款在加息之前一年利息是3330元，扣除5%的利息税，实际收入是3163.5元；若以新利率计算，一年期实际收益为3420元，比原有收入高出256.5元。

　　上海浦东发展银行天津分行理财师孙达对此表示，加息将增加居民的利息收入，但由于几次加息的间隔比较短，不少居民都是刚刚办理转存业务，加上提前支取会遭受按活期利率计算的损失，百姓在转存过程中应综合考虑收益与成本的关系。

　　一般来说，转存是否划算可参考以下公式：360天×存期×(新定期年息-老定期年息)÷(新定期年息-活期年息)=合适的转存时限。此次以一年定期存款为例，360×1×(3.60%-3.33%)÷(3.60%-0.81%)≈35天。

　　但孙达表示，由于7月21日曾上调人民币存贷款基准利率，8月15日存款利息所得税率又由20%调减为5%，因此实际期限比上述公式结果可能还有所增加，百姓在转存过程中最好根据具体情况请专业人士帮助计算。　　

　　风险性投资：关注投资期限和收益类型　　

　　天同证券分析师杨震说，在中国经济高速增长的过程中，四度加息的目的在于抑制经济过热，而并非针对股市、基金。此外从之前的几次经验来看，股市短期受到的负面影响应该有限。

　　孙达说，虽然今年以来四度加息，但存款的实际利率仍处较低水平，风险性投资产品收益仍有很强的诱惑力。加息作为常用的调控手段，也将对债券等投资产品起到负面影响。因此百姓在理财过程中应重点关注产品的投资期限与收益类型。

　　今年以来，固定收益型理财产品遭遇挑战，一边是收益较高的股票、基金，另一边是银行存款利率的持续增长，目前一年期储蓄3.60%的年收益率已经接近一些固定收益的信托、理财产品。

　　孙达说，投资期限长的产品缺乏流动性，在利息变动的情况下，转存、提前兑现都将出现不必要的损失；而固定收益产品在规定期限内无法享受到利息上升的好处，利率风险相对增加。

　　南开大学财务管理系教授黄福广也表示，债券由于在一定期限内收益率固定不变，价格将受到加息的负面影响。因此在加息影响下，期限较短、收益率浮动的风险性投资产品将更具优势。　　

　　外汇：可选择短期、浮动收益型产品　　

　　近期外汇市场变化较大，8月20日人民币兑美元汇率中间价告别连续7个交易日的持续回落重新走高。记者采访中发现，各理财网点都有不少外币理财的百姓，咨询如何配置外汇与人民币存款的比例。

　　孙达说，小幅加息对

人民币汇率影响不大，由于人民币仍存在升值的预期，对于持有大量外币并以投资为目的人来说，可适当考虑结汇。但对于有少量外汇的普通百姓来说，出于流动性考虑也可以继续持有，这对出境旅游、探亲的人来说也比较方便，具体数额要依个人需要确定。

　　理财专家还建议，

外汇理财同样可选择短期、浮动收益型产品，既可以在转存、提前兑现过程中减少损失，又能通过浮动收益来抵消部分汇率损失。

　　均据新华社电