实施8年后 利息税可能停或减

　　调整是适应社会发展、增加居民存款利息收益-至去年年底共征收2146.4亿元

　　实施近8年的利息税政策将很有可能进行调整。

　　据新华社报道，十届全国人大常委会第二十八次会议昨天上午审议了国务院关于提请审议全国人大常委会关于授权国务院可以对储蓄存款利息所得停征或者减征个人所得税的决定草案的议案。根据这一决定草案，全国人大常委会将授权国务院根据国民经济和社会发展的需要，可以对储蓄存款利息所得停征或者减征个人所得税。

　　为什么要作这样的调整呢？

　　现行利息税政策从1999年11月开始实施，即存款的每一笔利息都按20%的额度缴税。到2006年年底，我国共征收利息税2146.4亿元。

　　[晨报分析]

　　减半或停征，短期对股市影响不大

　　如果利息税进行调整，会给普通市民带来怎样的影响呢？对于利息税可能的调整，分析人士认为有减半征收和取消两种可能，这两种可能的情况对储蓄存款、股市、保险等

　　-存款：相当于1到2次小幅加息

　　经过最近多次加息，一年期存款利率已经达到3.06%，扣除利息税后也达到2.448%。如果利息税完全取消的话，市民的实际存款利率相当于提升了61.2个基点；如果利息税减半，存款利率也提升了30.6个基点。而央行最近几次加息的幅度均为27个基点，因此利息税倘若调整的话，大致相当于1到2次小幅加息。举例来说，如果完全取消利息税，5万元的1年期定期存款，每年可多拿到306元利息；5万元的5年期定期存款，每年能多到手495元利息。

　　值得注意的是，尽管数度升息，活期存款0.72%的利率却始终不变，税后实际利率仅为0.576%。所以，对于普通市民来说，调整利息税的一大好处就是活期存折里拿到手的利息多了。以1万元的活期存款为例，目前能拿到手的年利息为57.6元，而如果利息税取消或者减半的话，到手的年利息分别为72元、64.8元。

　　以5万元的定期存款为例，各种情况下每年拿到手的利息收入如下：

　　-实际利率：仍为负值，赶不上物价涨幅

　　但无论下调还是取消利息税，都不能改变目前“负利率”的现状。也就是说，存银行获得的利息收益仍然赶不上物价上涨的步伐。

　　因为目前的1年期定期存款的利率是3.06%，而5月份的CPI(消费物价指数)同比涨幅达到3.4%。在有利息税的情况下，1年期实际利率是-0.952%。如果完全取消利息税，则1年期的实际利率是-0.34%，依然为负。

　　申银万国研究员李慧勇表示，由于下半年物价可能继续走高，因此，除非央行进一步提高存款利率，否则未来将依然维持负利率的状态。

　　-股市：不改存款“搬家”大趋势

　　市场人士认为，无论是减半征收，还是完全取消利息税，短期对股市的影响都不会很大。

　　李慧勇表示，目前股市的平均收益率仍远高于银行存款，取消利息税不会改变存款“搬家”的大趋势。不过，如果股市未来“跌跌不休”，还是会导致资金回流。

　　取消利息税和提高存款利率的效果是一样的。东方

　　据东方证券统计，2002年以来，居民活期存款占存款总额的比重一直在15%-20%间徘徊，并没有因为期间的数次加息而有明显的变化。该公司解释说，储户对利差的小幅变动并不敏感，其活期或定期的存款结构选择更多地表达了他们在其他方面的经济需求。

　　-保险：投资型险种受到考验

　　利息税一旦减半或者取消，存款实际利率将首次超过保险公司的预定利率。如果单纯考虑投资收益，部分保险产品的吸引力将会受到影响。

　　所谓预定利率，简而言之即保险公司提供给投保人或消费者的回报率。保监会于1999年规定，寿险保单(包括含预定利率因素的健康险保单)的预定利率不超过年复利2.5%，这一规定一直延续至今。

　　上次加息后，一年期存款的税后利率已经达到2.448%，已然与预定利率非常接近。一旦利息税调整，受影响最直接的无疑是投资型险种。以万能险为例，由于最初几年需要扣除较高的“初始费用”，利息税取消后更加不适合中短期的投资。而分红险、投连险能够多大程度“跑赢”存款利率，对保险公司的经营和投资也提出了更高的要求。

　　那么，有保单的市民值不值得退掉保险存银行呢？事实上，退保的手续费较高，而且预定利率不久后可能会作出调整，所以盲目退保并不可取。

　　作者： □晨报记者 周凯 李耀宗