银行紧缩贷款规模：双高行业首当其冲

　　本报记者 刘兆琼 上海报道

　　7月30日，央行宣布：为加强银行体系流动性管理，抑制货币信贷过快增长，决定从2007年8月15日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。

　　这已经是今年以来，央行第6次上调存款准备金率，目前商业银行存放在央行的准备金率为12%，加之近期的银行存款大量流入股市，银行不得不使出浑身解数来吸收存款；另一方面，受到银监会和央行方面的限制，大部分商业银行的贷款额度进行重新审定，各家银行的贷款规模将比年初的计划大大缩减；商业银行的存贷利差正在缩水。

　　如果按照普遍的业内预测，上调存款准备金在年内还将有2-3次，那么商业银行的赢利将减弱。

　　缩减贷款

　　7月下旬，苏州某政府工业园区项目的负责人获知无法按期获得与银行约定的贷款时，他十分吃惊地表示：“这是政府项目，居然都得不到银行及时的贷款了，怎么会这样？”

　　为这个工业园区放贷的是一家股份制商业银行，只因为在刚刚过去的秋季贷款额度审核会议上，苏州分行的贷款额度被大大缩减了，这家工业园区的后续贷款无法及时到账，必须获得总行方面的重新核定。

　　这家分行内部知情人士称，总行方面对各家分行下半年的贷款额度都进行了重新审定，很多项目都停下来了，苏州分行的额度也被削减了很多。

　　而这家银行并不仅仅是被紧缩贷款的一家，目前，绝大多数商业银行受到政策调控的影响，将贷款规模频频缩减，特别是针对“双高”(高耗能，高污染)行业的贷款。

　　截至5月末，股份制商业银行“双高”行业贷款余额为3977亿元，比年初增加446亿元，增长12.6%，其中长期贷款比年初增长17%；而大型银行“双高”贷款增速明显放缓，一季度工、农、中、建、交5家大型银行发放“双高”行业贷款1.3万亿元，占五大银行全部贷款余额的11%，比年初增长6.5%。

　　“目前，我们已经全面压缩了‘双高’行业的贷款，还有针对

房地产的开发性贷款，贷款人的还款能力都进行了监控。不仅针对担保人，而且特别加强了对还款人的还款能力的要求。”在最近一次的采访中，交通银行分管财务的副行长于亚利表示。

　　目前，银监会提出全年信贷增长控制在15%以内，意味着下半年新增贷款必须控制在8300亿左右的水平。而业内普遍认为，“这对于银监会来说几乎是不可完成的任务；而对于目前除了放贷并无多少其他赢利点的商业银行来说是致命的。”

　　上调准备金

　　收缩贷款不仅是政策层对商业银行的要求，也是迫于一再上调的存款准备金率，商业银行不得已而为之。

　　由于央行今年以来第6次上调存款准备金，目前商业银行存放在央行的准备金为12%，已经接近历史上通货膨胀二位数增长的水平。

　　富国基金认为，央行和银监会在下半年都会加紧出台针对信贷增长的政策。此次准备金率调整相信也是为了控制信贷增长。

　　事实上，目前的商业银行存放央行的准备金水平已经使得整个银行内部运用资金呈现偏紧状态。目前，除了交行、农行之外，部分国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行明显感受到了资金的不足。

　　以银行内部运营资金偏松的交通银行为例，截至去年底，交行的超额备付率在4.2%左右，高于业内平均的2.4%-2.5%，“但即使如此，我们也已经明显地感到，上调存款准备金对银行的压力。”于亚利在去年年底的一次采访中表示。

　　摩根士丹利亚洲首席货币分析师任永力表示，目前银行系统的总体准备金率水平大约在13.5%，本次上调后，超额准备金率仅在1.5%的水平。事实上，对于中小银行来说，目前的超额准备金水平可能已接近于“零点”，上调准备金率的空间对它们而言已然见顶。

　　银河证券以各银行2007年一季度报告的统计数据分析后显示，除浦发、兴业和交行的超额备付金率高于2%外，其他银行均下降至1%以下，工商银行的超额备付金率趋近于零。

　　大举揽存

　　由于存款准备金率的上调，存放在央行的准备金利率要远低于市场利率，所以实际上目前不少中小商业银行已经出现了资产收益为负值的情况。

　　如今证券营业部老总在银行面前是甲方，银行方面必须苦口婆心地宣讲自己银行的系统是如何方便和快捷，如何满足所有营业部客户的需求，最大程度地完成第三方存管的业务，以此来吸引券商客户。

　　大一些的券商，如国泰君安、银河证券已经分别结盟工商银行和招商银行，其他的中小券商也都纷纷与各自地位匹配的商业银行结盟，目前争夺的就是一些地方性券商，“每家券商都有好几家银行争着做第三方存管。”一家股份制银行托管部人士称。

　　而这一切都是因为，银行的资金过于紧张，储蓄迅速流入资本市场。上海银行业上半年有4个月储蓄存款余额出现负增长，以2004-2006年期间全市储蓄存款平均18%的同比增速计算，自去年下半年以来，储蓄存款分流资金约1700亿元，其中今年上半年分流了约1200亿元。同时，上半年新增企业活期存款和居民活期储蓄合计占比达到132%，同比上升83个百分点，存款活期化倾向比较显著。

　　另外，商业银行开始在市场上大举揽存，特别是针对人民币

理财产品的营销更是奇招频出。有商业银行开始使用广铺短信电话或拉保险的方式来推销人民币

理财产品。更有甚者，当客户无法申购到基金时，银行工作人员便自动询问是否需要购买银行的理财产品。据悉，这些银行的理财产品多是一年为期，中间不能抵押，也不能提前赎回，对银行来说，相当于一笔不小的定期存款。

　　“紧缩还会持续很长时间，现在就是看各家商业银行的经营能力了，”上海银监局人士称，“完全靠利差过日子的时代已经结束。”

　　来源：经济观察报网