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降税加息组合拳以稳定物价 央行宣布今年第三次加息http://www.sina.com.cn 2007年07月21日 16:02 北京娱乐信报
宏观经济层面昨天同时抛出重磅消息。国务院决定将储蓄存款利息所得个人所得税的适用税率由现行的20%调减为5%。央行今年以来第三次动用利率工具，同时上调存贷款基准利率0.27个百分点，幅度与前两次加息相同，而且每次间隔的时间恰好是2个月。公积金贷款利率上调0.09个百分点。 发布 利息税 从20%下调为5% 国务院决定自2007年8月15日起，将储蓄存款利息所得个人所得税的适用税率由现行的20%调减为5%。对储蓄存款利息所得恢复征收个人所得税8年来，在鼓励消费和投资、合理调节个人收入、增加财政收入等方面发挥了积极作用。 存贷款基准利率 上调0.27个百分点 中国人民银行昨晚宣布，自2007年7月21日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存款基准利率上调0.27个百分点，由现行的3.06%提高到3.33%；一年期贷款基准利率上调0.27个百分点，由现行的6.57%提高到6.84%；其他各档次存贷款基准利率也相应调整。特别值得注意的是，在前几次加息中一直没有变化的活期存款利率这次也上调了0.09个百分点，从现行的0.72%提高到0.81%。 同时，个人住房公积金贷款利率相应上调0.09个百分点。五年以下(含五年)利率由现行的4.41%提高到4.50%；五年以上利率由现行的4.86%提高到4.95%。 央行昨天表示，本次利率调整有利于引导货币信贷和投资的合理增长；有利于调节和稳定通货膨胀预期，维护物价总水平基本稳定。 算账 50万10年期房贷每月多还38元 购房人比较关注的五年以上贷款利率这次只上调了0.18个百分点，从7.20%提高到7.38%。但对于资信记录良好、符合国家相关政策的购房者，若执行商业性个人住房贷款利率下限(基准利率的0.85倍)，调整后的五年以上贷款利率为6.273%，比调整前的6.12%实际只上调了0.153个百分点。 资信记录良好购房者还贷比较 贷款 年限 每月还款(等额本息) 利率调整前 50万元 10年 5581.20元 利率调整后 50万元 10年 5619.82元 以一笔50万元、10年期的个人住房贷款为例，采取等额本息还款法，加息前月还款额5581.20元，加息后为5619.82元，每月多还38.62元。 公积金贷款的用户月供也将上调。仍以50万10年期的公积金贷款为例，采取等额本息还款法，加息前月还款额为5269.13元，加息后为5291.06，每月多还21.93元。 储蓄存款存期越短转存越合算 从以往经验看，存款利率上调后，一些希望尽快享受新利率的储户会选择将仍在存期内的定期存单提前支取后办理转存。 根据储蓄条例的规定，支取未到期的定期存款只能按解约当日的挂牌活期利率付息，也就是0.81%。通常情况下，按照“存入天数＝计息天数×（调整后利率-调整前利率)÷（调整后利率-活期利率)”的公式计算：1年期存款在38天内、2年期存款在61天内、3年期存款在75天内、5年期款在110天内提前支取，转存同期限定期存款是合算的。 但是，这一次情况与前几次略有不同，因为昨天国务院决定自8月15日起，将储蓄存款利息所得个人所得税的适用税率由现行的20%减为5%。意味着8月15日以后到期结息的存款将被少征15个百分点的利息税，如果现在办理转存，解约时仍要按活期利息收入的20%征收利息税，无法享受到减低后的优惠利息税率。 10000元1年定期存款是否转存比较 (今年6月21日存入) 转存利息(已扣除利息税) 5.4元＋289.99元＝295.39元 不转存利息(已扣除利息税) 290.7元 比如，今年6月21日存入的一笔10000元的1年定期存款，在7月21日这一天办理转存，存入时间为30天，按照上面的公式计算，1年期定期存款在38天内转存应该是合算的。但是记者细算了一下，解约定期时先按照7月21日的挂牌活期利率0.81%计算利息，扣除20%利息税后收入为5.4元，再将10000元按照3.33%的新一年定期利率转存，到明年6月21日时，理论上应得(因为仅存了11个月，还未到期)利息收入305.25元，扣除5%利息税后应为289.99元，两项收入合计5.4＋289.99＝295.39元。如果不办理转存，等这笔存款到期，则按照存入时3.06%的1年期利率计算，扣除5%的利息税后收入为290.7元。比前者少收入4.69元。 相比之下，1年定期存款在30天内办理转存考虑利息税的因素还是合算的。但是如果存期超过30天或者更长则不合算。因此，建议储户综合考虑定期存款存入时间的长短和利息税的因素，谨慎办理转存。 分析 降税加息有利于稳定物价 降税的财政手段和加息的金融手段同日并用，这在我国历次的宏观调控举措中还比较罕见，这有助于促进中国经济又好又快发展，当前更有利于维护物价稳定。 对此，知名税务专家、首都经贸大学张春平教授昨晚接受本报采访时表示，这次调整政策的出台，不能理解为政府在压市，调控政策主要的着眼点是抑制物价过快上涨，给当前的投资过热降温。知名税务专家、中央财经大学刘桓教授认为，两个手段同日出台，表明了政府对通货膨胀抬头问题的重视。经过初步计算，这次利息税的下调相当于加息0.3个百分点，与央行加息0.27个百分点基本相当，也可以理解成加了两次息。但对股市的影响属于派生影响，政府的主要目的还是为了抑制物价过快增长。 中低收入者将享受到实惠 在当前食品价格明显上涨的背景下，调减利息税和加息能在一定程度上增加普通百姓的收入。 “对存款大户来说，利息税的征收影响其实并不大。但对于很多中低收入者来说，却是‘息息相关’。在他们的资金比重中，银行存款占绝大多数，主要用来养老、医疗、子女教育，或攒钱买房。可以说，20%利息税的征收触及他们的实际利益。”中国人民大学财金学院教授安体富说。 “这些利息收入对高收入人群而言也许微不足道，但对中低收入者来说却非常重要。”经济学家王小广说，我国中低收入家庭收入以工资为主要来源，他们往往把家庭资产中的主要部分甚至全部作为储蓄存入银行，利息所得成为他们惟一的理财渠道，降低利息税如同给中低收入群体增加收入。 加息和经济周期变化相关 今年的加息，几乎都是两个月进行一次，那么，下次加息是否有可能出现在9月份？对此，专家们没有给出肯定回答，表示也不能完全排除这个可能。刘桓教授认为，事实上，利息增长的幅度并不大，现在的利息水平和几十年前相比甚至没什么大的增长。张春平教授认为，利息的频繁变化，说明了政府调节的及时性，但这种调节是和经济周期变化相关的，而不是取决于时间周期。 对于5月30日起印花税税率上调，张春平教授分析说，如果股价一味上涨，股民在股市上的获利可能会很快流入房市，从而造成房价的更快上涨，到那时，政府再来调控房价就会变得困难。 股市对两项政策早有预期 具体到对于当前股市的影响，刘桓教授说，加息和减税总的来看对金融类的公司有好处，但对于其他行业有抑制作用，不过，金融股是市场“大盘股中的大盘股”，对股市起主导作用，所以股市基本上不会发生太大改变。而且市场对两个政策的预期很早就开始了。 张春平教授说，这次两个政策的出台和上次印花税率的调整，对市场的影响是不一样的。上次的印花税政策主要影响的是交易量比较大的投资者，对长期持有股票的成熟股民冲击不大，但因为政策出台突然，所以散户们不太了解。但本次两个调控措施在出台之前就经过了一段时间的释放。所以对股市的影响不会特别大。 对于利息税的调整幅度超过此前市场上猜测的降至10%的预期，直接调低到5%，张春平教授认为，降低利息税，会促进存款回流。下降对投资人来说本身是一个信号，但具体下降几个点，对大家在操作股票和基金上的影响不大，应该说现在人们的经济承受能力超过心理承受能力。 即便是“调控组合拳”也在市场预期之中，昨日股市高开高走，上证指数一举突破4000点大关，在领涨板块银行、地产、券商股的带动下，上证指数最终拉出了145点的一根大阳线，形成了典型的突破形态，成交量快速放大，个股活跃度也大幅增加。 虽然有观点认为股市已经利空出尽，但湘财证券首席经济学家金岩石表示，后市还要看成交量能否有效放大，沪指在短期4200点仍有压力。 信报记者 甄世宇 贺文华 焦菁
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